Boeing-Aktienkurs: Ist BA eine Wertfalle oder ein absolutes Schnäppchen?

Der Aktienkurs von Boeing ( NYSE: BA ) blieb auch dieses Jahr hinter dem Markt zurück, da das Unternehmen von einer Krise in die nächste schwankte. Er stürzte in diesem Jahr um über 28 Prozent ab, während die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 zweistellig zulegten.

Boeing steht vor großen Herausforderungen

Der Aktienkurs von Boeing ist in diesem Jahr weiter stark abgestürzt, nachdem die Krise des Unternehmens anhielt. In der Folgezeit meldete das Unternehmen enorme Verluste und verlor vor allem Marktanteile im langen Kampf mit Airbus.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Boeing im ersten Quartal um 8 % auf 16,56 Milliarden Dollar zurückging. Airbus hingegen erwirtschaftete über 12,8 Milliarden Euro (13,7 Milliarden Dollar) und über 0,6 Milliarden Euro EBIT.

Boeing verzeichnete einen Nettoverlust von über 355 Millionen Dollar und der operative Cash-Abfluss stieg auf über 3,3 Milliarden Dollar. Dies geschah, weil das Unternehmen einige Flugzeuge stilllegte und Maßnahmen zur Verbesserung seiner Sicherheitsbilanz ergriff.

Boeing war in den letzten Monaten auch zahlreichen Ermittlungen ausgesetzt, unter anderem vom Justizministerium und von Politikern. Das Unternehmen investiert zudem massiv in die Sicherheit, um seinen Ruf bei den Unternehmen wiederherzustellen.

Trotz dieser Herausforderungen ist es wahrscheinlich, dass sich die Boeing-Aktie in den nächsten Jahren erholen wird. Erstens erwarten die meisten Analysten, dass das Unternehmen wieder wachsen wird, nachdem die anhaltenden Probleme gelöst wurden. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz von 77 Milliarden Dollar im Jahr 2023 auf über 94 Milliarden Dollar im Jahr 2025 steigen wird. Außerdem erwarten sie, dass das Unternehmen im nächsten Jahr einen Gewinn pro Aktie von etwa 5,35 Dollar erwirtschaften wird.

Zweitens hat Boeing immer noch einen riesigen Auftragsbestand von Unternehmen wie United Airlines, Ryanair und Ethiopian Airlines. Das Unternehmen beendete das letzte Quartal mit einem Auftragsbestand von über 529 Milliarden Dollar, darunter über 5.600 Flugzeuge. Dieser Auftragsbestand ist zwar niedriger als der von Airbus mit 8.626, aber das Unternehmen hat mehr Spielraum, sein Geschäft auszubauen, wenn es seinen Ruf wieder aufbaut.

Drittens scheint die Boeing-Aktie ziemlich unterbewertet zu sein. In einer kürzlichen Mitteilung führte ein Analyst eine DCF-Bewertung durch, die den Wert der Aktie auf 200 US-Dollar feststellte, was höher ist als die aktuellen 185 US-Dollar. Eine separate DCF-Berechnung von SimplyWallSt zeigt, dass der faire Wert 281 US-Dollar beträgt, 34 % mehr als das aktuelle Niveau.

Und obwohl Boeings Sicherheitsbilanz im Rampenlicht steht, ist die Realität, dass das Unternehmen eine gute Bilanz bei der Herstellung hochwertiger Flugzeuge hat. Die meisten seiner Flugzeuge wie die 767, 777, 787 und 747 sind seit Jahren ohne nennenswerte Probleme im Einsatz.

Dennoch stehen Boeing vor mehreren Risiken. So ist es beispielsweise unklar, ob die Wiedereingliederung von Spirit Aerosystems wie erwartet verlaufen wird. Spirit ist ein führender Zulieferer von Boeing, beispielsweise von Flugzeugrümpfen.

Außerdem ist unklar, wie die Ermittlungen gegen Boeing ausgehen werden. Ich vermute, dass das Unternehmen eine hohe Geldstrafe erhalten und aufgefordert wird, seine Sicherheitsbilanz zu verbessern, was eine positive Sache ist.

Boeing-Aktienkursprognose

BA-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Boeing in den letzten Monaten stark eingebrochen ist. Er fiel vom letztjährigen Höchststand von 267 USD auf aktuell 185 USD. Die Aktie bewegte sich zwischen den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Zuletzt hat die Aktie ein bärisches Flaggenmuster gebildet, was ein beliebtes negatives Zeichen ist. Daher vermute ich, dass die Aktie in den nächsten Wochen weiterhin volatil bleiben wird.

Sollte dies passieren, wird die Aktie wahrscheinlich die Unterstützung bei 176 USD erneut testen, ihren niedrigsten Kursschwung im November letzten Jahres. Langfristig dürfte sich die Aktie jedoch erholen, da das Unternehmen Fortschritte bei seiner Sicherheitsbilanz macht.