GBP/USD-Prognose angesichts steigender Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed

Der GBP/USD-Wechselkurs stand letzte Woche im Rampenlicht, als die Bank of England (BoE) und die Federal Reserve (Fed) ihre Zinsentscheidungen bekannt gaben und die USA wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlichten. Nach einem Rückgang auf 1,2708 erholte sich das Paar wieder auf 1,2800.

Zinssenkungen der Bank of England

Die Bank of England hat beschlossen, den Leitzins wie von den meisten Analysten erwartet um 0,25% zu senken. Vier Ausschussmitglieder zogen es vor, die Zinsen unverändert zu lassen, da Großbritannien zwar sein Inflationsziel von zwei Prozent erreicht hat, die Dienstleistungs- und Kerninflationszahlen jedoch noch immer hartnäckig hoch sind.

Die Mieten, die von den Hypothekenzinsen beeinflusst werden, machen den größten Teil der britischen Inflation aus. Daher hofft die BoE, dass niedrigere Zinsen dazu beitragen werden, den Mietpreisanstieg in naher Zukunft zu verlangsamen.

Die britischen Zinssätze sind inzwischen auf 5,0% gefallen und Analysten erwarten, dass die Bank im Laufe des Jahres noch ein oder zwei weitere Zinssenkungen vornehmen wird. Diese werden davon abhängen, ob die Inflation in den kommenden Monaten niedrig bleibt.

Die BoE hofft, dass die Zinssenkungen die Wirtschaft in einer Zeit ankurbeln, in der es Anzeichen einer Verschlechterung gibt. So hat die Regierung beispielsweise ein großes Loch von 22 Milliarden Pfund in ihrem Haushalt identifiziert, während der Arbeitsmarkt mit einer Arbeitslosenquote von 4,4 % immer noch nicht stark ist.

Andere Daten zeigten, dass es den Einzelhandelsumsätzen nicht gut geht und dass die Volkswirtschaft Großbritanniens voraussichtlich unter den G7-Staaten am langsamsten wächst.

In dieser Woche werden in Großbritannien mehrere wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht. Am Montag wird S&P Global seine Schätzungen für den Dienstleistungssektor des Landes sowie die zusammengesetzten PMI-Zahlen veröffentlichen. Ökonomen gehen davon aus, dass die beiden PMIs bei 52,4 bzw. 52,7 liegen.

Die anderen wichtigen Daten sind der britische Hauspreisindex (HPI) von Halifax, der am Dienstag veröffentlicht wird. Außerdem wird am Donnerstag die RICS-Hauspreisbilanz veröffentlicht.

Diese Zahlen sind zwar wichtig, ihre Auswirkungen auf das Paar GBP/USD werden jedoch begrenzt sein, da die BoE ihre Zinsentscheidung bereits bekannt gegeben hat.

Zinssätze der Federal Reserve

Die andere wichtige GBP/USD-Nachricht war die Entscheidung der Federal Reserve vom Mittwoch. Wie allgemein erwartet, beschloss die Fed, die Zinssätze unverändert zwischen 5,25 % und 5,50 % zu belassen. Sie hat diese Zinssätze seit 2023 beibehalten.

Die größte Änderung in der Erklärung der Fed war, dass die Beamten die Möglichkeit einer Zinssenkung bei ihrer Septembersitzung offen ließen. In seiner Erklärung stellte Jerome Powell fest, dass die Bank bei der Entscheidung, ob eine Zinssenkung notwendig sein wird, weiterhin auf Daten angewiesen sein werde.

Nun, die ersten wichtigen Daten nach der Fed-Entscheidung zeigten, dass die Dinge nicht gut liefen. Die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft zeigten, dass der Arbeitsmarkt in Schwierigkeiten steckt, da die Arbeitslosenquote auf 4,3 % stieg, den höchsten Anstieg seit 2023.

Weitere Daten zeigten, dass in den USA im Juli nur 117.000 neue Stellen geschaffen wurden, nachdem im Vormonat über 170.000 neue geschaffen wurden. Sollte sich der jüngste Trend fortsetzen, bedeutet dies, dass das Bureau of Labor Statistics (BLS) die Stellenzuwächse für Juli nach unten korrigieren wird.

Der NFP-Bericht zeigte auch, dass die Löhne nicht mehr so stark wachsen wie zuvor, während es dem verarbeitenden Gewerbe nicht gut geht. Dies bestätigte, was die jüngsten PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe letzte Woche zeigten. Laut ISM und S&P Global blieb der PMI für das verarbeitende Gewerbe im Juli unter 50.

Analysten gehen daher davon aus, dass die Fed ihre erste Zinssenkung im September vornehmen wird. Unklar ist jedoch, wie viele Senkungen in diesem Jahr zu erwarten sind. Einige Analysten gehen davon aus, dass die Bank mindestens zwei Senkungen vornehmen wird, andere gehen von drei Senkungen aus.

Der nächste wichtige Katalysator für das GBP/USD-Paar werden die kommenden US-Inflationszahlen sein, die nächste Woche veröffentlicht werden. Wenn die Daten bestätigen, dass die Inflation sinkt, werden sie bestätigen, dass die Fed die Zinsen senken wird. In früheren Aussagen hat Jerome Powell jedoch darauf bestanden, dass die Fed mehr über den Arbeitsmarkt als über die Inflation besorgt sei.

Das andere wichtige Ereignis wird das Jackson Hole Symposium sein, das noch in diesem Monat stattfinden soll. Dabei handelt es sich um eine wichtige jährliche Veranstaltung der Zentralbanken weltweit, bei der sich Vertreter treffen und über wichtige Themen beraten. Es hat sich zu einem wichtigen Ort für wichtige Stellungnahmen der Zentralbanken entwickelt.

GBP/USD technische Analyse

GBP/USD-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs GBP/USD einen starken Aufwärtstrend verzeichnete und einen Höchststand von 1,3048 erreichte. Dieser Ausbruch erfolgte, nachdem das Paar ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Chartmuster gebildet hatte.

Das Paar ist nun stark zurückgegangen und liegt knapp unter dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Es schwebt außerdem auf der psychologischen Marke von 1,2800, während die beiden Linien des MACD einen bärischen Crossover gebildet haben.

Daher wird das GBP/USD-Paar wahrscheinlich seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen, da die Hoffnung auf mehrere Zinssenkungen der Fed bestehen bleibt. Sollte dies geschehen, wird es sich erholen und den Widerstandspunkt bei 1.300 erneut testen.