Chimera Investment Corp. auf Allzeittief: Kaufen oder meiden?

Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) hat im vergangenen Jahr schlechter abgeschnitten als die meisten Hypotheken-REITs. Die Aktie erreichte am 24. Mai 2024 einen historischen Tiefstand von unter 11,50 USD. Dieser Rückgang spiegelt ein schwieriges Umfeld für Hypotheken-REITs wider, das durch steigende Zinsen und wirtschaftliche Unsicherheiten bedingt ist.

In seinem jüngsten Finanzbericht für das erste Quartal 2024 verzeichnete Chimera einen GAAP-Nettogewinn von 0,45 USD pro verwässerter Stammaktie sowie einen GAAP-Buchwert von 7,11 USD pro Aktie. Das Unternehmen meldete einen Nettozinsertrag von 65,11 Millionen USD, ein leichter Rückgang im Vergleich zum Vorjahr.

Trotz dieser Zahlen blieb der ausschüttungsfähige Gewinn von Chimera mit 0,12 USD pro Aktie hinter den Erwartungen zurück, was den anhaltenden Druck auf die Gewinnmargen widerspiegelt. Dieser Gewinnrückgang unterstreicht die Auswirkungen der gestiegenen Zinssätze und der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen, die für Hypotheken-REITs eine Herausforderung darstellen.

Kampf um Stabilität: Chimeras Kampf gegen die Flut

Chimera hat sein Portfolio trotz dieser Gegenwinde proaktiv gemanagt. Das Unternehmen hat strategisch in nachrangige Tranchen neuer Hypothekenverbriefungen und Übergangsdarlehen für Wohnimmobilien investiert, insgesamt rund 128 Millionen US-Dollar.

Diese Investitionen zielen darauf ab, akkretive Renditen zu erzielen und gleichzeitig Liquidität für zukünftige Gelegenheiten zu erhalten. Darüber hinaus war Chimeras Leverage-Strategie, die die Verwendung von verbrieften Schulden beinhaltet, die durch nichtstaatliche hypothekenbesicherte Wertpapiere besichert sind, ein entscheidendes Element bei seinen Bemühungen, das volatile Zinsumfeld zu meistern.

Trotz dieser Bemühungen unterstreicht der Kursrückgang die Besorgnis der Anleger über die größeren wirtschaftlichen Herausforderungen, vor denen Chimera steht. Die pessimistische Stimmung wird durch enttäuschende Gewinne und die unsichere makroökonomische Entwicklung angeheizt. Die Nachhaltigkeit der Dividendenrendite des Unternehmens bleibt für die Anleger ein kritisches Anliegen.

Vor diesem Hintergrund muss man sich überlegen, ob der aktuelle Aktienkurs von Chimera eine Kaufgelegenheit darstellt oder ob Anleger die Finger davon lassen sollten. Die Stabilisierungsbemühungen und strategischen Investitionen des Unternehmens deuten auf Erholungspotenzial hin. Anhaltende makroökonomische Gegenwinde und Margendruck erfordern jedoch Vorsicht.

Sehen wir uns nun an, was die Charts zu sagen haben. Im folgenden Abschnitt werden wir die Performancetrends der Aktie, die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie mögliche zukünftige Bewegungen untersuchen.

Bärenspielplatz: Wie tief kann Chimera sinken?

Die langfristigen Charts von Chimera zeigen einen unaufhaltsamen Abwärtstrend, der nach dem COVID-Crash im März 2020 begann. In diesem Zeitraum stürzte die Aktie von über 65 USD auf unter 20 USD ab. Obwohl es eine kurze Erholung gab, die den Kurs bis November 2021 auf fast 50 USD brachte, war diese Erholung nur von kurzer Dauer.

CIM-Chart von TradingView
Innerhalb weniger Monate gab Chimera alle seine Gewinne wieder ab und fiel unter 15 USD. Ab September 2022 wurde die Aktie über ein Jahr lang in einer Spanne zwischen 14 und 20 USD gehandelt. Im Februar dieses Jahres fiel sie unter die Unterstützung dieser Spanne und kämpft seitdem darum, über 14,50 USD zu notieren. Derzeit bleibt die Aktie fest in der Kontrolle der Bären.

Investoren und Händler, die auf den REIT setzen, sollten den Kauf der Aktie vermeiden, es sei denn, sie steigt wieder über 14,50 USD. Für diejenigen, die auf Short-Positionen aus sind, bieten die aktuellen Kurse eine Gelegenheit, da ein Stop-Loss nur wenige Cent über 14,50 USD festgelegt ist. Wenn sich der Abwärtstrend fortsetzt, könnte die Aktie in naher Zukunft 8 USD erreichen, wo Gewinne verbucht werden können.