Der Aktienkurs von Fastly ist um 96 % vom Allzeithoch gefallen: immer noch überbewertet

Der Aktienkurs von Fastly (NASDAQ: FSLY) ist zu einem gefallenen Engel geworden, nachdem er auf ein Rekordtief gefallen war. Am Montag wurde er bei 5,67 $ gehandelt, ein großer Rückgang gegenüber seinem Höchststand von 136 $ im Jahr 2020. Dieser Rückgang bedeutet, dass Personen, die zum Höchststand im Jahr 2020 10.000 $ zugeteilt hatten, 73 Aktien erhielten, die jetzt nur noch 467 $ wert sind.

Fastly ist ein wichtiges Unternehmen

Trotz seines Zusammenbruchs ist Fastly immer noch eines der wichtigsten Unternehmen weltweit. Die meisten Menschen haben zwar noch nie davon gehört, aber indirekt seine Dienste genutzt.

Sie haben den Dienst beispielsweise genutzt, wenn Sie Plattformen wie Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit und Ticketmaster verwendet haben. Diese Unternehmen nutzen das Content Delivery Network (CDN) von Spotify, um sicherzustellen, dass ihre Websites sicher und weltweit nahtlos verfügbar sind.

Fastly bietet Unternehmen auch andere Lösungen an, darunter Sicherheit, Computing und Observatorien. Seine Bedeutung wurde am 8. Juni 2021 deutlich, als es zu einem weltweiten Ausfall kam, der es den Menschen unmöglich machte, beliebte Dienste zu nutzen.

Fastly ist jedoch in einer hart umkämpften Branche tätig, die mittlerweile von einem Unternehmen wie Cloudflare dominiert wird, das eine Marktkapitalisierung von über 25 Milliarden Dollar erreicht hat. Es konkurriert auch mit Firmen wie Akamai Technologies, Amazon CloudFront und sogar Microsoft.

Dieser Wettbewerb hat zu den gegenwärtigen Problemen des Unternehmens beigetragen, da sein Wachstum in den letzten Jahren ins Stocken geraten ist.

Aktuelle Einnahmen von Fastly

Der jüngste Katalysator für den Aktienkurs von Fastly waren die jüngsten Finanzergebnisse. Diese zeigten, dass der Gesamtumsatz im zweiten Quartal nur um 8 % auf 132 Millionen US-Dollar stieg.

Dieses Wachstum ist vor allem auf die Netzwerkdienste von Fastly zurückzuführen, deren Umsatz um 6 % auf 104 Millionen US-Dollar stieg, sowie auf die Sicherheitsumsätze, deren Geschäft auf 25 Millionen US-Dollar anstieg.

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Nachfrage nach den Lösungen des Unternehmens nicht wächst, da das Unternehmen im zweiten Quartal lediglich 24 neue Kunden gewinnen konnte (im Vergleich zu 601). Die Netto-Kundenbindungsrate sank von 114 % auf 110 %.

Am wichtigsten ist jedoch, dass Fastly immer noch viel Geld verliert, da sein Nettoverlust im zweiten Quartal auf über 43,7 Millionen Dollar gestiegen ist. Im gleichen Quartal 2023 hatte das Unternehmen bereits 10,7 Millionen Dollar verloren.

Fastly geht davon aus, dass sich sein Geschäft weiter verlangsamen wird. Der Umsatz wird voraussichtlich zwischen 130 und 134 Millionen Dollar liegen, während der operative Verlust bei etwa 12 Millionen Dollar liegen wird. Für das Gesamtjahr wird Fastly einen Umsatz zwischen 530 und 540 Millionen Dollar erwirtschaften. Am oberen Ende der Prognose wird Fastlys Umsatz um 36 Millionen Dollar höher liegen als im Vorjahr.

Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen nicht mehr das starke Wachstum verzeichnet, das es vor einigen Jahren hatte. So stieg sein Umsatz zwischen 2020 und 2021 um über 64 Millionen Dollar.

Fastly ist immer noch überbewertet

Der starke Rückgang des Aktienkurses von Fastly bedeutet, dass die Bewertung des Unternehmens auf über 785 Millionen US-Dollar gefallen ist. Das ist ein starker Rückgang für ein Unternehmen, das vor einigen Jahren noch mit über 15 Milliarden US-Dollar bewertet wurde.

In den meisten Fällen ist ein Unternehmen, das auf diese Weise fällt, stark unterbewertet. Ein genauerer Blick auf Fastly zeigt jedoch, dass es ziemlich überbewertet ist.

Für ein SaaS-Unternehmen wie Fastly ist der beste Ansatz die 40er-Regel, bei der das Wachstum mit den Margen verglichen wird. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Umsatzwachstum bei etwa 8 % lag, während die Nettogewinnmarge minus 31 % betrug.

Der Gesamtwert beträgt 23, was bedeutet, dass das Unternehmen überbewertet ist, da das Management Wachstum über Gewinn stellt. Die ideale Situation ist, wenn ein Unternehmen eine 40er-Regelmetrik von 40 und höher hat.

Es ist auch erwähnenswert, dass Fastly deutlich schwächere Kennzahlen aufweist als andere Unternehmen in der Branche. Cloudflare, sein engster Konkurrent, hat einen Bruttogewinn von 77 %, während Fastly 54 % hat. Ähnlich verhält es sich mit Akamai Technologies, wo die Bruttomarge bei fast 60 % liegt.

Gleichzeitig müssen Fastly und andere CDN-Unternehmen einen Preiswettbewerb ausfechten, der dem Unternehmen kurzfristig Schwierigkeiten bei der Steigerung seiner Margen bereiten könnte.

Die Meinungen der Analysten zum Aktienkurs von Fastly gehen auseinander. In einer aktuellen Mitteilung hat ein Analyst bei Piper Sandler die Aktie nur einen Monat, nachdem er seine Bewertung angehoben hatte, von übergewichtet auf neutral herabgestuft.

Fastly-Aktienkursanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass der FSLY-Aktienkurs in den letzten Monaten einen stetigen Abwärtstrend aufwies. Er fiel kürzlich unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 7,23 USD, seinen tiefsten Stand im Jahr 2023. Das Unterschreiten dieses Niveaus bestätigte, dass die Bären die Kontrolle hatten.

Die Aktie ist unter die gleitenden Durchschnitte der letzten 50 und 100 Wochen gefallen, während die meisten Oszillatoren nach unten zeigten. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 4,5 USD anpeilen. Auf der anderen Seite könnte die Aktie noch weiter steigen, wenn es zu einem Short Squeeze kommt, da sie einen Short Interest von 11 % hat.