Ist es Zeit, Sprout Social zu verlassen? KeyBanc stuft das Ziel herab und senkt es auf 28 USD

Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) steht heute im Rampenlicht, nachdem KeyBanc Capital Markets die Aktie von „Sector Weight“ auf „Underweight“ mit einem neuen Kursziel von 28 USD herabgestuft hat, was einem Rückgang von 17,5 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis entspricht.

Die Herabstufung von KeyBanc ist vor allem auf Bedenken hinsichtlich schwacher Buchungseingänge zurückzuführen, die sich im ersten Halbjahr nicht nur deutlich verlangsamt haben, sondern auch im Jahresvergleich auf organischer Basis zurückgegangen sind.

Analyst Jackson Ader warnte, dass dieser Buchungsrückgang voraussichtlich einen dauerhaft negativen Einfluss auf die finanzielle Entwicklung von Sprout Social haben und sich auf das zukünftige Umsatzwachstum auswirken werde.

Im Juni 2024 boten die Analysten von Baird eine neutralere Perspektive und bewerteten Sprout Social als Neutral mit einem reduzierten Kursziel von 38 USD (vorher 45 USD).

Baird betonte, dass das Unternehmen das Interesse von GARP-Investoren (Growth at a Reasonable Price) geweckt habe, die Potenzial in Small-Cap-Aktien wie Sprout Social sehen.

Analysten bei Baird wiesen jedoch auch darauf hin, dass das Unternehmen mehrere Schlüsselthemen angehen müsse, um die Aktie aus ihrer Spanne herauszuholen. Dazu gehörten eine verbesserte Vertriebsabwicklung und eine bessere Leistung seiner unternehmensorientierten Tools wie Tagger.

Leistung von Sprout Social im 2. Quartal

Die Herabstufungen durch KeyBanc erfolgen unmittelbar nach der Veröffentlichung der Ergebnisse von Sprout Social für das zweite Quartal 2024, in dem das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr auf 99,4 Millionen US-Dollar meldete und damit die Erwartungen der Analysten leicht übertraf.

Darüber hinaus meldete Sprout Social einen nicht GAAP-konformen Gewinn pro Aktie von 0,09 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen um 0,01 US-Dollar.

Trotz des Umsatzwachstums deutete die Prognose des Unternehmens für das dritte Quartal auf eine Verlangsamung hin und prognostizierte einen Umsatzanstieg von knapp über 19 %.

Ein weiteres wichtiges Highlight im zweiten Quartal war die Cashflow-Situation des Unternehmens.

Sprout Social meldete zum 30. Juni 2024 Barmittel und Äquivalente in Höhe von 93,2 Millionen US-Dollar, was einen Rückgang gegenüber den 95,2 Millionen US-Dollar im Vorquartal darstellt.

Trotz der Generierung eines positiven nicht-GAAP-freien Cashflows von 2,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal handelte es sich um einen erheblichen Rückgang gegenüber den 6,0 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.

Dieser Rückgang des freien Cashflows, gepaart mit dem geringen Bargeldbestand des Unternehmens, gibt Anlass zur Sorge um seine finanzielle Flexibilität, insbesondere vor dem Hintergrund eines schwierigen Geschäftsumfelds.

Großes TAM, aber große Herausforderungen

Sprout Social verfügt über einen großen adressierbaren Markt (TAM) und ist im wachsenden Bereich des Social Media Managements positioniert, der für Unternehmen nach wie vor von entscheidender Bedeutung ist.

Allerdings hat die Umstellung des Unternehmens auf ein unternehmensorientiertes Vertriebsmodell Schwächen in der Vertriebsabwicklung zutage gefördert, was zu Beginn dieses Jahres zu einer deutlichen Reduzierung der Umsatzprognose führte.

Darüber hinaus stellen das Wettbewerbsumfeld (einschließlich DIY-Tools zur Verwaltung sozialer Medien und ein allgemeiner wirtschaftlicher Druck) zusätzliche Herausforderungen dar.

Aus Bewertungssicht hat Sprout Social einen deutlichen Rückgang seiner Bewertungsmultiplikatoren erlebt. Die Aktie wird derzeit mit einem Forward-Enterprise-Value-Umsatz-Multiple von 4,7x gehandelt, ein starker Kontrast zu den früheren hohen einstelligen Bewertungsmultiplikatoren.

Dieser Rückgang spiegelt die Skepsis des Marktes wider, ob das Unternehmen seinen Wachstumskurs aufrechterhalten kann, insbesondere angesichts des Umsatzrückgangs und der anhaltenden betrieblichen Herausforderungen.

Kann ein neuer CEO die Dinge für Sprout Social verändern?

Mit Blick auf die Zukunft konzentriert sich das Managementteam unter der Leitung des neuen CEO Ryan Barretto auf die Bewältigung dieser betrieblichen Herausforderungen.

Von Barretto, der seine Rolle als Präsident aufgibt, wird erwartet, dass er seinen Schwerpunkt wieder auf die Verbesserung der Vertriebsabwicklung und die Ausweitung des Firmenkundenbestands legt.

Diese Bemühungen könnten das Geschäft zwar möglicherweise stabilisieren, werden aber wahrscheinlich nicht unmittelbare Ergebnisse bringen. Daher sind die nächsten Quartale für die langfristigen Aussichten von Sprout Social von entscheidender Bedeutung.

Nachdem die Fundamentaldaten dargelegt wurden, ist es nun wichtig zu untersuchen, wie die Kursbewegung der Aktie diese zugrunde liegenden Probleme widerspiegelt. Lassen Sie uns in die technische Analyse eintauchen, um die potenziellen Kursbewegungen zu untersuchen und Schlüsselniveaus zu identifizieren, die Anlageentscheidungen leiten könnten.

Widerstand über 37 USD

Die Aktie von Sprout Social verzeichnete zwischen April 2020 und September 2021 eine bemerkenswerte Verzehnfachung. Sie geriet jedoch schnell in eine rückläufige Phase und fiel im Mai 2022 unter 40 USD.

Quelle: TradingView
In den folgenden zwei Jahren schwankte die Aktie zwischen 37 und 70 US-Dollar, fiel jedoch unter diese Marke, nachdem das Unternehmen im Mai seinen Quartalsbericht für das erste Quartal veröffentlichte, was zu mehreren Herabstufungen führte. Seitdem hat die Aktie Mühe, den Widerstand über 37 US-Dollar zu überwinden.

Die Aktie bleibt in einer gefährdeten Position, sofern sie nicht einen Tagesschlusskurs über 40 USD erreichen kann. Anleger mit optimistischer Prognose sollten auf einen bestätigten Schlusskurs über diesem Niveau warten, bevor sie einen Einstieg in Erwägung ziehen.

Auf der anderen Seite können pessimistische Händler Short-Positionen bei etwa 34 USD mit einem Stop-Loss von über 40 USD in Betracht ziehen. Wenn die derzeitige pessimistische Dynamik anhält, könnte die Aktie in den kommenden Monaten möglicherweise auf 26,5 USD fallen, was eine Gelegenheit zur Gewinnmitnahme bietet.