DAX-Analyse: Abwärtstrend bei deutschen Aktien ist weiterhin intakt

Der DAX- Index setzte seinen Ausverkauf fort, da die Risiken für die europäische, amerikanische und chinesische Wirtschaft weiter bestehen. Er rutschte am Mittwoch auf einen Tiefstand von 14.900 €, den niedrigsten Stand seit dem 24. März. Der deutsche Blue-Chip-Index ist von seinem Jahreshöchststand um über 9% eingebrochen.

Die wirtschaftlichen Bedenken bleiben bestehen

Der deutsche Aktienindex DAX ist in den letzten Monaten aufgrund der anhaltenden Sorgen um die Weltwirtschaft unter Druck geraten. In Europa besteht das Risiko, dass der Euroraum in eine Rezession gerät. Die von S&P Global veröffentlichten Daten zeigten, dass die PMIs für den Dienstleistungssektor in den Bereich der Schrumpfung fielen.

Der europäische PMI für den Dienstleistungssektor fiel im September auf 48,7, während der zusammengesetzte PMI auf 47,2 fiel. Ein PMI-Wert von weniger als 50 ist ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft schrumpft. In Deutschland sank der PMI für den Dienstleistungssektor auf 46,4 und in Frankreich auf 44,1.

Einem weiteren Bericht zufolge sind die Einzelhandelsumsätze in Europa im August stark zurückgegangen. Sie sanken im August um 1,2%, was im Jahresvergleich zu einem Anstieg von 2,1% führte. Ökonomen hatten mit einem Rückgang von 0,3% bzw. 1,2% gerechnet.

Trotz der Schwäche hält Christine Lagarde daran fest, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen länger hoch halten wird.

Das Gleiche geschieht in China, wo die Immobilienbranche kurz vor dem Zusammenbruch steht. Unternehmen wie Country Garden und Evergrande hängen am seidenen Faden. Dies ist wichtig, denn der Immobiliensektor ist der größte Teil der chinesischen Wirtschaft.

China ist auch für viele Unternehmen im DAX-Index ein wichtiger Bestandteil. Unternehmen wie BMW, Volkswagen und Mercedes sehen China als ihren größten Markt an.

Mittlerweile implodiert der US-Anleihemarkt, da die Renditen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten gestiegen sind. Die Rendite 10-jähriger Anleihen stieg auf einen Höchststand von 4,70%, während die Rendite 30-jähriger Anleihen auf über 5% anstieg.

Insgesamt haben die DAX-Unternehmen mit einer Abschwächung der Konjunktur in ihren wichtigsten Märkten, einer geringeren Liquidität und höheren Zinsen zu kämpfen.

DAX-Index-Prognose

DAX-Chart von TradingView

Der DAX 40-Index bildete ein steigendes Keilmuster, über das ich hier berichtet habe. In der Preisaktionsanalyse ist dieses Muster eines der pessimistischsten auf dem Markt. Er hat sich nun unter die Unterseiten des Keil-Musters bewegt. Er ist auch unter die wichtige Unterstützung bei 15.503€ gefallen, den Tiefstständen vom Juli und 22. August.

Er hat sich unter den gleitenden 200-Tage- und 50-Tage-Durchschnittswerten bewegt, während der MACD unter den neutralen Punkt gesunken ist. Daher wird der Index in den kommenden Tagen weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 14.476€ (Tief vom 20. März) anvisieren. Dieser Preis liegt ~4,67% unter dem aktuellen Niveau.