Der Aktienkurs von Xpeng liegt auf einer wichtigen Unterstützungsstufe: Der 20. August wird entscheidend sein

2024 war kein gutes Jahr für chinesische Aktien von Elektrofahrzeugen (EV), auch wenn die meisten von ihnen ihre Produktion und Auslieferungen weiter hochgefahren haben. Die Aktie von Xpeng (NASDAQ: XPEV) ist in diesem Jahr um über 52 % zurückgegangen, während Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) und Lotus Technology (LOT) in diesem Jahr um über 45 % nachgegeben haben.

Dasselbe ist in den letzten drei Jahren passiert, wobei Nio und Xpeng um 89 % bzw. 81,50 % gefallen sind. Infolgedessen haben diese Unternehmen Milliarden von Dollar an Wert verloren, was Risiken für ihren zukünftigen Aufstieg mit sich bringt. Xpeng wird nächste Woche im Rampenlicht stehen, da das Unternehmen am 20. August seine Finanzergebnisse veröffentlichen wird.

Xpeng ist ein gutes Unternehmen, birgt aber Risiken

Chinesische Unternehmen wie Xpeng stehen vor mehreren großen Herausforderungen, die ihre Zukunft bedrohen. Erstens ist die Konkurrenz auf ihrem Heimatmarkt gestiegen, da es im Land Hunderte von Elektrofahrzeugherstellern gibt. Infolgedessen haben diese Unternehmen, darunter auch Tesla, beschlossen, ihre Preise zu senken, um sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, was ihre Margen beeinträchtigt hat.

Zweitens stoßen diese Firmen auf den beliebtesten Auslandsmärkten wie Europa und den USA auf Ablehnung. Die USA haben Zölle in Höhe von etwa 100 % auf alle chinesischen Elektroauto-Importe erhoben, während Europa einen Zoll von 25 % eingeführt hat. Da Xpeng in diesen Ländern keine Werke hat, gibt es Anzeichen dafür, dass das Wachstum dort nicht schnell verlaufen wird.

Drittens und am wichtigsten: Während das Wachstum bei Elektrofahrzeugen an Fahrt aufnimmt, gibt es Anzeichen dafür, dass die Dynamik zunimmt. Ein gutes Beispiel dafür ist, dass Tesla, das oft als Goldstandard der Elektrofahrzeugbranche angesehen wird, zwei Quartale mit sinkenden Umsätzen gemeldet hat. Außerdem ziehen die meisten Käufer inzwischen Hybridfahrzeuge anstelle von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen in Betracht.

Dennoch kann das Unternehmen zwei wichtige positive Aspekte vorweisen. Erstens sind die Kosten für den Bau von Elektrofahrzeugen gesunken, was durch die sinkenden Preise für Lithium, Kobalt und Nickel begünstigt wurde. Auch die Preise anderer Metalle wie Kupfer und Aluminium, die im verarbeitenden Gewerbe eine wichtige Rolle spielen, fallen.

Zweitens arbeitet das Unternehmen daran, seinen Marktanteil in anderen Ländern, insbesondere in Asien und im Nahen Osten, auszubauen.

Xpeng-Gewinne im Blick

Die nächsten wichtigen Neuigkeiten von Xpeng werden am Dienstag bekannt gegeben, wenn das Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlicht.

In seinen jüngsten Ergebnissen teilte das Unternehmen mit, dass seine Fahrzeugauslieferungen im Juli lediglich um 1 % auf 11.145 gestiegen seien, was eine Verlangsamung seines Wachstums bestätigt.

Im Juni lieferte das Unternehmen 10.668 Fahrzeuge aus, ein Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Im Mai und April verkaufte das Unternehmen 10.146 bzw. 9.393 Fahrzeuge. Insgesamt stiegen die Auslieferungen im ersten Halbjahr um 26 % auf 52.028.

Xpeng hofft, dass seine Auslieferungen in diesem Jahr weiter steigen werden, da es im August sein Fahrzeug Mona M03 auf den Markt bringt.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Gesamtumsatz des Unternehmens im ersten Quartal trotz anhaltender Herausforderungen in der Branche weiter wuchs. Der Umsatz stieg im Quartal um 62,3 % auf über 0,77 Milliarden US-Dollar.

Xpeng steigerte auch seine Bruttomargen von 1,7 % im gleichen Quartal 2023 auf 12,9 %. Basierend auf den Lieferzahlen erwarten Analysten, dass der Umsatz von Xpeng im zweiten Quartal um 64 % auf über 1,14 Milliarden Dollar gestiegen ist. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatz von 6 Milliarden Dollar, eine Steigerung von 39 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023.

Die Erträge von Xpeng haben in den letzten beiden Quartalen in Folge die Schätzungen der Analysten übertroffen, was bedeutet, dass sich dieser Trend fortsetzen könnte.

Vorsicht vor den Hauptrisiken

Xpeng hat in den letzten Jahren gute Ergebnisse erzielt und strebt danach, ein wichtiger Akteur in der Fahrzeugindustrie zu werden. Dies erklärt, warum Volkswagen Anfang dieses Jahres in das Unternehmen investiert hat.

Das Unternehmen hat seine Produktionskapazitäten erhöht und verringert seine Verluste. Im ersten Quartal belief sich der Nettoverlust auf rund 1,37 Milliarden RMB, verglichen mit 2,34 Milliarden RMB im Vorjahr. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen seine Kosten gut senkt, da mit einem Rückgang der Umsätze zu rechnen ist.

Für Elektrofahrzeughersteller ist Bargeld angesichts der sich verschlechternden Bedingungen das Wichtigste, was erklärt, warum Firmen wie Mullen Automotive und Faraday Future Probleme haben. Obwohl der Bargeldbestand in letzter Zeit gesunken ist, verfügt Xpeng über ausreichend Bargeld, um mindestens zwei Jahre lang weiterarbeiten zu können. Das Unternehmen beendete das letzte Quartal mit über 2 Milliarden Dollar in bar und Äquivalenten, 423 Millionen Dollar in gebundenen Barmitteln und 1,6 Milliarden Dollar in kurzfristigen Einlagen.

Xpeng-Aktienkursprognose

Auf dem Tagesdiagramm oben sehen wir, dass die Aktie von Xpeng vor der Veröffentlichung der Gewinne am Dienstag ausverkauft war. Sie hat eine starke Unterstützung bei 6,61 USD gefunden, ihrem tiefsten Stand im April letzten Jahres. Das bedeutet, dass die Bären ein wenig Angst haben, die Aktie unter diesem Niveau zu verkaufen.

Die Xpeng-Aktie ist unter den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) geblieben, was bedeutet, dass die Bären immer noch die Kontrolle haben. Sie ist auch unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 7,16 USD gefallen, ihrem tiefsten Stand am 14. Juli.

Daher ist der Ausblick für die Aktie vor der Veröffentlichung der Gewinne neutral. Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass sie unter die Unterstützung bei 6,6 USD fällt und ihren Abwärtstrend fortsetzt. Da jedoch so viele negative Faktoren eingepreist sind, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sie auf den Widerstand bei 7,75 USD, ihrem 50-Tage-Durchschnitt, zurückprallt.