Interview: Indische Startups haben im ersten Halbjahr 2024 eine Finanzierung in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar erhalten, sagt Toshniwal von IVY Growth

Trotz Höhen und Tiefen ist das Startup-Ökosystem Indiens in den letzten Jahren weitgehend schnell gewachsen, und im Juni 2024 gab es im Land 67 Einhörner im Wert von über einer Milliarde US-Dollar.

In den vergangenen anderthalb Jahren kam es zu einem Rückgang bei der Finanzierung indischer Startups, da die Investoren vorsichtiger und selektiver wurden und sich das Schicksal einiger Unicorns, wie etwa Startups im Bereich Bildungstechnologie wie Byju, dramatisch verschlechterte.

Im ersten Halbjahr 2024 herrscht in der Branche jedoch wieder Optimismus, da die Aussicht auf eine erneute Erhöhung der Finanzierung besteht.

Während große Risikokapitalgeber weiterhin vorsichtig vorgehen, tauchen immer mehr Mikro-Venture-Capital-Unternehmen (VC) auf, um die Lücke bei den Investitionen in der Frühphase zu schließen.

Invezz sprach mit Prateek Toshniwal, Angel-Investor und Mitbegründer von IVY Growth Associates, einem führenden indischen Angel-Netzwerk und Enabler für Startup-Ökosysteme.

Toshniwal leitete Investitionen in 127 Firmen, davon 32 in seiner persönlichen Funktion, und führte vier erfolgreiche Ausstiege durch, wobei drei Unternehmen heute einen Wert von über einer Milliarde Dollar haben.

Toshniwal hat Investitionen in Startups wie Zypp Electric, BluSmart und andere geleitet und uns so einen Einblick in das aktuelle Startup-Ökosystem in Indien gewährt. Bearbeitete Auszüge:

Startup-Ökosystem zeigt Anzeichen einer Erholung vom Finanzierungswinter

Invezz: Die Finanzierung indischer Startups war im Jahr 2023 mit etwas mehr als 10 Milliarden Dollar recht gering. Warum ist das Ihrer Meinung nach passiert und wie war das erste Halbjahr 2024?

Ja, 2023 war kein gutes Jahr für das Startup-Ökosystem, da die Finanzierungsflüsse aufgrund globaler Wirtschaftsturbulenzen und Zweifel der Anleger einen starken Rückgang von 62 % erlebten.

Unser Startup-Ökosystem zeigt jedoch Anzeichen einer Erholung vom Finanzierungswinter.

Zwar ist es zu einem deutlichen Anstieg der Deals gekommen, doch ist dieses positive Wachstum auf große Finanzierungsrunden und Deals von Unternehmen in der Spätphase der Geschäftsentwicklung wie Flipkart und Zepto zurückzuführen.

Meiner Meinung nach könnten die Zahlen in der zweiten Jahreshälfte noch weiter steigen. In der Zwischenzeit habe ich daran gearbeitet, Startups dabei zu unterstützen, diese Flaute zu meistern.

Technologie ist das beliebteste Anlagethema in Indien

Invezz: Sie haben Anfang des Jahres einen 250 Crore Rupien schweren Startup-Fonds angekündigt, der sich auf Agritech, Cleantech, generative KI, Fintech, Verbrauchermarken und SaaS konzentrieren soll. Ist Technologie also der beliebteste Sektor für VCs, in den sie investieren? Welche anderen Sektoren erscheinen aus Investitionssicht vielversprechend?

Ja, Technologie ist derzeit das beliebteste Thema in unserem Land.

Meiner Beobachtung nach erscheinen Unternehmen, die sich auf Elektrofahrzeuge, Weltraumtechnologie, Cleantech und Robotik konzentrieren, aufgrund ihres Innovations- und Wachstumspotenzials vielversprechend.

Ihre Angebote konzentrieren sich auf die aktuellen Bedürfnisse der Welt und können zu bahnbrechenden technologischen Fortschritten in zentralen Bereichen unseres Lebens führen.

Interessanterweise ist ein weiterer aufstrebender Technologiebereich der Bereich der spirituellen Technologie, der nicht nur in Indien, sondern auch im Ausland zunehmend das Interesse von Investoren weckt.

Invezz: Da Ivy Growth Angel-Investoren und Startups zusammenbringt, sehen Sie bereits eine positive Veränderung hinsichtlich des Interesses von Angel-Investoren nach der Abschaffung der Angel-Steuer im Haushalt?

Tatsächlich hat dieser Schritt unsere Steuersorgen verringert. Allerdings ist es noch zu früh, um die Auswirkungen dieser Änderung abzuschätzen.

Allerdings wird die Abschaffung der „Angel Tax“ Startups ihre Geschäftstätigkeit und ihren Erfolg erleichtern und ihren Verwaltungsaufwand definitiv verringern.

Zur Finanzierung der Barrierefreiheit außerhalb von Städten wie Mumbai, Delhi und Bengaluru

Invezz: Sehen Sie innerhalb Indiens einen Anstieg der Finanzierungsverfügbarkeit außerhalb von Städten wie Mumbai, Delhi und Bengaluru, da dies eine Herausforderung darstellte?

Schon vor der Pandemie konzentrierten sich die Fördermöglichkeiten weitgehend auf diese drei Städte.

In einem solchen Umfeld war es für Startups aus anderen Städten oft schwierig, das Interesse von Investoren zu wecken. Ich freue mich jedoch, dass sich dieser Trend allmählich ändert.

Heute entwickeln sich Städte wie Pune, Hyderabad und Chennai schnell zu den wichtigsten Investitionszentren für Risikokapitalgeber und Investoren im Allgemeinen.

So entwickeln sich beispielsweise Pune und Chennai zu wichtigen IT-Zentren in Indien und ziehen Mittel von Investoren und Unternehmen an, die über Bengaluru hinaus expandieren möchten.

Tamil Nadu hat sich allein in den ersten fünf Monaten dieses Jahres Investitionsmittel in Höhe von 7 Billionen Rupien gesichert.

Ebenso erhielt Gujarat während der diesjährigen Investorenveranstaltung Vorschläge von Investoren im Wert von rund 26 Billionen Rupien.

Darüber hinaus ermöglichen die staatlich geförderte Startup India-Mission, Beschleunigungsprogramme und Risikokapitalfonds Unternehmen außerhalb der traditionellen Metropolen den Zugang zu Finanzierungen.

Ich bin jedoch der Meinung, dass gezieltere Bemühungen zur Verbesserung des Transportwesens und der Infrastruktur in anderen wichtigen Städten die Startup-Kultur fördern und langfristig Investoren anziehen können.

Invezz: Welche Regionen auf der ganzen Welt zeigen Interesse an Startups in Indien? Was ist ihre höchste Priorität, bevor sie investieren?

Branchenberichten zufolge gehörten Länder wie Mauritius, Singapur, die USA, die Niederlande, Japan und das Vereinigte Königreich im Geschäftsjahr 2023–24 zu den Regionen, die am meisten ausländische Direktinvestitionen in unser Land strömen ließen.

Die meisten dieser Länder möchten von den Wachstumsaussichten der Technologie-, Pharma-, erneuerbaren Energie- und Fertigungssektoren Indiens profitieren.

Unternehmen, die eine Firmenverlagerung nach Indien erwägen

Ich bin davon überzeugt, dass die Leichtigkeit, mit der man in Indien investieren und ein Unternehmen gründen kann, zusammen mit dem Wachstumspotenzial dieser Bereiche im Land ein solider Katalysator ist.

Diese Einstellung war auch ausschlaggebend dafür, dass mehrere Unternehmen ihren Firmensitz nach Indien verlegen wollten.

Beispielsweise erwägen indische Startups wie Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan und Meesho eine Verlagerung ihrer Standorte oder sind bereits dabei.

Aufstieg der Mikro-VCs in Indien

Invezz: Micro-VCs erleben in Indien einen Aufschwung. Was hat Wie waren Ihre bisherigen Erfahrungen als Mikro-VC ?

In den letzten 2–3 Jahren ist mir ein Anstieg der Mikro-VC-Kultur in Indien aufgefallen. Allein in diesem Jahr gab es Nachrichten über über 20 Mikro-VC-Fonds im Frühstadium, die aufgelegt oder angekündigt wurden.

Mit der steigenden Anzahl von Mikro-VC-Fonds hat auch die durchschnittliche Korpusgröße zugenommen.

Neben dem Einstieg neuer Mikro-VC-Fonds gründen größere Risikokapitalgeber aktiv kleinere Fonds oder kündigen Accelerator-Programme an, um in Nischenbereichen Kapital zu schlagen.

Invezz: Wie ist Ihr Ausblick für das Startup-Ökosystem in Indien für die verbleibende Jahreshälfte und das Geschäftsjahr 2025? Was wird Ihrer Meinung nach kurz- bis mittelfristig ein großes Thema für indische Startups sein?

Die aktuellen politischen Rahmenbedingungen fördern das Wachstum der Startup-Kultur in Indien.

Die fortwährenden Bemühungen der Regierung, den Sektor anzukurbeln und das Unternehmertum zu unterstützen, haben dazu geführt, dass mehr Investoren diesem Prozess vertrauen.

Im Vergleich zum Vorjahr haben wir in diesem Jahr bereits eine positive Finanzierungslandschaft erlebt und ich bin optimistisch, dass wir in den verbleibenden Monaten einen rasanten Anstieg der Finanzierungszahlen erleben werden.