Forex-Chart der Woche: USD/INR erreicht ATH vor RBI-Entscheidung

Der USD/Indische Rupie-Kurs (USD/INR) wird diese Woche das Forex-Chart sein, das man im Auge behalten sollte, da der Markt die Maßnahmen der Reserve Bank of India (RBI) beobachtet und weiterhin über die nächsten Maßnahmen der Federal Reserve nachdenkt. Das Paar wurde am Freitag bei 83,77 gehandelt, einige Punkte unter dem Allzeithoch von 83.

Vorschau der Reserve Bank of India

Die RBI und die Reserve Bank of Australia (RBA) sind die wichtigsten Zentralbanken, die diese Woche Zinsentscheidungen treffen. Die RBA wird am Dienstag als Erste an der Reihe sein (lesen Sie unsere RBA-Vorschau ), gefolgt von der RBI am Donnerstag.

Die Entscheidung der RBI kommt zu einem wichtigen Zeitpunkt für die indische Wirtschaft. Die indische Rupie ist gegenüber dem US-Dollar auf ein Rekordtief gefallen. Genauer gesagt ist sie von ihrem Höchststand im Jahr 2021 um über 16 % gefallen. Sie ist in diesem Jahr auch zu einer der Währungen mit der schlechtesten Performance in den Schwellenmärkten geworden.

Gleichzeitig laufen die indischen Aktien weiterhin auf Hochtouren, und der Nifty 50-Index hat seinen höchsten Stand aller Zeiten erreicht. Zu den Aktien mit der besten Performance im Index zählen Unternehmen wie Adani Enterprises. und Tata Motors.

Die bevorstehende Zinsentscheidung der RBI wird von Bedeutung sein, da sie zu einem Zeitpunkt erfolgen wird, an dem die Zentralbanken beginnen, ihre Haltung, die auf längere Sicht höhere Zinsen vorsieht, zu überdenken.

In Europa haben die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE), die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Riksbank bereits mit Zinssenkungen begonnen. Die BoE war die letzte Bank, die letzte Woche die Zinsen senkte.

Die RBI hingegen hat in den letzten Monaten einen leicht aggressiven Ton beibehalten, da die Inflation auf einem hohen Niveau verharrte. Die jüngsten Wirtschaftszahlen zeigten, dass die Inflation des Landes von 4,80 % im Mai auf 5,08 % im Juni gestiegen ist und damit höher ist als die mittlere Schätzung von 4,80 %.

Indiens Inflation lag in den letzten Monaten konstant über 4,50 %. Und Analysten erwarten, dass die Lebensmittelinflation in den nächsten Monaten weiter steigen wird. Außerdem hat die RBI betont, dass sie es nicht eilig habe, mit Zinssenkungen zu beginnen.

Einer aktuellen Umfrage von Reuters zufolge gehen die meisten Volkswirte davon aus, dass die RBI die Zinsen bei dieser Sitzung unverändert lassen und im vierten Quartal mit Senkungen beginnen wird.

Anstatt die Zinsen zu senken, griff die RBI in den Devisenmarkt ein. Dies geschah durch den Verkauf von Dollar über staatliche Banken, da Dollargebote großer US-Banken weiterhin Druck auf die Rupie ausübten.

Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve

Der USD/INR-Wechselkurs reagierte auch auf die Zinsentscheidung der US-Notenbank letzte Woche und den schwachen Arbeitsmarktbericht.

Ein am Dienstag veröffentlichter Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigte, dass die Zahl der offenen Stellen im Land im Juni auf ein Zweijahrestief gesunken ist. Ein weiterer Bericht von ADP zeigte, dass die Zahl der Beschäftigten im privaten Sektor im Juli zurückgegangen ist.

Am wichtigsten ist jedoch, dass die offiziellen Non-Farm Payrolls-Daten (NFP) von über 170.000 im Juni auf 117.000 im Juli sanken. Das war der niedrigste Stand seit Monaten.

Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote des Landes im Juli auf 4,3% und setzte damit einen seit Monaten anhaltenden Trend fort. Analysten gehen daher davon aus, dass sich die Situation weiter verschlechtern wird, wenn die Fed nicht eingreift.

In ihrer Zinsentscheidung vom Juli beschloss die Bank, die Zinsen unverändert zwischen 5,25 % und 5,50 % zu belassen. Jerome Powell änderte den Ton und bemerkte, dass die Tür für eine Zinssenkung bei der Septembersitzung der Fed nun offen stehe.

Eine Kombination aus einer Verschlechterung des Arbeitsmarktes und einer nachlassenden Inflation bedeutet daher, dass die Fed in den kommenden Monaten unter Druck stehen wird, mit drastischen Zinssenkungen zu beginnen.

Mit Blick auf die Zukunft wird der USD/INR-Wechselkurs diese Woche wahrscheinlich auf weitere Interventionen der RBI reagieren. Er wird auch auf den bevorstehenden HSBC India-Dienstleistungs-PMI-Bericht und die Zahlen zum Einlagenwachstum des Landes reagieren.

Weitere wichtige Wirtschaftszahlen, die es zu beachten gilt, sind der US-Arbeitslosenbericht am Donnerstag und die ISM-Daten zum Nicht-Verarbeitenden Gewerbe-PMI.

USD/INR technische Analyse

USD/INR-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der USD/INR-Wechselkurs in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnete. Er lag konstant über dem 50-Tage-Durchschnitt und dem Ichimoku-Wolkenindikator.

Positiv für die indische Rupie ist, dass das Paar ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet hat, ein beliebtes bärisches Zeichen. Dieses Muster, das in Grün dargestellt ist, ist durch zwei konvergierende Trendlinien gekennzeichnet.

Daher wird das Paar wahrscheinlich kurzfristig in diesem Bereich bleiben und dann in den nächsten Wochen zurückgehen. Sollte dies geschehen, könnte das Paar USD/INR auf den nächsten psychologischen Punkt bei 83 fallen, was etwa 1 % unter dem aktuellen Niveau liegt.