Der Aktienkurs von Tilray Brands ist entscheidend: Was nun?

Der Aktienkurs von Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) ist in diesem Jahr stark eingebrochen und setzt damit einen Abwärtstrend fort, der 2018 mit einem Höchststand von 300 USD begann. Der Kurs ist auf 1,62 USD gefallen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 1,37 Milliarden USD ansteigt.

Die Performance von Tilray verlief im Einklang mit anderen Cannabisunternehmen, die einen starken Abwärtstrend verzeichneten. Der aufmerksam beobachtete AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS) ist von seinem Höchststand im Jahr 2021 um fast 90 % zurückgegangen.

Auch andere beliebte Unternehmen der Cannabisbranche sind abgestürzt. So ist beispielsweise die Aktie von Aurora Cannabis in den letzten fünf Jahren um fast 100 % eingebrochen, sodass ihr Wert auf etwa 295 Millionen US-Dollar gesunken ist.

Curaleaf Holdings ist um über 62 % gefallen, während Canopy Growth in den letzten fünf Jahren um über 985 % gesunken ist. Andere Unternehmen wie Green Thumb Industries, Truelive und Cronos Group sind in letzter Zeit ebenfalls eingebrochen.

Tilray diversifiziert sein Geschäft

Das Management von Tilray Brands arbeitet daran, sein Geschäft von der äußerst volatilen und relativ unerprobten Cannabisbranche weg zu diversifizieren.

Um dieses Ziel zu erreichen, arbeitet das Unternehmen daran, einer der größten Akteure in der alkoholischen Getränkebranche zu werden. Erst letzte Woche schloss das Unternehmen die Übernahme von Craft-Beer-Marken und Brauereien von Molson Coors ab, einem der größten amerikanischen Unternehmen in den USA. Damit ist es die fünftgrößte Craft-Brauerei in den Vereinigten Staaten.

Tilray Brands erwarb außerdem weitere alkoholische Marken von AB InBev, dem größten Alkoholunternehmen der Welt. Damit besitzt das Unternehmen Marken wie SweetWater Brewing, Montauk Brewing und Alpine Beer Company.

Ich bin überzeugt, dass diese Diversifizierung eine gute Sache ist, insbesondere wenn sie richtig durchgeführt wird. Sie wird Tilray Brands dabei helfen, ein diversifizierteres Unternehmen zu werden, bei dem die Schwächen eines Segments durch die Schwächen des anderen ausgeglichen werden.

Tilrays Diversifizierung beginnt Früchte zu tragen

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass die Diversifizierungsbemühungen von Tilray Brands erste Ergebnisse bringen.

Der Quartalsumsatz stieg um 25 % auf über 229 Millionen Dollar. Dieses Wachstum wurde vor allem durch das Alkoholgeschäft vorangetrieben, dessen Umsatz um 137 % auf 76,7 Millionen Dollar stieg, während das Cannabisgeschäft um 12 % auf über 71,9 Millionen Dollar anstieg.

Dies bedeutet, dass das Neugeschäft mit Alkohol das Cannabissegment überholt hat, und dieser Trend könnte sich durch die jüngsten Käufe von Molson noch beschleunigen.

Die anderen Segmente zeigten im Quartal eine gemischte Leistung. Die Vertriebseinnahmen sanken von über 72,6 Millionen Dollar auf 65,6 Millionen Dollar, während der Wellness-Bereich 15,7 Millionen Dollar einbrachte. Tilrays Wellness-Geschäft besteht aus Marken wie Manitoba Harvest, Happy Flower und Fresh Hemp Foods.

Tilray hat auch andere bemerkenswerte Verbesserungen erzielt. Der Quartalsnettoverlust belief sich auf über 15 Millionen Dollar, eine Verbesserung gegenüber den 119 Millionen Dollar des Vorjahreszeitraums. Der Jahresverlust betrug 222 Millionen Dollar, ebenfalls besser als die vorherigen 1,4 Milliarden Dollar.

Trübe Aussichten trüben die Stimmung

Daher ist der Aktienkurs von Tilray Brands abgestürzt, weil das Management eine schwächere Prognose abgegeben hat als von den meisten Analysten erwartet.

Die meisten Analysten erwarten, dass Tilrays Umsatz im laufenden Quartal 218 Millionen Dollar und im nächsten Quartal 221 Millionen Dollar betragen wird. Sie erwarten außerdem, dass der Jahresumsatz des Unternehmens 914 Millionen Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von über 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Tilray wird voraussichtlich im nächsten Jahr die 1-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten.

Darüber hinaus ist Tilrays Kursentwicklung wie bei anderen Cannabisunternehmen vor allem auf die regulatorische Situation in den USA zurückzuführen. Wie bei anderen Cannabisunternehmen im Land stieg auch die Aktie von Tilray Brands Anfang des Jahres sprunghaft an, als in den USA damit begonnen wurde, Marihuana als weniger gefährliche Droge zu deklassifizieren.

Der Kurs stieg auch, als Chuck Schumer andeutete, dass der Senat ein Cannabis-Banking-Gesetz erwägen würde. Diese beiden Ereignisse würden es Unternehmen erleichtern, im Land Geschäfte zu machen.

Analysten gehen jedoch davon aus, dass es lange dauern wird, bis das Gesetz durch den Kongress kommt. Außerdem wird der Prozess der Freigabe von Cannabis lange dauern oder sogar scheitern, wenn Donald Trump die Wahl im November gewinnt.

Erschwerend kommt hinzu, dass eine aktuelle Umfrage ergab, dass sich die Einstellung der Amerikaner gegenüber Cannabis verschlechtert. 54 % der Amerikaner glauben, dass Marihuana negative Auswirkungen auf die Gesellschaft hat; im Jahr 2022 sind es sogar mehr als 50 %.

Tilray Brands-Aktienanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass sich die Aktie von TLRY Brands in den letzten Monaten in einer engen Spanne bewegt hat. Sie liegt jetzt auf einem entscheidenden Niveau von 1,60 USD, von dem sie sich seit Juni letzten Jahres nicht mehr bewegt hat.

Dieser Preis liegt auf der unteren Seite des absteigenden Dreiecksdiagrammmusters. In den meisten Fällen ist dieses Muster eines der pessimistischsten auf dem Markt. Tilray ist auch unter dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt geblieben.

Daher besteht das Risiko, dass der Aktienkurs von Tilray Brands bald einen rückläufigen Ausbruch erlebt. Wenn dies geschieht, wird die Aktie wahrscheinlich auf den nächsten Punkt bei 1 USD fallen.