Citi nimmt HPE-Aktienberichterstattung mit Neutral-Rating und Kursziel von 20 USD wieder auf

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) erlangte heute erneute Aufmerksamkeit, als Citi die Berichterstattung über die Aktie mit einem Neutral-Rating und einem Kursziel von 20 USD wieder aufnahm.

Die Investmentbank betonte, dass die geplante Übernahme von Juniper Networks (NYSE: JNPR) durch HPE weiterhin im Zeitplan liege und noch in diesem oder Anfang nächsten Jahres abgeschlossen werden soll.

Citi-Analyst Asiya Merchant stellte fest, dass HPE sich auf ein wachstumsstärkeres und margenstärkeres Portfolio konzentriert, das sich auf Netzwerkangebote für Unternehmen konzentriert.

Mit der Übernahme von Juniper dürfte das Netzwerksegment über 50 Prozent zum bereinigten Betriebsergebnis beitragen, aktuell sind es 30 Prozent.

Merchant gab jedoch zu bedenken, dass es einige Zeit dauern könnte, bis die Synergien aus der Transaktion zum Tragen kommen. Grund dafür seien mögliche Herausforderungen bei der Schaffung eines einheitlichen Angebots aufgrund von Überschneidungen bei WLAN-, Campus- und Filial-Switching.

Unterdessen drückte Citi-Analyst Atif Malik sein Vertrauen in die 14 Milliarden Dollar schwere Fusion aus und gab an, dass trotz einiger Bedenken von Investoren eine „hohe Wahrscheinlichkeit“ bestehe, dass sie in den kommenden Monaten abgeschlossen werde.

Malik fügte hinzu, dass Junipers Fokus auf unternehmensweite KI und die Möglichkeiten zur Steigerung der Bruttomarge zwar attraktiv seien, diese positiven Aspekte jedoch durch die bevorstehende Übernahme etwas überschattet würden.

BofA stuft HPE-Aktie hoch

Auch andere Analysten haben sich kürzlich zu HPE geäußert.

Die Bank of America hat die Aktie am 17. September von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel auf 24 Dollar angehoben.

Das Unternehmen verwies auf mehrere Katalysatoren, darunter erhebliche Kostensenkungen unter der neuen CFO Marie Myers, erwartete Synergien aus der Juniper-Übernahme und potenzielle Margensteigerungen durch High-Performance Computing (HPC) angesichts der steigenden Nachfrage nach KI.

HPEs Ergebnisse für das 3. Quartal

Die fundamentale Leistung von HPE war insbesondere im dritten Quartal stark.

Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 7,71 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 10,1 % gegenüber dem Vorjahr, und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 40 Millionen US-Dollar.

Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie betrug 0,50 USD und übertraf damit die Erwartungen um 0,03 USD. Die Betriebsmargen verbesserten sich im Jahresvergleich um 70 Basispunkte, was auf einen zusätzlichen Umsatz von 1 Milliarde USD aus dem KI-Segment zurückzuführen ist.

CEO Antonio Neri betonte, dass das Unternehmen von drei einzigartigen KI-Marktsegmenten profitiert: Dienstanbieter, souveräne Cloud und Unternehmen.

Die gemeinsam mit NVIDIA entwickelte AI-in-the-Box-Lösung von HPE bietet eine vollständig integrierte Infrastruktur-zu-Anwendungsplattform und richtet sich an Unternehmenskunden, die KI-Anwendungen schnell entwickeln müssen, ohne unterschiedliche Software- und Hardwarekomponenten zusammenstellen zu müssen.

Die bevorstehende Übernahme von Juniper Networks im Wert von 14 Milliarden US-Dollar soll die Position von HPE auf den Märkten für Unternehmensnetzwerke und KI-Infrastrukturen stärken.

Zwar wird sich der Deal auf die Liquidität des Unternehmens auswirken und möglicherweise zu einer höheren Verschuldung führen, Analysten sind jedoch überzeugt, dass die langfristigen Vorteile, zu denen unter anderem höhere Umsatzmargen und ein größerer Marktanteil gehören, die kurzfristigen finanziellen Anpassungen überwiegen werden.

HPE-Aktienbewertung

Was die Bewertung betrifft, wird HPE zu einem KGV von etwa 10 gehandelt, basierend auf einem prognostizierten Gewinn pro Aktie von 1,92 USD für das Geschäftsjahr 2024.

Dies liegt deutlich unter dem Branchendurchschnitt und lässt darauf schließen, dass die Aktie im Vergleich zu Mitbewerbern unterbewertet sein könnte.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis des Unternehmens liegt bei etwa 1,11 und damit ebenfalls unter dem Branchendurchschnitt, was auf einen potenziellen Wert für Anleger hindeutet.

Mit starken Fundamentaldaten, positiver Analystenstimmung und bevorstehenden strategischen Übernahmen stellt HPE ein interessantes Argument für Anleger dar.

Die Aktienperformance spiegelt jedoch letztlich nicht nur Fundamentaldaten, sondern auch Marktstimmung und technische Faktoren wider. Sehen wir uns also an, was die Charts über die Kursentwicklung von HPE verraten.

Um die bullische Dynamik wiederherzustellen, muss die Marke von 20,10 USD überschritten werden.

Von 2021 bis 2023 bewegte sich die HPE-Aktie in einer engen Spanne von 14 bis 18 US-Dollar. Anfang des Jahres brach sie aus dieser Spanne aus und erreichte ein 5-Jahres-Hoch von fast 23 US-Dollar, ist seitdem aber deutlich zurückgegangen.

Quelle: TradingView

Die Aktie hätte auf langfristigen Charts eine optimistische Prognose beibehalten können, wenn sie nicht Anfang dieses Monats unter ihr Swing-Tief vom Mai 2024 von 16,26 USD gefallen wäre.

Obwohl es sich auf etwa 18,80 USD erholt hat, ist ein Tagesschluss über dem jüngsten Swing-Hoch von 20,10 USD erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wieder zu entfachen. Anleger, die Long-Positionen eingehen möchten, sollten warten, bis dieses Niveau überschritten wird.

Wer eine pessimistischere Einschätzung vertritt, könnte eine Short-Position bei etwa 19 US-Dollar mit einem Stop-Loss bei 20,20 US-Dollar als Strategie in Erwägung ziehen.

Bei einer erneuten Schwäche könnte die Aktie auf die 16-Dollar-Marke sinken, wo Gewinnmitnahmen möglich wären.