Vorschau auf die US-Nonfarm-Payrolls: Auswirkungen auf den US-Dollar-Index (DXY)

Der US-Dollar-Index (DXY) ist auf dem Weg zu den ersten wöchentlichen Verlusten des Jahres, da Händler über die Fed-Entscheidung und die bevorstehenden Nonfarm Payrolls (NFP) Daten nachdenken. Er fiel am Freitag auf ein Tief von 103,02 $ zurück und lag damit einige Punkte unter dem Wochenhoch von 103,7 $.

NFP-Daten stehen bevor

Der US-Dollar-Index stand in dieser Woche im Rampenlicht, nachdem die Federal Reserve ihre erste Zinsentscheidung des Jahres getroffen hatte. Darin beließ die Bank die Zinsen unverändert, was niemanden überraschte. Jerome Powell schloss jedoch aus, die Zinsen auf der März-Sitzung zu senken, wie einige Analysten erwartet hatten.

Er verpflichtete sich außerdem, seinen datenabhängigen Ansatz beizubehalten, wenn es darum geht, den Zeitpunkt für eine Zinssenkung zu bestimmen. Eine der Daten, auf die sich die Fed konzentrieren wird, wird am Freitag veröffentlicht, wenn das US-Büro für Arbeitskräftestatistiken (BLS) die neuesten Beschäftigungszahlen vorlegt.

Der Beschäftigungsbericht ist wichtig, da er Teil der Doppelaufgabe der Fed ist, Preisstabilität und eine niedrige Arbeitslosenquote zu gewährleisten. Ökonomen sind der Ansicht, dass sich die Wirtschaft auf dem Arbeitsmarkt weiterhin gut entwickelt.

In diesem Fall glauben sie, dass die Arbeitslosenquote im Januar bei 3,7 % blieb, da die Wirtschaft mehr als 180.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Die USA haben in den letzten Jahren Millionen von Arbeitsplätzen geschaffen. In letzter Zeit haben jedoch viele große Unternehmen wie Alphabet, Citigroup und PayPal Entlassungen angekündigt. Ökonomen erwarten auch, dass die Erwerbsquote und die Löhne im Januar weiter gestiegen sind.

Der Bericht wird einen Tag nach der Veröffentlichung starker Zahlen für das verarbeitende Gewerbe in den USA veröffentlicht. Der ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe stieg im Januar auf 50,7 und lag damit über der mittleren Schätzung von 50,3. Ein EMI-Wert von 50 und mehr ist ein Zeichen dafür, dass ein Sektor wächst.

Wenn die USA also einen starken Beschäftigungsbericht vorlegen, bedeutet dies, dass die Fed keinen Grund hat, im März mit Zinssenkungen zu beginnen.

Wochen-Chart für den US-Dollar-Index

US-Dollar-Index und andere Entscheidungen der Zentralbanken

Der US-Dollar-Index reagierte auch auf die Entscheidungen der Zentralbanken der wichtigsten Länder. Am Donnerstag beließ die Bank of England (BoE) die Zinssätze unverändert bei 5,25 % und deutete an, dass ihre Zinssätze überprüft würden. Dies wurde dahingehend interpretiert, dass die Bank erwägt, in der ersten Jahreshälfte mit Zinssenkungen zu beginnen, um das Wachstum anzukurbeln.

In der vergangenen Woche hielt die Europäische Zentralbank (EZB) ebenfalls an ihrem Status quo fest und wies auf Zinssenkungen zu einem späteren Zeitpunkt in diesem Jahr hin. Da sich die US-Wirtschaft besser entwickelt als die anderer Länder, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB die Zinsen schon früher senken wird.

Die wichtigste Bank, die es zu beobachten gilt, ist die Bank of Japan, die noch in diesem Jahr ihre erste Zinserhöhung seit 2007 vornehmen könnte. Alle diese Zentralbanken wirken sich auf den US-Dollar-Index aus, da sie einen großen Teil des DXY ausmachen.