Nikola-Aktie: Short Interest, fallender Keil, deutet auf einen Short Squeeze hin

Der Aktienkurs von Nikola (NKLA) setzte seinen Ausverkauf fort, selbst nachdem das Unternehmen ermutigende Finanzergebnisse veröffentlichte und die Federal Reserve auf mögliche Zinssenkungen im September hinwies. Der Kurs ist in den letzten 30 Tagen um über 22 % eingebrochen, was die Verluste seit Jahresbeginn auf 71 % und die Marktkapitalisierung auf 379 Millionen Dollar bringt.

Nikola macht Fortschritte

Die jüngsten Ergebnisse von Nikola zeigten, dass das Unternehmen auf seinem Weg zu einer führenden Position im Bereich der Wasserstoff-Lkw-Industrie Fortschritte macht.

Das Unternehmen produziert und liefert weiterhin Lastwagen an Kunden aus, investiert in die Wasserstoff-Infrastruktur und erzielt außerdem CO2-Einnahmen.

Im dritten Quartal lieferte das Unternehmen 77 Lkw aus, davon 120 im ersten Halbjahr. Das sind bemerkenswerte Zahlen für ein Unternehmen, das gerade erst mit dem Verkauf seiner Wasserstofffahrzeuge begonnen hat. In diesem Jahr rechnet das Unternehmen damit, zwischen 300 und 350 Lkw auszuliefern.

Der Umsatz des Unternehmens belief sich in diesem Quartal auf 31 Millionen Dollar und lag damit über den 15 Millionen Dollar des Vorjahreszeitraums. Wie erwartet machte Nikola mit jedem verkauften Lkw Verluste, was erklärt, warum der Bruttoverlust auf 54 Millionen Dollar anstieg. Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz 133 Millionen Dollar betragen wird, im nächsten Jahr sollen es 415 Millionen sein.

Der Gesamtnettoverlust verringerte sich von 217 Millionen auf 133 Millionen Dollar, und es wird nicht erwartet, dass das Unternehmen in naher Zukunft die Gewinnschwelle erreicht. Der Nettoverlust pro Aktie wird in diesem Jahr voraussichtlich 10,2 Cent betragen, im nächsten Jahr 7,68 Cent. In den meisten Fällen brauchen Autohersteller wie Rivian, Lucid Motors und Nio einige Jahre, bevor sie Gewinne machen.

Es bleiben große Herausforderungen

Nikola hat große Fortschritte gemacht, was lobenswert ist. Das Unternehmen steht jedoch vor erheblichen Herausforderungen, die sich im Laufe der Zeit auf die Entwicklung seiner Aktie auswirken werden.

Erstens hat Nikola ein Bilanzproblem und muss erneut Bargeld auftreiben. Das Unternehmen schloss das Quartal mit 256 Millionen Dollar an nicht gebundenen Barmitteln ab, was bedeutet, dass es einen Weg finden muss, seine Liquiditätsposition zu verbessern.

Nikola braucht Geld für die Gehälter, die weitere Forschung und Entwicklung (F&E) und den Ausbau seines HYLA-Programms. HYLA ist ein Service, mit dem Nikola modulare Wasserstofftankstellen für Unternehmen in seinem Ökosystem anbietet. Das Unternehmen hofft, bis Ende des Jahres 14 Tankstellen in Nordamerika zu haben.

Erst kürzlich gab Nikola bekannt, dass es vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von bis zu 160 Millionen Dollar verkaufen werde, die in Aktien umgewandelt werden können. Der Nettoerlös der ersten Tranche der Kapitalbeschaffung wird 74,3 Millionen Dollar betragen.

Tatsächlich ist dies jedoch nicht das letzte Mal, dass Nikola aufgrund seines Bargeldverbrauchs seine Aktionäre verwässert. Im Laufe der Jahre ist die Zahl der ausgegebenen Nikola-Aktien von weniger als 1 Million vor einigen Jahren auf über 48,47 Millionen gestiegen.

Das zweite Problem für Nikola ist, dass sich das Unternehmen noch in der Testphase befindet, in der Unternehmen mit diesen Wasserstoff-LKWs experimentieren. In der Telefonkonferenz sagte der CFO Tom Okray:

Daher besteht das Risiko, dass sich einige von ihnen dafür entscheiden, weiterhin Diesel-Lkw zu fahren, da der Betrieb von Wasserstoff-Lkw kostspielig ist. Im letzten Quartal stellte das Unternehmen fest, dass der durchschnittliche Verkaufspreis um 7.000 USD auf 381.000 USD gestiegen ist, während die durchschnittlichen Kosten für einen Diesel-Lkw bei weniger als 300.000 USD liegen.

Darüber hinaus könnte es für das Unternehmen aufgrund der Treibstoffkosten schwierig sein, neue Flotten in sein Ökosystem aufzunehmen. In den meisten Fällen liegen die durchschnittlichen Kosten für Diesel zwischen 3 und 5 US-Dollar pro Gallone, während Wasserstoff zwischen 10 und 15 US-Dollar pro Kilogramm kostet.

In den meisten Fällen wird geschätzt, dass ein Diesel-Lkw etwa 57 Cent pro Meile kostet, während ein Wasserstoff-Lkw 1,33 Dollar pro Meile kostet. Da Flottenunternehmen niedrige Gewinnspannen haben, werden viele mit dem Kauf dieser Lkw warten.

Nikola-Aktienkursanalyse

Wie bereits erwähnt stehen Nikola große Herausforderungen bevor und die Aktie könnte wie in der Vergangenheit weiter fallen.

Dennoch hat sich ein fallendes Keilmuster gebildet, das rot dargestellt ist. In den meisten Fällen ist dies eines der bullischsten Muster auf dem Markt. Nikola ist mit einem Short Interest von fast 20 % ebenfalls stark geshortet.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass es bei der Aktie in den kommenden Wochen zu einem Short Squeeze kommt, was bedeutet, dass ein Leerverkauf riskant ist.