Verliert PayPal seinen Glanz, oder sind Anleger zu hoffnungsvoll?

Die Anleger hatten große Hoffnungen, als PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) Anfang dieses Monats seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2021 veröffentlichte. Der Non-GAAP-EPS des Unternehmens von 1,11 $ im vierten Quartal lag unter den Schätzungen von 1,12 $.

Die Aktie stürzte nach den Ergebnissen um 17% ab. Es wurde auch durch einen Anstieg der Umsatzprognose von 15% bis 17% im Geschäftsjahr 22 gedämpft, was unter den Schätzungen von 17,9% liegt. Die Non-GAAP-Prognose pro Aktie von 0,87 $ verfehlte ebenfalls die Schätzungen von 1,16 $.

Dennoch übertraf der Umsatz von PayPal im vierten Quartal 2021 mit 6,9 Mrd. $ die Schätzungen von 6,87 Mrd. $. Dies unterstrich die Dominanz von PayPal im Zahlungsverkehr. Auch die aktiven Konten wuchsen um 13% auf 426 Millionen. Sind also die Erwartungen schuld oder bricht PayPal zusammen?

PayPal hat während der Pandemie enorm von einer Zunahme der Online-Zahlungen profitiert. Infolgedessen haben die Gewinne die Schätzungen übertroffen, was möglicherweise Hoffnungen geweckt hat. Der Sprung von einem Tiefststand von etwa 121 $ zu Beginn der Pandemie auf einen Höchststand von 310 $ Mitte 2021 ist keine kleine Leistung.

Als Narrow-Moat-Unternehmen leidet PayPal unter hohen Erwartungen, selbst wenn die Pandemie nachlässt und Online-Transaktionen zurückgehen. Die prognostizierte Zinserhöhung durch die US-Notenbank, die Wachstumsaktien trifft, wirkt sich auch auf PayPal aus.

PayPal erholt sich, stößt aber auf unmittelbaren Widerstand bei 121 $

Technisch gesehen ist PayPal rückläufig, wobei ein potenzielles Überkreuzen des 50-Tage-MA und des 100-Tage-MA die Schwäche wahrscheinlich beschleunigen wird. Die Skepsis gegenüber der erwarteten Zinserhöhung und die Ukraine-Krise könnten die Aktie zusätzlich schwächen. Die Aktie erholt sich jedoch, und ein Ausbruch über 121 $ könnte ein Aufwärtsmomentum auslösen. Angesichts der schwachen Fundamentaldaten scheint jedoch die 86 $-Marke der wahrscheinlichste Tiefpunkt für PayPal zu sein.

Zusammenfassung

PayPal ist rückläufig und könnte bis 86 $ sinken. Die Aktie ist jedoch nach wie vor robust und könnte weiter steigen, wenn der Markt das höhere Zinsumfeld aufnimmt. Die Anleger könnten die Aktie auch in der Zeit nach der Pandemie zu einem höheren Kurs treiben.

Somit ist PayPal nach einem weiteren Rückgang auf etwa 86 $ oder einem Anstieg über 121 $ ein guter Kauf. Das Erreichen der 310$-Marke wäre für PayPal immer noch ein Muss, mit zusätzlichen Widerständen bei 179 $.