3 Wichtige Erkenntnisse aus Buffetts Jahresbrief an die Aktionäre

Warren Buffett, der weltweit anerkannteste Börseninvestor, sprach die Aktionäre seines Berkshire Hathaway in einem jährlichen Brief an.

Ein Großteil des Schwerpunkts wurde auf die Zukunft des Unternehmens gelegt, da Buffet (89) und sein enger Helfer Charlie Munger (96) das Unternehmen auf die nächsten Schritte vorbereiten, wenn sie nicht mehr in der Nähe sind.

Rekordgewinne, Betriebsgewinn enttäuscht

Berkshire Hathaway verzeichnete einen Rückgang des vierteljährlichen Betriebsgewinns um 23% auf 4,42 Mrd. USD gegenüber 5,72 Mrd. USD im Vorjahr, was hauptsächlich auf die schlechte Leistung des Versicherungsgeschäfts zurückzuführen ist.

Auf der anderen Seite übertraf der Quartalsgewinn den bisherigen Rekord aller Zeiten mit einem Nettogewinn von 81,42 Milliarden US-Dollar, fast doppelt so viel wie der vorherige Rekord von 44,94 Milliarden US-Dollar für 2017, hauptsächlich aufgrund nicht realisierter Gewinne aus seinen Aktieninvestitionen.

Solche Unterschiede im Quartalsgewinn sind hauptsächlich auf einen anderen Bilanzierungsansatz zurückzuführen, zu dem Berkshire gezwungen war, was bedeutet, dass das Unternehmen Papiergewinne und -verluste aus seinen Aktienbeständen mit dem Nettoergebnis ausweisen muss.

In seinem jährlichen Brief nutzte Buffet die Gelegenheit, um die Aktionäre darüber zu informieren, dass das Unternehmen in guten Händen ist. Jedes Jahr warten Investoren und Analysten auf Buffetts Jahresbrief, um nach Hinweisen und finanzieller Weisheit des weltberühmten Investors zu suchen.

Hier sehen Sie drei wichtige Erkenntnisse aus Buffetts neuestem Brief.

Wer ist der Nächste?

Da Buffett und Munger zusammen 185 Jahre alt sind, ist es nicht verwunderlich, dass die Medien so darauf bestehen, herauszufinden, wer Buffett als Nachfolger ausgewählt hat. Seine beiden besten "Generäle" sind Ajit Jain und Greg Abel.

Jain, 68, ist stellvertretender Vorsitzender des Versicherungsgeschäfts in Berkshire und einer der vertrauenswürdigsten Mitarbeiter von Buffett. Auf die Frage nach ihm sagte der legendäre Investor: "Ich weiß nicht, was sein bester Deal war. Ich weiß, was mein bester Deal war: İhn eingestellt zu haben. “

Angesichts ihres Alters sind Buffett und Munger offen dafür, Jain und Abel in Zukunft mehr Raum zu geben. Die Medien spekulieren seit langem, dass entweder Abel oder Jain von Buffett ausgewählt werden, um ihn an der Spitze von Berkshire Hathaway zu ersetzen.

„Ich hatte Vorschläge von Aktionären, Medien und Vorstandsmitgliedern, Ajit Jain und Greg Abel - unsere beiden wichtigsten operativen Manager - auf der Sitzung stärker bekannt zu machen. Diese Änderung ist sehr sinnvoll “, sagte Buffet in einem Brief.

Und es scheint, dass Investoren und Analysten sich keine Sorgen machen.

Strategiewechsel?

Im Jahr 2016 kaufte Berkshire den Flugzeugteilehersteller Precision Castparts im Wert von über 32 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen tritt nun in sein fünftes Jahr ohne größere Akquisition ein, was in der Investmentbranche für das Unternehmen möglicherweise schlecht aussieht.

Die jüngsten Daten zeigen, dass Berkshire das Jahr mit 128 Milliarden Dollar in bar abgeschlossen hat, was einer ähnlichen Zahl wie der am Ende des dritten Quartals gemeldeten entspricht. Viele fragen sich, ob Buffett angesichts seines bemerkenswerten Rufs, große Geschäfte abzuschließen, "immer noch das Zeug dazu hat".

Entgegen den Erwartungen, dass Buffett die "zu teure" Ausrede benutzen wird, um seinen Bargeldvorrat zu verteidigen, bezog er sich einfach auf einen schwierigen Markt.

Und was sind die erforderlichen Attribute gemäß Buffett?

Stattdessen zieht Buffett größere Anteile an gut geführten Unternehmen wie Apple vor.

Angesichts der Höhe des Börsenhandels glauben viele Analysten, dass gute und profitable Unternehmen jetzt einfach zu teuer sind. Anstelle von Akquisitionen in Höhe von mehreren Milliarden bevorzugt Buffett kleinere, nicht beherrschende Beteiligungen.

Investieren Sie weiterhin in Aktien

Buffett war in den letzten zehn Jahren einer der lautstärksten Befürworter von Investitionen an der Börse. Da einige Anleger es vorziehen, ihre Mittel in Anleihen zu investieren, ist Buffett fest davon überzeugt, dass der Aktienmarkt weitaus mehr Gewinnmöglichkeiten bietet als festverzinsliche Schuldtitel.

Berkshire ist an Giganten wie Apple, Coca-Cola, Kraft Heinz, JP Morgan usw. beteiligt.

Wieder einmal verdoppelte Buffett seine seit langem bekannte Strategie: Geld in Aktien stecken.

Zusammenfassung

Investoren, Medien und Aktionäre von Berkshire Hathaway hatten endlich die Gelegenheit, den neuesten Jahresbrief des legendären Investors Warren Buffet zu sehen, da seine Worte immer genau befolgt werden.

Buffet nutzte die Gelegenheit, um die jüngsten Aktivitäten seines Unternehmens zu verteidigen, das nicht in mehrere Milliarden Akquisitionen investiert, sondern nicht beherrschende Anteile an gut geführten, öffentlich gehandelten Geschäften bevorzugt.

Darüber hinaus sagte Buffett, dass seine beiden Top-Generäle - Jain und Abel - in Versammlungen und vor Aktionären mehr Aufmerksamkeit erhalten werden. Es ist noch nicht bekannt, wer Buffett an der Spitze ersetzen wird, obwohl es fast sicher ist, dass der Nachfolger entweder Jain oder Abel sein wird.