HSBC-Aktienkurs: 7% Dividendenrendite und neuer CEO sind Katalysatoren

Der Aktienkurs von HSBC (LON: HSBA) erholte sich diese Woche weiter langsam, da sich die Anleger auf die bevorstehenden Managementwechsel bei der größten Bank Europas konzentrierten. Die Aktie stieg am Dienstag auf 665 Pence, den höchsten Stand seit dem 1. August.

Überholung geht weiter

Die Sanierung von HSBC wird voraussichtlich fortgesetzt, wenn Georges Elhedery am 2. September seinen neuen Job bei HSBC antritt.

In einem Bericht von Bloomberg hat der künftige CEO bereits Bereiche identifiziert , in denen Verschwendung reduziert und die Effizienz der Bank verbessert werden kann.

So hat er beispielsweise vorgeschlagen, viele Manager der mittleren Ebene zu entlassen und die Zahl der Länderchefs im Netzwerk zu reduzieren. Er will auch Änderungen an der Berichtsstruktur vornehmen.

Seine Maßnahmen spiegeln die früheren Maßnahmen anderer großer globaler Banken wie Citigroup und Standard Chartered wider.

Für 2023 kündigte Jane Fraser von Citigroup eine umfassende Umstrukturierung an, die die Zahl der Mitarbeiter um Tausende reduzieren soll. Bis März hatte die Bank in ihrem gesamten Netzwerk 5.000 Mitarbeiter entlassen, und das Ziel ist, in den nächsten zwei Jahren 20.000 Stellen abzubauen. Außerdem wurden 1.500 Führungspositionen abgebaut.

Die Maßnahmen von HSBC zielen darauf ab, das Unternehmen profitabler zu machen, wenn die Zentralbanken in wichtigen Ländern mit Zinssenkungen beginnen. In Hongkong, einem wichtigen Markt, wird die Zentralbank voraussichtlich im September die Zinsen senken, wenn die Fed dies tut. Aufgrund der bestehenden Währungsbindung folgt Hongkongs faktische Zentralbank dem Vorgehen der Fed.

In Großbritannien hat die Bank of England die Zinsen bereits von 5,25% auf 5,0% gesenkt. In Europa hat die Europäische Zentralbank (EZB) ebenfalls eine Senkung vorgenommen und dürfte dieses Jahr noch weitere vornehmen.

Zinssenkungen schaden den Banken in der Regel, weil sie die Nettozinsmarge verringern, also die Differenz zwischen den Zinssätzen, die sie beim Ausleihen von Krediten erzielen, und den Zinsen, die sie ihren Einlegern zahlen. Bei steigenden Zinsen wird die Marge größer.

HSBC hat seine Geschäftstätigkeit vereinfacht

HSBC verfolgt seit einiger Zeit eine Turnaround-Strategie. Unter Noel Quinn begann die Bank mit der Ausrichtung auf China, wo sie hofft, mit Unternehmen wie ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank und UBS konkurrieren zu können.

Im Rahmen ihrer Sanierungsstrategie hat die Bank einige ihrer größten Geschäftsbereiche veräußert. So verkaufte sie ihr kanadisches Einzelhandelsnetz für 13 Milliarden kanadische Dollar an die Royal Bank of Canada (RBC). Außerdem verkaufte sie ihren US-Massenmarkt an die Citizens Bank, nachdem sie Schwierigkeiten hatte, mit lokalen Giganten wie Citi und JPMorgan zu konkurrieren.

HSBC hat auch sein französisches Einzelhandelsgeschäft an CCF verkauft und vor kurzem sein argentinisches Geschäft, als die Wirtschaft implodierte. Dieser Verkauf kostete HSBC eine Milliarde Dollar. Derzeit arbeitet das Unternehmen daran, sein südafrikanisches Geschäft zu verkaufen.

Am Ende dieses Prozesses wird HSBC vor allem eine auf Großbritannien und China fokussierte Bank sein. Das Unternehmen will auch ein wichtiger Akteur im Vermögensverwaltungsgeschäft werden, das für Konkurrenten wie UBS und Morgan Stanley inzwischen äußerst profitabel ist.

Zu diesen Maßnahmen kam es, nachdem die Bank einen großen Kampf mit Ping An gewonnen hatte, einem führenden Anteilseigner, der sich für die Aufspaltung der Bank in zwei Unternehmen ausgesprochen hatte. In einem sollte das Chinageschäft angesiedelt sein, in dem anderen das Europa- und Weltgeschäft.

HSBC geht es bescheiden gut

Ich bin der Meinung, dass die Maßnahmen von HSBC zu begrüßen sind, da das Unternehmen nun einige seiner am stärksten rückläufigen Märkte verlassen hat und sich die Auswirkungen dieser Ergebnisse mit der Zeit verbessern werden.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Halbjahr um 1% auf über 37,3 Milliarden Dollar stieg. Der Nettozinsertrag (NII) sank auf 1,4 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass die Auswirkungen der hohen Zinsen nachlassen.

Auch das Nettoergebnis des Unternehmens wurde durch Veräußerungen, insbesondere des Argentinien-Geschäfts, beeinträchtigt. Darüber hinaus gibt es Anzeichen dafür, dass viele Kunden ihre Einlagen von der Bank in höher verzinste Geldmarktfonds verschoben haben.

Der Gewinn vor Steuern stieg auf 16,5 Milliarden Dollar. Infolgedessen erhöhte das Unternehmen seine Dividenden und startete einen Aktienrückkauf im Wert von 3 Milliarden Dollar.

Die laufenden Änderungen in Verbindung mit der Dividendenrendite von 7 % machen die Bank grundsätzlich zu einer guten Investition für einkommensorientierte Anleger.

HSBC-Aktienkursanalyse

Wenn wir uns dem Wochenchart zuwenden, sehen wir, dass sich der HSBA-Aktienkurs in den letzten Jahren erholt hat. Er ist von einem Tiefstand von 223 Pence im Jahr 2020 auf über 664 Pence heute gestiegen. In diesem Zeitraum hat er einen aufsteigenden Kanal gebildet und befindet sich nun in seiner Mitte.

Die Aktie blieb über den 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA). Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer die obere Seite des Kanals bei 715 Pence anpeilen.

Dieser Aufschwung wird stattfinden, während die Anleger auf die Strategie des künftigen Vorstandsvorsitzenden des Unternehmens warten.