Stellantis-Aktie befindet sich in einem Bärenmarkt, da wichtige Marken in Vergessenheit geraten

Der Aktienkurs von Stellantis (STLA) hat einen harten Umschwung erlitten und ist in einen tiefen Bärenmarkt geraten, da die Bedenken hinsichtlich seiner wichtigsten Marken bestehen bleiben. Seine amerikanischen ADRs fielen in diesem Monat auf 15 USD, ein Rückgang von über 39 % gegenüber seinem Höchststand im Jahr 2023. Dieser Rückgang hat seine Marktkapitalisierung auf etwa 50 Milliarden USD ansteigen lassen, womit das Unternehmen größer ist als Ford und knapp unter General Motors.

Stellantis steht vor großen Herausforderungen

Stellantis ist einer der weltweit größten Automobilhersteller. Zu ihm gehören einige der Topmarken wie Jeep, Chrysler, Dodge, Maserati und Peugeot.

Das Unternehmen steht vor großen Herausforderungen, da die meisten seiner Schlüsselmarken insbesondere in den USA weiterhin unterdurchschnittliche Leistungen erbringen.

So sind beispielsweise die Verkaufszahlen von Chrysler, Alfa Romeo und Fiat in den USA stark zurückgegangen und es bestehen ernsthafte Zweifel, ob diese Marken dort langfristig überleben werden. Alfa Romeo, das einst versuchte, mit BMW zu konkurrieren, ist weit abgehängt worden.

Chrysler, einst eine Automarke mit hohen Verkaufszahlen, hat an Bedeutung verloren und die Zahl der Auslieferungen ist drastisch zurückgegangen.

Dasselbe gilt für andere Luxusmarken wie Maserati, die von Ferrari und Porsche weit abgehängt wurden. Auch Massenmarktmarken wie Citroen und Lancia haben im Laufe der Jahre Marktanteile verloren.

Dieser Trend spiegelt sich in den jüngsten Lieferzahlen wider. Die Auslieferungen des Unternehmens beliefen sich im ersten Quartal auf 1,3 Millionen, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht. Die Verkäufe an Kunden beliefen sich auf 1,5 Millionen, unverändert gegenüber dem Vorjahr.

Stellantis‘ andere große Herausforderung besteht darin, ein wichtiger Akteur in der Elektrofahrzeugbranche zu werden. In diesem Fall hat das Unternehmen mehrere EV-Marken auf den Markt gebracht, um mit traditionellen Autoherstellern und neueren Marken wie Xpeng, Tesla und Nio zu konkurrieren.

Der Auslieferungsbericht zeigte, dass die weltweiten Verkäufe von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen (BEV) um 8 % gestiegen sind, was bedeutet, dass die Nachfrage nachlässt. In den jüngsten Quartalsergebnissen stellte das Management fest, dass eine der größten Herausforderungen die Unsicherheit hinsichtlich der Akzeptanzraten von BEVs sei.

Als europäische Marke ist Stellantis schneller in die Elektroautobranche eingestiegen als amerikanische Unternehmen wie General Motors und Ford. Auch US-Unternehmen haben ihre Verluste schnell reduziert. Erst letzte Woche hat Ford Pläne zum Bau eines dreireihigen Elektro-SUV aufgegeben und eine neue Version der Elektro-Trucks verschoben.

Um es klar zu sagen: Stellantis besitzt immer noch einige sehr beliebte Marken wie Jeep und RAM. Außerdem besitzt das Unternehmen Dodge, eine der führenden Muscle-Car-Marken in den USA. Seine anderen Marken wie Fiat, Peugeot und Vauxhall sind in Europa sehr beliebt.

Umsatzwachstum von Stellantis

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass die konsolidierten Auslieferungen von Stellantis von über 3,2 Millionen im ersten Halbjahr 2023 auf 2,8 Millionen zurückgingen. Der Nettoumsatz sank von über 98 Milliarden Euro auf über 85 Milliarden Euro.

Das bereinigte Betriebsergebnis von Stellantis stieg von über 14,1 Milliarden Euro auf über 8,4 Milliarden Euro. Im letzten Quartal sanken die Lieferungen des Unternehmens um 11 % auf 1,37 Milliarden Euro, während der Nettoumsatz um 12 % auf 41,7 Milliarden Euro sank.

Mit Blick auf die Zukunft dürfte Stellantis von den anhaltenden Zinssenkungen in Europa und möglicherweise auch in den USA profitieren. Historisch betrachtet sind Kunden eher dazu motiviert, neue Fahrzeuge zu kaufen, wenn die Zinsen zu sinken beginnen.

Das Unternehmen steht jedoch vor weiteren Herausforderungen. Zum einen hat die Europäische Union die geplanten Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge aufgehoben. Dies hat zur Folge, dass viele chinesische Unternehmen wie Nio, BYD und Xpeng weiterhin Marktanteile im Block gewinnen werden, was Unternehmen wie Renault und Stellantis treffen wird.

Das andere große Problem ist, dass das Unternehmen in Nordamerika, einem wichtigen Markt, in dem der Umsatz auf 22,8 Milliarden Euro stieg, nicht gut abschneidet. Es besteht die Gefahr, dass es Marktanteile an die Detroiter Autohersteller verliert.

Positiv ist, dass Stellantis zu einem günstigen Unternehmen geworden ist, das mit einem KGV von 3,54 gehandelt wird, also niedriger als Unternehmen wie Toyota, Ford, Honda und General Motors. Dieses niedrigere Bewertungsmultiplikator ist darauf zurückzuführen, dass die Anleger kein nennenswertes Wachstum in der Zukunft erwarten.

Stellantis-Aktienkursanalyse

Das Wochendiagramm zeigt, dass der STLA-Aktienkurs im Juni mit 27,60 USD seinen Höchststand erreichte und nun um 40 % gefallen ist. Er liegt außerdem in der Nähe des niedrigsten Stands seit August 2023.

Die Aktie ist außerdem unter die gleitenden 50- und 100-Wochen-Durchschnitte gefallen und schwebt über dem 50%-Fibonacci-Retracement-Punkt. Sie hat sich außerdem an den unteren Handelsbereich der Murrey Math Lines bewegt.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich den Abwärtstrend wieder aufnehmen und die Unterstützung bei 12,50 $, dem 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Punkt, erneut testen.