USD/JPY-Prognose: Signal, da der japanische Yen ein steigendes Keil-Muster bildet

Der USD/JPY-Kurs stieg auf den höchsten Stand seit Oktober letzten Jahres, da sich die Anleger auf den japanischen Anleihemarkt konzentrierten. Er wurde an der wichtigen Widerstandsmarke von 150 gehandelt und lag damit 17,6 % über dem niedrigsten Stand des Jahres.

Absturz des japanischen Yens

Der japanische Yen gehört zu den Währungen, die sich in den Industrieländern am schlechtesten entwickelt haben. Er ist vom Höchststand während der Covid-19-Pandemie um fast 50 % gefallen. Dies geschah aufgrund der Bank of Japan (BoJ), die von anderen Zentralbanken wie die US-Notenbank, die Bank of Canada und die Bank of England abgewichen ist.

Diese Zentralbanken begannen im Jahr 2022 mit der Erhöhung der Zinssätze, als die Inflation zu steigen begann. Die US-Notenbank hat die Zinssätze von 0 % auf 5,50 % erhöht und weitere Erhöhungen für die Zukunft in Aussicht gestellt. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England haben die Zinssätze auf Mehrjahreshochs angehoben.

Die BoJ hingegen beließ die Zinssätze im negativen Bereich und setzte ihr Programm der quantitativen Lockerung (QE) fort. Sie beendete die Steuerung der Zinskurve erst vor ein paar Monaten. Dies bedeutet, dass die Geldmenge in Japan auf einem hohen Niveau geblieben ist.

Nun ist das Währungspaar USD/JPY stark angestiegen, da die japanischen Anleiherenditen sprunghaft zunahmen, was die Bank of Japan zum Eingreifen veranlasste. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen auf 0,80%, dem höchsten Stand seit 2013.

Die Anleiherenditen bewegen sich in entgegengesetzter Richtung zu den Kursen. Aufgrund der schwachen Nachfrage nach Staatsanleihen war die BoJ in den letzten Monaten gezwungen, Anleihen im Wert von Milliarden von Dollar zu kaufen.

Es ist unklar, wie sich diese Maßnahmen auf den japanischen Yen-Markt auswirken werden. Eine mögliche Lösung wäre eine Zinserhöhung, die aber vorerst unwahrscheinlich ist. Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die negativen Zinsen im Jahr 2024 aufgeben wird.

Technische Analyse USD/JPY

USD/JPY-Chart von TradingView

Das Wochen-Chart zeigt, dass sich der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend befand. Er hat sich konstant über dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt gehalten. Die Aktie hat einen ansteigenden Channel gebildet.

In jüngster Zeit hat er ein kleines Anstiegsmuster (rising wedge) gebildet, das zu den beliebtesten rückläufigen Zeichen auf dem Markt gehört. Da sich der ansteigende Keil-Muster seinem Confluence-Level nähert, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass es bald zu einem rückläufigen Ausbruch kommen wird.

Alternativ könnte das Paar weiter ansteigen, wenn die Käufer den nächsten wichtigen Wert bei 151,95 anvisieren, der im Oktober letzten Jahres erreicht wurde.