Oracle-Aktien erholen sich 6% nach Gewinn-Verkauf: Was steckt dahinter?

Die Oracle-Aktien erholten sich am Montag deutlich, stiegen um rund 6% und notierten nahe $194, da Anleger nach einem heftigen Kursrückgang zu Beginn dieses Monats zum Softwarekonzern zurückkehrten.

Die Oracle-Aktien gingen in die Sitzung mit einem Monatsverlust von rund 18%.

Die Rally erfolgte im Zuge eines breiteren Marktanstiegs, nachdem US-Präsident Donald Trump angekündigt hatte, dass eine Einigung zur Beendigung des Kriegs zwischen den Vereinigten Staaten und Iran erzielt worden sei.

Der Dow Jones Industrial Average gained 630 points, or 1.2%, and reached a new all-time intraday high.

Der S&P 500 stieg um 1.6%, während der Nasdaq Composite um 2.4% zulegte.

Analysten bleiben beim Wachstumsausblick zuversichtlich

Die Anlegerstimmung erhielt zusätzlichen Rückenwind, nachdem Mizuho seine Outperform-Einstufung bekräftigt und ein Kursziel von $320 für Oracle beibehalten hatte.

Die Bank erklärte, Oracle habe im vierten Quartal eine starke Performance abgeliefert und hob ein Umsatzwachstum im Bereich Infrastructure-as-a-Service von mehr als 90% im Jahresvergleich hervor, da neue Kapazitäten und der Abilene-Supercluster planmäßig in Betrieb genommen wurden.

Mizuho bezeichnete Oracles Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2027 als einen konservativen Ausgangspunkt und erklärte, die Bring-your-own-cloud-Strategie des Unternehmens sowie das Modell der Kundenvorauszahlungen könnten helfen, ein Stadium zu erreichen, in dem Wachstum sich selbst finanziert.

KI-Ausgaben bleiben zentraler Diskussionspunkt

Die Erholung folgte auf eine schwierige Phase für die Aktie nachdem Investoren negativ auf Oracles jüngsten Quartalsbericht reagiert hatten, obwohl das Unternehmen die Erwartungen der Wall Street übertroffen hatte.

Letzte Woche fielen die Oracle-Aktien deutlich, nachdem das Management Pläne für eine zusätzliche Kapitalaufnahme in Höhe von $20 billion offengelegt und einen negativen Free Cashflow für das Fiskaljahr berichtet hatte.

Für das vierte Fiskalquartal meldete Oracle einen Umsatz von $19.18 billion, ein Plus von 21% gegenüber dem Vorjahr und damit über den Analystenerwartungen von $19.1 billion, laut LSEG-Daten.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei $2.03 und übertraf die Konsensschätzung von $1.96.

Investoren konzentrierten sich jedoch auf die mit dem aggressiven Ausbau der KI-Infrastruktur verbundenen Kosten.

Oracle meldete für das Fiskaljahr einen negativen Free Cashflow von $23.7 billion und gab an, $40 billion durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung aufnehmen zu wollen.

Dazu gehört ein zuvor angekündigter Aktienverkauf in Höhe von $20 billion.

Das Unternehmen hatte im Fiskaljahr 2026 bereits $43 billion an Schulden und $5 billion an Eigenkapital aufgenommen.

Die Investitionsausgaben stiegen im Jahresverlauf um 162% auf $55.7 billion.

Die neue Chief Financial Officer Hilary Maxson sagte, die Netto-Cash-Abflüsse im Zusammenhang mit Investitionsausgaben würden im Fiskaljahr 2027 voraussichtlich etwa $70 billion erreichen, ohne die Kundenvorauszahlungen in Höhe von $20 billion bis $25 billion.

Starkes Cloud-Wachstum dämpft Anlegerbedenken

Trotz der Ausgabensorgen bestätigte Oracle sein Umsatzziel für das Fiskaljahr 2027 von $90 billion und hob gleichzeitig die Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie auf $8.05 an.

Analysten hatten ein Ergebnis von $8.01 je Aktie bei einem Umsatz von $88.9 billion erwartet.

Für das erste Fiskalquartal prognostizierte Oracle ein bereinigtes Ergebnis je Aktie zwischen $1.72 und $1.76 bei einem Umsatzwachstum von 27% bis 29%.

Von LSEG befragte Analysten hatten ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von $1.68 erwartet.

Die Cloud-Infrastruktur blieb ein wichtiger Wachstumstreiber. Die Umsätze dieses Segments stiegen im Quartal um 93% auf $5.8 billion.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen des Unternehmens, ein wichtiger Indikator für künftig vertraglich gesicherte Umsätze, stiegen zum 31. Mai im Jahresvergleich um 363% auf $638 billion.

Von StreetAccount befragte Analysten hatten mit etwa $595.7 billion gerechnet.

Piper Sandler schrieb in einem nach dem Ergebnisbericht veröffentlichten Kommentar, Oracle werde wahrscheinlich eine weiterhin diskutierte Aktie bleiben, fügte aber hinzu, man bleibe konstruktiv hinsichtlich des KI-getriebenen Verbrauchswachstums des Unternehmens und empfehle die Aktien weiter.

Für Anleger bleibt die zentrale Frage, ob sich Oracles enorme KI-bezogene Ausgaben letztlich in anhaltendes Gewinnwachstum übersetzen werden.