Tech Behemoths und ESG-Fonds kollidieren

Laut The Wall Street Journal scheinen sich aktiv verwaltete nachhaltige Aktienfonds mit einigen der größten und sichtbarsten Technologieunternehmen der Welt zu unterhalten.

ESG entspricht FAANG

ESG, eine Abkürzung für Environmental, Social und Governance, zählt zu den drängendsten Anlegersorgen. Umweltpolitische Maßnahmen wie erneuerbare Energien bieten Unternehmen und Investoren wirtschaftliche Vorteile, wenn sie ihren Einfluss nutzen möchten, um das Bewusstsein zu stärken. Mit der steigenden Nachfrage der Anleger nach Engagements in führenden ESG wächst auch die aktive Verwaltung nachhaltiger Aktienfonds.

Viele Anleger wundern sich jedoch, dass einige der größten Namen in ESG-Portfolios Mitglieder der FAANG-Gruppe sind. RBC Capital Markets stellte fest, dass Alphabet und Apple zu den fünf am häufigsten gehaltenen S & P 500-Aktien in diesen Fonds gehören. Zu den Namen, die knapp außerhalb der Top 5 liegen, gehören Amazon und Facebook. Das einzige FAANG-Unternehmen, das auf der Liste fehlt, ist der Streaming-Videoriese Netflix.

Aber ist ESG wirklich gleich FAANG?

Es gibt keine Standarddefinition, was ESG-Praktiken ausmacht. Alle Rechenzentren von Apple werden vollständig mit erneuerbaren Energien betrieben, und das Unternehmen verdient es, über die Jahre seine gesamten Treibhausgasemissionen zu senken. Gleichzeitig wurde der CO2-Fußabdruck von Apple auf 25,2 Millionen Tonnen pro Jahr geschätzt.

Die Ratingagenturen und Indexanbieter bewerten Unternehmen nun nach ihrer ESG-Leistung. Der Tech-Riese Microsoft gehört zu den Elite-Unternehmen, die mit „AAA“ bewertet wurden. Der Indexanbieter MSCI verwies auf die starke Haltung von Microsoft in Bezug auf Datenschutz und Datensicherheit, Unternehmensführung, das Fehlen sichtbarer Korruption, die Stabilität des Managements und die Verpflichtung zu Innovationen im Bereich sauberer Technologien.

Gehört Apple zu Recht zu einer Gruppe von Unternehmen, die für ihre ESG-Praktiken bekannt sind? Die kurze Antwort lautet höchstwahrscheinlich Ja, da es sich standardmäßig nicht um ein Öl- und Gasunternehmen handelt. Mitch Goldberg, Präsident von ClientFirst Strategy, sagte, dass WSJ ESG-Fonds "oft in Aktien investiert sind, die nicht das Bild vermitteln, was ESG möglicherweise tut."

ESG-Mittel sind gescheitert

Ein Blick auf einen ESG-Fonds mit einem hohen Engagement in Technologiegiganten lässt die Frage aufkommen, worauf es bei einem innovativen Anlageinstrument überhaupt ankommt. Todd Rosenbluth, Leiter der ETF- und Investmentfondsforschung bei CFRA, erklärte gegenüber WSJ, es sei unklar, "was der zusätzliche Nutzen eines ESG-Fonds ist", der sich von einem der vielen bereits existierenden Technologiefonds nicht unterscheidet.

Dies wirft auch die Frage auf, ob die Branche ihren Zweck verfehlt hat. Selbst die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) befragt Berater, wie und was genau ein nachhaltiges Unternehmen ausmacht.