Darum schlagen die Ryanair-Aktien IAG, Lufthansa und KLM

Der Aktienkurs von Ryanair (NASDAQ: RYAAY) hat sich im Laufe der Jahre gut entwickelt und das Unternehmen zur größten Fluggesellschaft der Welt nach Delta Air Lines gemacht. Seit dem Börsengang ist der Kurs um über 4.300 % gestiegen und erreicht nun eine Marktkapitalisierung von über 23 Milliarden Dollar.

Übertrifft traditionelle Fluggesellschaften

Die Leistung von Ryanair ist bemerkenswert, da es sich um eine Billigfluggesellschaft handelt, die einige der niedrigsten Tarife in Europa verlangt. Sie hat auch eine kleinere Flotte als einige der größten europäischen Fluggesellschaften. Ihre Flottengröße beträgt 584 Flugzeuge.

IAG ( LON: IAG ), die Muttergesellschaft von British Airways und Aer Lingus, verfügt über 650 Flugzeuge, während Delta und United über 900 Flugzeuge haben. Lufthansa hat mehr als 700 Flugzeuge.

Die Ryanair-Aktie hat im Laufe der Jahre die von etablierten Fluggesellschaften wie IAG, Lufthansa und Air France KLM übertroffen. Sie ist in den letzten fünf Jahren um über 80 % gestiegen, während die drei anderen im gleichen Zeitraum um über 40 % eingebrochen sind.

Derselbe Trend hat sich in den letzten 12 Monaten gezeigt, als die Aktien um über 30 % stiegen. IAG ist um 20 % gestiegen, während KLM und Lufthansa um mehr als 20 % gefallen sind.

Diese Leistung spiegelt sich auch in den Bewertungskennzahlen wider. Ryanair hat ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,35, während IAG und Lufthansa 4,0 bzw. 5,0 aufweisen.

Ryanair vs. Lufthansa vs. IAG

Warum Ryanair die großen Fluggesellschaften schlägt

Es gibt mehrere Gründe, warum Ryanair andere europäische und amerikanische Fluggesellschaften übertrifft. Erstens verwendet sie im Gegensatz zu den anderen Unternehmen nur ein einziges Flugzeugmodell. Sie verwendet hauptsächlich die Boeing 737, ein Flugzeug, dessen Ruf sich in letzter Zeit verschlechtert hat. Dies erklärt, warum die Ryanair-Aktien in diesem Jahr nicht gut abschneiden.

Der Betrieb eines einzelnen Modells hat jedoch den Vorteil, dass die Betriebskosten für Wartung und Schulung geringer sind. Das Unternehmen beschäftigt 25.000 Mitarbeiter, während IAG und Lufthansa 63.000 bzw. 98.000 Mitarbeiter haben.

Darüber hinaus bevorzugt Ryanair billigere Flughäfen. In London beispielsweise vermeidet das Unternehmen die Nutzung des Flughafens Heathrow. Stattdessen nutzt es kleinere Flughäfen wie Gatwick, wo es einen großen Marktanteil hat.

Daten zeigen, dass Ryanair Bruttomargen von etwa 30 % hat, während IAG, Lufthansa und KLM 25 %, 19 % bzw. 10 % haben. Die EBITDA-Marge liegt bei 24 %, während die anderen Unternehmen weniger als 15 % erreichen.

Zweitens wächst Ryanair schneller als diese anderen Unternehmen. Sein Umsatz steigt um fast 30 %, während die anderen drei um weniger als 17 % wachsen. Das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum in den letzten fünf Jahren betrug 11,13 %, verglichen mit 3,95 %, 0,02 % und 2,05 % bei IAG, Lufthansa und KLM.

Darüber hinaus verwendet Ryanair ein einfaches Geschäftsmodell, während die anderen Unternehmen als Konglomerate agieren. IAG besitzt mehrere Marken wie British Airways, Iberia und Aer Lingus, während Lufthansa unter anderem Eurowings, Discover, Austrian und Lufthansa Cargo besitzt. Konglomerate sind immer günstiger bewertet als einfachere Organisationen.

Mit Blick auf die Zukunft besteht die Möglichkeit, dass sich die Aktien von Ryanair weiterhin besser entwickeln werden als die der anderen großen Fluggesellschaften.