Maxeon Solar ist zum Pennystock geworden: Schnäppchen oder Wertfalle?

Der Aktienkurs von Maxeon Solar Technologies (NASDADQ: MAXN) befand sich dieses Jahr im freien Fall, da weiterhin Insolvenzrisiken bestanden. Er ist in diesem Jahr um 96,70 % und in den letzten 12 Monaten um über 99 % eingebrochen. Ein Unternehmen, das im November letzten Jahres eine Marktkapitalisierung von über 1,8 Milliarden Dollar hatte, ist heute auf 13,23 Millionen Dollar abgestürzt.

Warum Maxeon Solar zusammenbricht

Solarenergie-Aktien hatten in den letzten Monaten zu kämpfen, da die Nachfrage nach Solarmodulen in einem Umfeld hoher Zinsen zurückging. Die Aktien von Sunnova sind in den letzten 12 Monaten um über 63 % eingebrochen, während die Aktien von Enphase Energy, Sunrun und SolarEdge um 34 %, 10 % bzw. 88 % gefallen sind.

Maxeon Solar, ein Unternehmen, das Solarmodule herstellt, war der schlechteste Performer in der Solarenergiebranche. Das Unternehmen, das 2020 aus SunPower ausgegliedert wurde, wurde verkauft, nachdem SunPower seinen exklusiven Vertriebsvertrag beendet hatte.

Dadurch kann SunPower seine Solarmodule nun von anderen Unternehmen kaufen, vor allem von chinesischen, die sie zu einem günstigeren Preis herstellen und verkaufen. Maxeon hingegen kann seine Module nun an Installateure in den USA verkaufen, die nicht zu SunPower gehören.

Diese Maßnahmen haben sich negativ auf Maxeon Solar ausgewirkt. In seinen jüngsten Ergebnissen teilte das Unternehmen mit, dass die insgesamt produzierte Megawattzahl von 653 MW im vierten Quartal auf 488 MW und im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 auf 774 MW gesunken sei.

Der Umsatz von Maxeon Solar sank von 229 Millionen Dollar im vierten Quartal auf über 187 Millionen Dollar im letzten Quartal. Das sind deutlich niedrige Zahlen, da das Unternehmen im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 über 318 Millionen Dollar erwirtschaftete. Der Großteil dieser Umsätze kam aus den USA, gefolgt von EMEA und APAC.

Schwache Maxeon Solar-Prognose

Gleichzeitig geht das Unternehmen davon aus, dass sein Geschäft auch in diesem Jahr unter Druck bleiben wird. Es rechnet damit, dass seine Lieferungen zwischen 520 und 600 MW liegen und sein Umsatz zwischen 160 und 200 Millionen Dollar liegen wird.

Für das Jahr wird das bereinigte EBITDA des Unternehmens einen Verlust zwischen 160 und 110 Millionen Dollar ausweisen. Dies sind deutlich schwache Ergebnisse, wenn man bedenkt, dass der Umsatz im Jahr 2023 bei 1,12 Milliarden Dollar lag, während das EBITDA im vergangenen Jahr über 88 Millionen Dollar betrug.

Daher gibt es Bedenken, dass Maxeon Solar bankrott gehen könnte, da die Branche vor erheblichen Herausforderungen steht. Der Bestand an Barmitteln und kurzfristigen Investitionen sank von 278 Millionen Dollar im ersten Quartal 2023 auf 98,4 Millionen Dollar im letzten Quartal.

Das Unternehmen hat daran gearbeitet, seine Bilanz zu stärken und eine Insolvenz zu vermeiden. Es hat die Laufzeit von Wandelanleihen im Wert von 207 Millionen Dollar mit Fälligkeit 2027 um zwei Jahre verlängert. Außerdem hat es Wandelanleihen im Wert von 97,5 Millionen Dollar mit Fälligkeit 2029 aufgenommen. Außerdem hat TZE 100 Millionen Dollar in das Unternehmen investiert und damit einen Anteil von 50,1 % erworben.

Das Geschäft von Maxeon Solar hat inzwischen eine Reihe von Klagen von Aktionären nach sich gezogen. Diese Kanzleien behaupten, dass Maxeon auf exklusive Verkäufe an SunPower angewiesen sei, die es nicht offengelegt habe. Sie hoffen, eine riesige Summe Geld zu erwirtschaften, die an die Investoren fließen soll.

Maxeon Solar-Aktienkursprognose

MAXN-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von MAXN in den letzten Monaten stark gefallen ist. Zuletzt geschah dieser Rückgang in einem Umfeld mit hohem Volumen.

Die Aktie blieb unter dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt, was bedeutet, dass die Bären die Oberhand gewonnen haben. Außerdem sind der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastik-Oszillator unter den überverkauften Wert gefallen.

Daher wird die Aktie in den kommenden Tagen wahrscheinlich weiter fallen, da die Nachfrage nach der Aktie nachlässt. Da es sich jedoch um ein stark geshortetes Unternehmen handelt, könnte es zu einem Short Squeeze kommen, wie wir es im Mai bei Unternehmen wie AMC und GameStop gesehen haben. Wenn dies geschieht, könnte der Kurs auf 0,60 USD steigen.