Angesichts des steigenden Jumia-Aktienkurses sollten Sie sich vor diesem entscheidenden Risiko in Acht nehmen

Der Aktienkurs von Jumia Technologies (NYSE: JMIA) hat sich in den letzten Monaten erholt, da die Anleger die Trendwende des Unternehmens bejubelten. Von seinem Tiefststand im Jahr 2023 ist er um über 178 % gestiegen und allein in diesem Jahr um über 75 %.

Der Turnaround ist im Gange, aber die Risiken bleiben bestehen

Jumia Technologies, das häufig mit dem afrikanischen Amazon verglichen wird, befindet sich derzeit in einer Trendwende, nachdem das Unternehmen in den vergangenen Jahren große Herausforderungen bewältigen musste.

Es gibt Anzeichen dafür, dass dieser Turnaround gut vorankommt, wie die Ergebnisse des ersten Quartals belegen. Der Umsatz des Unternehmens stieg im ersten Quartal um 18,5 % auf über 48,9 Millionen US-Dollar. Außerdem konnte der Betriebsverlust im ersten Quartal von 28,4 Millionen US-Dollar auf 8,3 Millionen US-Dollar reduziert werden.

Dieses Umsatzwachstum konnte erzielt werden, obwohl das Unternehmen seine Marketing- und Werbeausgaben von 5,3 Millionen auf 3,7 Millionen Dollar reduzierte. Auch die allgemeinen und Verwaltungskosten wurden um 31 % auf 17,5 Millionen Dollar gekürzt.

Das Management von Jumia geht davon aus, dass das Umsatzwachstum anhält, da es mit einer Stabilisierung seiner afrikanischen Kernländer rechnet. In Kenia beispielsweise ist die Währung seit ihrem Tiefststand im Januar um rund 20 Prozent gestiegen und gehört damit zu den Währungen mit der besten Performance weltweit.

Dennoch stehen einige der wichtigsten Länder vor großen Herausforderungen, die ihre Leistungsfähigkeit beeinträchtigen werden. In Ägypten beispielsweise ist die Währung gegenüber dem US-Dollar von etwa 30 auf 50 gefallen, ein Einbruch von 50 Prozent.

In Nigeria wurde das Paar USD/NGN bei 1.420 gehandelt, ein Anstieg gegenüber dem bisherigen Jahrestief von 790. Derselbe Trend ist auch in anderen Top-Märkten wie Ghana, Marokko und der Elfenbeinküste zu beobachten. Diese Abwertung hat sich auf Jumia ausgewirkt. Während der Umsatz im ersten Quartal 48,9 Millionen Dollar betrug, lag er auf Basis konstanter Wechselkurse bei 64,8 Millionen Dollar.

Schwächere Landeswährungen schaden Jumia vor allem in zweierlei Hinsicht. Erstens wirkt es sich auf Importeure aus, die beim Kauf von Produkten aus Ländern wie China und Indien mehr Geld bezahlen müssen. Dies ist wichtig, da Jumia hauptsächlich importierte Produkte wie Smartphones, Computer und Kleidung verkauft.

Zweitens führen schwächere lokale Währungen zu einer höheren Inflation, was sich auf das Volumen der in seinem Ökosystem gekauften Produkte auswirkt. Jumia hat einige dieser Herausforderungen ausgeglichen, indem es den Großteil seines Bargeldes in US-Dollar hält.

Die andere Herausforderung besteht darin, dass Jumia mit erheblicher Konkurrenz durch Supermarktketten und Einzelverkäufer konfrontiert ist. Viele Kleinhändler in Afrika konzentrieren sich mittlerweile darauf, ihre Produkte über Social-Media-Plattformen wie Instagram, Facebook und TikTok zu verkaufen.

Daher wird Jumia wahrscheinlich noch eine Weile unter Druck bleiben, bis sich die lokalen Währungen Afrikas erholen.

Jumia-Aktienkursprognose

JMIA-Chart von TradingView

Die Aktien von Jumia erreichten im Oktober letzten Jahres ihren Tiefststand bei 2,23 Dollar, da die Sorgen über Inflation und Währungsabwertung anhielten. Nun hat sich das Unternehmen wieder erholt, nachdem es gezeigt hat, dass seine Turnaround-Strategie funktioniert.

Infolgedessen ist die Aktie über die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Bullen die Kontrolle haben. Sie ist auch über das entscheidende Unterstützungsniveau bei 4,90 USD gesprungen, ihren höchsten Ausschlag im Juli letzten Jahres.

Der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator zeigen alle nach oben und nähern sich ihren überkauften Niveaus. Bei näherer Betrachtung zeigt sich, dass die JMIA-Aktien langsam ein Double-Top-Muster bei 8 USD bilden.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich auf 8 USD steigen und dann den rückläufigen Trend wieder aufnehmen. In den meisten Fällen kennzeichnet das Double-Top-Muster den Höchststand eines Vermögenswerts.