Ist Alphabets 23-Milliarden-Dollar-Angebot für Wiz ein Kaufsignal?

Als Zeichen seines Engagements zur Verbesserung seiner Cybersicherheitsangebote steht Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) Berichten zufolge kurz vor seiner größten Akquisition aller Zeiten.

Einem Bericht des Wall Street Journals vom 14. Juli 2024 zufolge befindet sich Alphabet in fortgeschrittenen Gesprächen zur Übernahme des Cybersecurity-Startups Wiz für rund 23 Milliarden Dollar.

Diese potenzielle Übernahme stellt nicht nur eine bedeutende Erweiterung des Serviceangebots von Google dar, sondern spiegelt auch die strategische Neuausrichtung des Unternehmens hin zu einer Stärkung seines Cloud-Computing-Angebots wider, einem Bereich, in dem es derzeit hinter den Branchenführern Amazon Web Services und Microsoft Azure zurückliegt.

Wiz wurde 2020 in Israel gegründet und hat heute seinen Sitz in New York. Das Unternehmen hat sich schnell zu einem bedeutenden Akteur im Bereich der Cybersicherheit entwickelt. Unter der Leitung von CEO Assaf Rappaport hat sich Wiz auf die Bereitstellung von KI-gesteuerten Echtzeit-Bedrohungserkennungs- und -reaktionsdiensten spezialisiert.

Beeindruckenderweise konnte sich Wiz Anfang des Jahres eine Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar sichern und kann ab 2023 mit einem jährlich wiederkehrenden Umsatz von 350 Millionen US-Dollar aufwarten – ein deutlicher Sprung gegenüber den bisherigen Zahlen.

Die Übernahme könnte als Katalysator zur Stärkung der Marktposition von Google Cloud gegenüber seinen Konkurrenten dienen.

Regulatorische Hürden und kartellrechtliche Kontrolle

Diese ehrgeizige Übernahme könnte möglicherweise den doppelten Betrag einbringen, den Google für seinen vorherigen Großkauf von Motorola Mobility im Jahr 2012 bezahlt hat. Allerdings ist der Deal nicht ohne Risiken und Komplikationen.

Der Technologieriese war schon früher mit großen Akquisitionen konfrontiert, etwa mit dem Motorola-Deal, der mit Verlust verkauft wurde, oder der Fitbit-Übernahme, die vor der Genehmigung mit behördlichen Hürden zu kämpfen hatte.

Die strenge Haltung der Biden-Regierung zur Konsolidierung des Technologiesektors und zu Kartellrechtsfragen macht das Abkommen noch komplexer.

Google stand bereits unter Beobachtung; das Justizministerium hatte in getrennten Fällen die Suchmaschine und das Geschäft mit digitaler Werbetechnologie des Konzerns ins Visier genommen.

Das Urteil im Durchsuchungsverfahren wird für diesen Sommer erwartet. Angesichts der Tatsache, dass die US-Regierung in der Vergangenheit Transaktionen wie die Übernahme von Simon & Schuster durch Penguin Random House oder den versuchten Kauf von iRobot durch Amazon blockiert oder überprüft hat, könnte Alphabet bei seinem Versuch, Wiz zu übernehmen, auf erhebliche Hindernisse stoßen.

Ergebnisvorschau für das 2. Quartal

Während sich Alphabet Inc. auf die Veröffentlichung seines Ergebnisberichts zum zweiten Quartal vorbereitet, der am 23. Juli 2024 veröffentlicht werden soll, sind die Erwartungen hoch.

Analysten prognostizieren ein signifikantes Wachstum im Vergleich zum Vorjahr mit einem geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,84 US-Dollar, was sowohl den normalisierten als auch den GAAP-Zahlen entspricht und gegenüber 1,44 US-Dollar im zweiten Quartal 2023 ansteigt.

Auch die Umsatzerwartungen sind optimistisch und gehen von einem Sprung von 74,6 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 84,07 Milliarden Dollar aus.

Dieser positive Ausblick wird durch die Analystenaktivität der letzten 90 Tage gestützt, in deren Verlauf es 35 Aufwärtskorrekturen des Gewinns pro Aktie und keine Abwärtskorrekturen gab, was einen starken Konsens über die robuste Leistung und das potenzielle Wachstum von Alphabet unterstreicht.

Künftige Herausforderungen: Rosenblatts Herabstufung und KI-Risiken

Allerdings ist bei Alphabet nicht alles glatt. Vor Kurzem hat Rosenblatt Securities die Bewertung der Google-Aktie von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft und ein neues Kursziel von 181 USD festgelegt.

Die Herabstufung ist auf zahlreiche Übergangsrisiken zurückzuführen, denen Alphabet ausgesetzt ist, insbesondere auf die Auswirkungen der künstlichen Intelligenz auf sein lukratives Suchgeschäft.

Barton Crockett, Analyst bei Rosenblatt, wies auf mögliche kurzfristige negative Auswirkungen von KI-Innovationen auf die Einnahmen aus Suchmaschinenanzeigen hin.

Er verwies auch auf neue Anzeichen dafür, dass Google Marktanteile bei der Suche an Konkurrenten wie Bing von Microsoft verliert und dass die Konkurrenz durch Einzelhandelsmediennetzwerke von Walmart und Amazon zunimmt.

Darüber hinaus stellt Amazons aggressiver Vorstoß in den Bereich der Videowerbung eine Bedrohung für die Anzeigenumsätze von YouTube dar, was wiederum ein Problem für Alphabets diversifizierte Einnahmequellen darstellt.

Während Alphabet diese transformativen Initiativen und potenziellen Regulierungskämpfe bewältigt, wird die Finanzwelt genau beobachten, wie sich diese Schritte auf die fundamentale Stärke und Marktbewertung des Unternehmens auswirken könnten.

Angesichts des bevorstehenden Ergebnisberichts und der laufenden Verhandlungen könnte dieser Zeitraum für Alphabet entscheidend sein.

Lassen wir nun diese fundamentalen Aspekte hinter uns und schauen uns an, was die Diagramme über die Entwicklung des Alphabet-Aktienkurses aussagen. Dabei vertiefen wir uns in die technische Analyse, die zukünftige Trends aufzeigen könnte.

Optionen bieten ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis bei der Gewinnermittlung

Das Jahr 2022 war brutal für die Alphabet-Aktie, da die Aktien um mehr als 40 % von Höchstständen über 150 $ auf Tiefststände unter 90 $ fielen.

Der Aufschwung, den wir seit Anfang 2023 bei den Technologieaktien, insbesondere bei Mag7, erlebt haben, hat jedoch dazu geführt, dass sich der Wert der Aktie seitdem mehr als verdoppelt hat und jetzt bei 186 $ gehandelt wird.

GOOG-Chart von TradingView

Obwohl die Aktie auf den langfristigen Charts weiterhin einen soliden Aufwärtstrend aufweist, stieß sie kürzlich bei einem Kurs von über 190 USD auf Widerstand. Ob es sich dabei um einen geringen oder starken Widerstand handelt, wird sich in den nächsten Tagen zeigen, wenn das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gibt.

Angesichts der kurzfristigen Schwäche ist es nicht ratsam, die Aktie zu kaufen, wenn die Gewinne in die Höhe schnellen. Händler, die jedoch auf steigende Gewinne wetten möchten, können die Call-Option GOOG $190 kaufen, die am 26. Juli bei 4,80 $ ausläuft.

Händler, die die Aktie leerverkaufen möchten, um aus der kurzfristigen Schwäche Kapital zu schlagen, sollten direkte Leerverkäufe vermeiden, da jede positive Gewinnüberraschung zu enormen Kursgewinnen bei der Eröffnung führen kann.

Ein Handel mit geringem Risiko und hoher Rendite, den sie derzeit eingehen können, wäre der Kauf einer GOOG-Put-Option im Wert von 180 $, die am 26. Juli bei etwa 3,00 $ ausläuft.