Affirm-Aktienkursprognose: Kaufen Sie nach dem Gewinnrückgang

Der Aktienkurs von Affirm (NASDAQ: AFRM) ist seit Januar unter Druck geraten, da Bedenken hinsichtlich Wettbewerb, Zinsen und Wachstum bestehen bleiben. Nach einem Höchststand von 52,65 USD im Januar ist der Kurs um über 34 % auf 34,80 USD gefallen, was bedeutet, dass sich das Unternehmen in einem tiefen Bärenmarkt befindet. Die Marktkapitalisierung liegt jetzt bei etwa 9,65 Milliarden USD.

Affirm fiel nach Gewinn

Der Aktienkurs von Affirm stürzte unmittelbar nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse des ersten Quartals ab, die ich für bemerkenswert halte.

Sein Bruttowarenvolumen (GMV) stieg um 36 % auf über 6,3 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass das Unternehmen in der BNPL-Branche weiterhin Marktanteile gewinnt.

Der Umsatz stieg um 51 % von über 381 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum 2023 auf über 576 Millionen US-Dollar. Auch die Zahl der Kunden stieg weiter an, die Zahl der Nutzer stieg um 18 % auf 17,8 Millionen. Damit ist das Unternehmen größer als Afterpay mit 13 Millionen Nutzern.

Affirm geht außerdem davon aus, dass sein Geschäft weiterhin gut läuft. Der Bruttoumsatz für das laufende Quartal wird zwischen 6,75 und 6,95 Milliarden Dollar liegen, während der Umsatz zwischen 585 und 605 Millionen Dollar liegen wird.

Insgesamt bin ich der Ansicht, dass Affirm seinen Marktanteil weiter ausbauen wird, auch wenn die Konkurrenz durch AfterPay, Klarna und Zip zunimmt. Obwohl es in der Branche viele BNPL-Unternehmen gibt, bin ich der Ansicht, dass sich der Marktanteil in den nächsten Jahren durch Konsolidierung verringern wird.

Außerdem ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass Affirm seit 2022 einem Stresstest unterzogen wird, da die Zinssätze auf den höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten gestiegen sind. Als Unternehmen, das in der Ära der Nullzinsen florierte, gab es Zweifel, ob es auch bei einem Anstieg der Zinssätze florieren würde.

Tatsächlich läuft es bei Affirm weiterhin auf Hochtouren, denn sein Gesamtumsatz stieg von 264 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 1,58 Milliarden Dollar im Jahr 2024. Analysten erwarten, dass der Umsatz in diesem Jahr auf 2,2 Milliarden Dollar und im Jahr 2025 auf 2,75 Milliarden Dollar steigen wird.

Die Bedenken hinsichtlich der Zinssätze waren auf das Geschäftsmodell von Affirm zurückzuführen. Das Unternehmen beschafft Kapital und bietet seinen Kunden dann 0 % Zinsen. Es verdient Geld, indem es für jeden finanzierten Artikel eine kleine Provision verlangt. Es hat auch Zinssätze für längere Pläne eingeführt.

Affirm hat Kreditkartenunternehmen wie Visa und Mastercard Marktanteile abgenommen und dieser Trend wird sich fortsetzen, da es bessere Konditionen bietet.

Die Herausforderung für das Unternehmen besteht darin, dass es weiterhin erhebliche Verluste macht. Der Nettoverlust im letzten Geschäftsjahr betrug über 985 Millionen Dollar. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass es seinen Verlust von 205 Millionen Dollar im Vorjahr auf 133 Millionen Dollar reduzieren konnte.

Affirm wird zu den Hauptprofiteuren gehören, wenn die Zinsen zu sinken beginnen, was voraussichtlich noch in diesem Jahr der Fall sein wird. Niedrigere Zinsen werden die Verbraucherausgaben und die Provisionen ankurbeln.

Affirm-Aktienkursprognose

AFRM-Chart von TradingView

Der Aktienkurs von AFRM erreichte im Mai letzten Jahres mit 8,65 USD seinen Tiefststand und stieg dann im Januar auf einen Höchststand von 52,65 USD. Danach geriet die Aktie in einen tiefen Bärenmarkt und notierte bei etwa 35 USD.

Bei näherer Betrachtung ist zu erkennen, dass sich ein grün dargestellter absteigender Kanal gebildet hat. Er konsolidiert sich außerdem an den 100- und 50-Tage-Exponential Moving Averages (EMA). Ich vermute, dass die Aktie im weiteren Jahresverlauf einen bullischen Ausbruch erleben wird, der sie auf 52,65 USD steigen lassen könnte, ihren Höchststand im Januar.