Darum bricht der Aktienkurs von Chipotle Mexican Grill ein

Der Aktienkurs von Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) bricht ein, nachdem er eine der spektakulärsten Performances der letzten Jahre hingelegt hat. Er nähert sich einem Bärenmarkt, da er von seinem Höchststand in diesem Jahr um mehr als 17 % gefallen ist. Jetzt ist er auf seinen tiefsten Stand in diesem Jahr gefallen.

Restaurant-Aktien fallen

Der erste Hauptgrund für den Kurseinbruch der Chipotle-Aktie liegt darin, dass der Aktienkurs im Gleichschritt mit dem anderer Restaurantunternehmen gehandelt wird.

Am Dienstag schrieb ich, dass die Aktien von McDonald’s und Starbucks in den letzten Monaten stark gefallen sind.

Andere Unternehmen der Branche sind gefallen. Die CAVA Group ist von ihrem Höchststand in diesem Monat um fast 9 % gefallen. Auch Jack In The Box ist von seinem bisherigen Jahreshoch von 84,90 $ auf 48 $ abgestürzt. Die Aktie von Yum Brands ist um mehr als 11 % gefallen.

In den meisten Fällen tendieren Unternehmen derselben Branche dazu, synchron zu agieren. Der Rückgang erfolgt zudem, da die Sorgen um die Konjunktur anhalten. Die Arbeitslosenquote ist auf 4,1 % gestiegen, während das Lohnwachstum abgeflacht ist.

Außerdem sagen Analysten voraus, dass die Branche nicht mehr so schnell wächst wie noch vor einigen Quartalen. So zeigten aktuelle Daten von Baird, dass die vergleichbaren Umsätze im Casual Dining-Bereich im letzten Quartal um 6 % zurückgingen.

Bewertungsbedenken bleiben bestehen

Der andere Grund für den Kursverfall der Chipotle-Aktie sind – wie ich bereits in meinem letzten Artikel warnte – Bedenken hinsichtlich der Bewertung. Chipotle wird zu einem der höchsten Bewertungsmultiplikatoren der Branche gehandelt.

Die Daten zeigen, dass das Unternehmen ein KGV von 53,6 hat, das über dem Branchenmedian von 15 liegt. Sein EV/EBITDA-Multiple beträgt 36, was über dem Median von 9,40 liegt.

Diese Bewertungskennzahlen sind recht hoch, wenn man bedenkt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens voraussichtlich bei 14 % liegt. Das EBITDA-Wachstum wird voraussichtlich bei 23,3 % liegen, was über dem Branchendurchschnitt von 3,15 % liegt.

Die Bewertungskennzahlen sind mit denen von Nvidia vergleichbar, das ein KGV von 50 aufweist, während sein Umsatz um über 80 % wächst.

CMG-Aktie fällt vor Gewinnbekanntgabe

Der Aktienkurs von Chipotle Mexican Grill ist ebenfalls gefallen, da sich die Händler auf die bevorstehende Gewinnmitteilung vorbereiten, die für den 24. Juli geplant ist. Analysten erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens 2,93 Milliarden US-Dollar betragen wird, was einer Steigerung von 16 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht.

Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatzanstieg um 15,1 % auf 11,3 Milliarden Dollar. Zudem erwarten sie einen Umsatzanstieg um 13,7 % auf 12,9 Milliarden Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass einige Restaurantketten schwache Finanzergebnisse veröffentlichen werden. In einer Erklärung sagte ein Analyst von Keybanc:

„Wir sind der Ansicht, dass bei mehreren Marken aus unserem Abdeckungsuniversum das Risiko besteht, dass sie die Konsensprognosen für die flächenbereinigten Umsätze im zweiten Quartal verfehlen.“

Chipotle stürzte auch nach dem Rücktritt seines CFO Jack Hartung ab, der 2025 erfolgen wird. In den meisten Fällen neigen Aktien dazu, nach dem Rücktritt eines wichtigen Managers zu fallen. In einer Erklärung sagte CEO Brian Niccol:

„Ich freue mich auch, dass Adam Rymer Jack als CFO ablöst, was ein Beweis für unseren starken Talentpool und unsere durchdachte Nachfolgeplanung ist. Ich bin überzeugt, dass er der richtige Leiter für diese wichtige Rolle ist.“

Chipotle-Aktienkursprognose

CMG-Chart von TradingView

Der CMG-Aktienkurs stürzte auch aus technischen Gründen ab, da er am 18. Juni ein kleines Abendstern-Chartmuster bildete. In den meisten Fällen ist dies eines der beliebtesten bärischen Candlestick-Muster auf dem Markt.

Die Aktie ist außerdem unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 60,7 USD gefallen, ihren niedrigsten Kursschwung am 3. Juni. Sie hat das 23,6% Fibonacci-Retracement-Niveau unterschritten.

Auch der Relative Strength Index (RSI) und andere Oszillatoren haben nach unten gezeigt. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den 50%-Retracement-Punkt bei 52 USD anpeilen. Sie wird sich dann vor oder nach der Gewinnmitteilung wieder erholen, da die Anleger ihre Umsatz- und Wachstumserwartungen gesenkt haben.