JOYY übertrifft die Schätzungen für das 1. Quartal: Sollten Sie kaufen?

Das Streaming-Unternehmen JOYY Inc. (NASDAQ:YY) meldete nach Börsenschluss am ^28. Mai seine Ergebnisse für das erste Quartal 2024 und übertraf damit sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnerwartungen. Die nicht GAAP-konformen EPADS des Unternehmens beliefen sich auf 1,02 USD und übertrafen die Schätzungen um 0,21 USD, während die Einnahmen 564,6 Millionen USD erreichten und die Prognosen trotz eines Rückgangs von 3,3 % im Vergleich zum Vorjahr um 10,6 Millionen USD übertrafen.

Umsatz- und Gewinnanalyse

JOYYs starke Cash-Position mit über 3,57 Milliarden Dollar in Barmitteln und Äquivalenten sowie kurzfristigen Investitionen zum 31. März 2024 sowie positive operative Cashflows von 75 Millionen Dollar unterstreichen seine finanzielle Widerstandsfähigkeit. Allerdings verzeichnete die Aktie des Unternehmens nach der Veröffentlichung der Ergebnisse im nachbörslichen Handel einen deutlichen Rückgang von 7 %, was die Bedenken der Anleger trotz der positiven Ergebnisse widerspiegelt.

Im ersten Quartal war BIGO, das Kerngeschäftssegment von JOYY, weiterhin der Leistungsträger des Unternehmens. Der Umsatz von BIGO stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf 505,2 Millionen US-Dollar und verdeutlichte damit einen Erholungstrend. Dieses Wachstum ist auf einen Anstieg der zahlenden Nutzer um 6,9 % und erhebliche Zuwächse bei den Einnahmen außerhalb des Livestreamings zurückzuführen.

Insgesamt erzielte JOYY einen Nettogewinn von 45,3 Millionen US-Dollar und einen Non-GAAP-Nettogewinn von 67,2 Millionen US-Dollar, was Nettomargen von 8,0 % bzw. 11,9 % entspricht. Die solide Finanzleistung ist auf anhaltende Kostendisziplin und betriebliche Effizienz zurückzuführen.

Strategische Herausforderungen und Initiativen

Trotz dieser Erfolge steht JOYY vor mehreren Herausforderungen. Die durchschnittliche Anzahl der monatlich aktiven mobilen Benutzer (MAUs) für Bigo Live und Likee ist im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen, obwohl die globale MAU-Zahl leicht auf 277,3 Millionen gestiegen ist. Darüber hinaus sank der durchschnittliche Umsatz pro zahlendem Benutzer für BIGO von 244,8 auf 235,4 US-Dollar. Diese gemischten Zahlen zeigen, dass JOYY zwar in bestimmten Bereichen Fortschritte macht, aber noch effektiver an Strategien zur Benutzerbindung und Monetarisierung arbeiten muss.

Die zukünftigen Wachstumsaussichten von JOYY werden durch seine strategischen Initiativen und sein solides finanzielles Fundament unterstützt. Das Unternehmen investiert aktiv in die Erweiterung und Diversifizierung seiner Einnahmequellen. So dürften beispielsweise die jüngsten Verbesserungen von BIGO bei der Inhalts- und Serviceoptimierung für Entwickler und die interaktiven Gaming-Funktionen von Likee das Engagement und Wachstum der Benutzer fördern.

Darüber hinaus zeigt sich JOYYs Engagement für den Aktionärswert in seinem laufenden Aktienrückkaufprogramm, bei dem im ersten Quartal 2024 weitere Aktien im Wert von 54,5 Millionen US-Dollar zurückgekauft werden.

Herabstufung der Bank of America

Die Bewertung von JOYY steht jedoch aufgrund gemischter Einschätzungen hinsichtlich seiner zukünftigen Rentabilität und seines Wachstumspotenzials unter Druck. Vor Kurzem hat die Bank of America JOYY auf Neutral herabgestuft und dabei Bedenken hinsichtlich der Reifung seines Live-Streaming-Geschäfts, begrenzter Umsatz- und Margenpotenziale sowie der frühen Phase seiner neuen Geschäftsaktivitäten wie Shopline geäußert, die derzeit noch Verluste einbringen.

Zukunftsaussichten und Prognose für das 2. Quartal 2024

Mit Blick auf die Zukunft geht JOYYs Prognose für das zweite Quartal 2024 von einem erwarteten Nettoumsatz zwischen 538 und 569 Millionen US-Dollar aus, was leicht unter dem Konsens von 565 Millionen US-Dollar liegt. Diese konservative Prognose in Verbindung mit der jüngsten Marktreaktion deutet darauf hin, dass die Anleger eine abwartende Haltung einnehmen und die starken aktuellen Finanzzahlen des Unternehmens mit den Unsicherheiten seiner Wachstumsstrategie abwägen.

Sehen wir uns nun an, was die Charts über die aktuelle Aktienperformance und das zukünftige Potenzial von JOYY aussagen. Diese technische Analyse wird einen tieferen Einblick darüber geben, ob der jüngste Rückgang eine Kaufgelegenheit darstellt oder ob weiterhin Vorsicht geboten ist.

Vom Himmel ganz nach unten: JOYYs Reise

Die JOYY-Aktie erreichte im Februar 2021 ein Allzeithoch von 148,88 USD. Sie geriet jedoch schnell in einen steilen Abwärtstrend und fiel innerhalb eines Jahres unter 25 USD. Seitdem wird die Aktie hauptsächlich in einem Bereich von 24 bis 42 USD gehandelt.

YY-Chart von TradingView

Nach der Marktreaktion auf die Q1-Ergebnisse wird die Aktie heute voraussichtlich schwach eröffnen. Für optimistische Anleger könnte sich daraus eine Kaufgelegenheit ergeben, sobald sich die Aktie nach der Eröffnung stabilisiert, sie sollten jedoch einen strikten Stop-Loss bei 23,8 USD festlegen. Bleibt die Aktie über 23,8 USD, könnte sie möglicherweise wieder steigen und die obere Bereichsgrenze bei etwa 42 USD testen, wo Gewinne verbucht werden können.

Bärische Trader sollten auf eine Erholung warten, bevor sie die Aktie leerverkaufen, oder auf einen Kursrückgang unter 24 USD. Sollte sich die Aktie in den kommenden Tagen erholen, können Short-Positionen bei etwa 35 USD mit einem Stop-Loss bei 42,8 USD eröffnet werden, mit dem Ziel, Gewinne bei etwa 24 USD mitzunehmen.