Evegrande verhindert in letzter Minute den Ausfall von Zinszahlungen für Dollar-Anleihen

Der in Bedrängnis geratene chinesische Immobilienentwickler China Evergrande Group (HKG-03333) hat den Ausfall von Zinszahlungen für Dollar-Anleihen vermieden, indem er die Zinsen in letzter Minute gezahlt hat. Wie ein Sprecher des internationalen Clearingunternehmens Clearstream mitteilte, erhielt das Unternehmen verspätete Zinszahlungen für drei auf US-Dollar lautende Anleihen des Immobilienentwicklers.

Peking könnte Maßnahmen ergreifen, um die Immobilienliquiditätskrise zu entschärfen

Interessanterweise mehren sich die Anzeichen, dass China Maßnahmen ergreifen könnte, um die Liquiditätskrise der Bauunternehmen des Landes zu lindern. Einem Bericht auf der Titelseite des China Securities Journal zufolge stiegen die Bankkredite an Immobilienunternehmen im Oktober "stark" an, und dieser Trend wird sich voraussichtlich auch in diesem Monat fortsetzen.

Chinesische Bauträger stehen weiterhin vor der Herausforderung, Zinsen in Dollar-Anleihen zu zahlen. Nach Dokumenten, die Bloomberg vorliegen, muss die Kaisa Group Holdings Ltd. in dieser Woche zwei Zinszahlungen für US-Dollar-Anleihen in Höhe von rund 88,4 Mio. $ leisten. Dies geschieht wenige Tage, nachdem der Immobilienentwickler Ratenzahlungen für von ihm garantierte Finanzinstrumente verpasst hat. Bevor es zu einem Zahlungsausfall kommt, gelten für die in dieser Woche anstehenden Zinszahlungen 30 Tage Gnadenfrist.

Da sich die Auswirkungen ausweiten, könnten die politischen Entscheidungsträger gezwungen sein, Maßnahmen zu ergreifen, um das Liquiditätsproblem zu lindern. Einem lokalen Medienbericht zufolge könnten die Behörden die Beschränkungen für die Emission inländischer Anleihen aufheben, um eine Verschlechterung der finanziellen Bedingungen zu vermeiden. Diese Nachricht führte zu einem Anstieg der Anleihen von Immobilienunternehmen, obwohl Analysten davor warnten, dass eine solche Maßnahme in erster Linie Unternehmen mit höherer Bonität zugute käme. Staatliche Unternehmen haben die Aufsichtsbehörden außerdem gebeten, die "drei roten Linien" für die Finanzierung von Fusionen in der Branche zu ändern, um die Aktien von Bauträgern anzuheben.

Leerverkäufer nehmen angeschlagene Immobilienaktien ins Visier

Leerverkäufer, die ihre negativen Wetten auflösten, verhalfen einem Barometer für Immobilienaktien zu einem Anstieg von 3,3% und damit zu dem höchsten zweitägigen Anstieg seit Juli 2020. Am Mittwoch stiegen die Aktien und Anleihen von Bauträgern in der Erwartung, dass China es staatlichen Immobilienunternehmen erlauben würde, angeschlagene Konkurrenten zu kaufen, ohne gegen die Regeln für Fremdkapital zu verstoßen. Laut der lokalen Nachrichtenagentur Cailian hatten die staatlichen Unternehmen bei den Behörden einen entsprechenden Antrag gestellt.

Am Mittwoch stieg der Aktienindex der Immobiliengesellschaften um 6,2%. Bei 13 der 28 in Hongkong notierten Unternehmen im Index überstieg das Leerverkaufsvolumen 20% des gesamten Aktienumsatzes. Das Leerverkaufsvolumen war das dritthöchste in der Geschichte von Sunac China, dessen Aktien um 15% stiegen, dem höchsten Anstieg seit sieben Jahren, da die Baissiers gezwungen waren, ihre Bestände aufzulösen.