Der RTX-Aktienkurs läuft auf Hochtouren: Ist das Unternehmen ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von RTX (RTX) setzte seinen kräftigen Anstieg fort, als die geopolitischen Spannungen diese Woche zunahmen. Am Dienstag sprang er auf ein neues Allzeithoch von 124,40 USD, was einem Jahresgewinn von 50 % entspricht und das beste Jahr aller Zeiten ist.

Andere Unternehmen des militärisch-industriellen Komplexes verzeichneten weiterhin einen Aufschwung. Lockheed Martin erreichte mit 611 USD einen Rekordwert, was einem Zuwachs von über 36 % seit Jahresbeginn entspricht. Auch Unternehmen wie General Dynamics und Northrop Grumman setzten ihren Aufschwung fort.

Geopolitische Herausforderungen nehmen zu

RTX ist ein führender Akteur in der Verteidigungsindustrie und hat sich dort zu einem der größten Anbieter von Militärausrüstung entwickelt.

Das Unternehmen betreibt sein Geschäft in drei Hauptabteilungen: Collins Aerospace, Pratt & Whitney und Raytheon.

Collins stellt zahlreiche Produkte für die Luft- und Raumfahrt- sowie Rüstungsindustrie her und bietet Aftermarket-Services an. Seine Produkte sind in Flugzeugen wie der Boeing 777X und der 737 MAX zu finden.

Pratt & Wihitney ist ein großer Konkurrent von Rolls-Royce und GE Aviation in der Triebwerksindustrie. Das Unternehmen stellt Triebwerke her, die in zivilen und militärischen Flugzeugen wie der F-35 und dem Airbus A320 eingesetzt werden.

Raytheon stellt verschiedene Produkte her, die von den drei Waffengattungen des Militärs verwendet werden. Zu seinen Produkten gehören Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker und Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

Insgesamt erwirtschaftet RTX etwa 46 % seines Umsatzes mit der US-Regierung und den Rest mit seinen internationalen Kunden.

Das Unternehmen hat also erheblich davon profitiert, dass die Militärausgaben im letzten Jahrzehnt weiter gestiegen sind. Daten zeigen, dass die US-Regierung 2010 693 Milliarden Dollar für Verteidigung ausgegeben hat, eine Zahl, die inzwischen auf über 841 Milliarden Dollar gestiegen ist. Analysten erwarten, dass diese Ausgaben in den kommenden Jahren 1 Billion Dollar erreichen werden.

Iran- und Israelkrise

Der jüngste Katalysator für den RTX-Aktienkurs war die Entscheidung des Iran, am Dienstag Hunderte ballistischer Raketen auf Israel abzufeuern. Dies fiel auch mit der Entscheidung Israels zusammen, einen Bodenangriff auf den Libanon zu starten, ein stark umkämpftes Land.

Dies geschah aus Rache für die Ermordung des Hisbollah-Führers am vergangenen Wochenende. In einer Erklärung sagte Benjamin Netanjahu, Israel werde diese Raketenangriffe rächen.

Daher besteht die Gefahr, dass es in der Region zu einem länger anhaltenden Konflikt kommt. Viele Analysten glauben, dass Netanjahus Ziel darin besteht, die US-Regierung letztlich zu Angriffen oder sogar einer Bodenoffensive im Iran zu bewegen.

Gleichzeitig geht der Krieg in der Ukraine weiter, während die Spannungen zwischen den USA und China zunehmen. Russland hat gewarnt, dass es sein Atomwaffenarsenal einsetzen könnte, falls die Ukraine es mit Waffen aus dem Westen angreift.

Zudem steigt die Wahrscheinlichkeit, dass China Taiwan in den nächsten Jahren angreifen wird, ein Schritt, der zu weiteren Vergeltungsmaßnahmen der amerikanischen Regierung führen würde.

Daher wird bei RTX und anderen Waffenherstellern in den kommenden Jahren mit einer starken Nachfrage gerechnet.

Die Unternehmen werden auch von den potenziell verbesserten Beziehungen zwischen Israel und Saudi-Arabien profitieren. Im Rahmen des ausgehandelten Abkommens werden die Beziehungen zu Saudi-Arabien im Austausch gegen westliche Waffen verbessert. Dies ist bemerkenswert, da Saudi-Arabien zu den Ländern mit den höchsten Ausgaben gehört. Im Jahr 2023 gab es über 75 Milliarden Dollar aus.

RTX-Gewinn-Download

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das RTX-Geschäft im zweiten Quartal weiter gewachsen ist. Der gemeldete Umsatz stieg um 8 % auf über 19,7 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Umsatz 19,8 Milliarden US-Dollar betrug.

Am wichtigsten ist jedoch, dass RTX das Quartal mit einem Rekordauftragsbestand von über 206 Milliarden US-Dollar abschloss. Im Quartal kamen Verträge im Wert von 24 Milliarden US-Dollar hinzu.

Der organische Umsatz von Pratt & Whitney stieg um 19 % auf 6,8 Milliarden Dollar, während der Umsatz von Collins Aerospace auf 7 Milliarden Dollar stieg. Der Umsatz von Raytheon ging um 4 % auf 6,5 Milliarden Dollar zurück.

RTX geht davon aus, dass sein Geschäft auch in diesem Jahr gut läuft. Der bereinigte Umsatz wird voraussichtlich zwischen 78,75 und 79,5 Milliarden Dollar liegen, was über der vorherigen Prognose von 78 bis 79 Milliarden Dollar liegt.

Der freie Cashflow wird jedoch voraussichtlich 4,7 Milliarden Dollar betragen und damit unter der vorherigen Prognose von 5,7 Milliarden Dollar liegen. Dieser Rückgang ist wahrscheinlich auf die Herausforderungen im Geschäftsbereich Pratt & Whitney zurückzuführen, wo es bei den Triebwerken zu kostspieligen Problemen kam.

RTX-Aktienkursanalyse

Der anhaltende Kursanstieg bei RTX hat das Unternehmen zu einem sehr teuren Unternehmen gemacht, das mit einem KGV von 33 gehandelt wird. Dieser Aufschlag ist angesichts der steigenden Nachfrage in allen Geschäftsbereichen verständlich. Er steht auch im Einklang mit dem anderer Unternehmen im militärisch-industriellen Komplex.

Auf dem Tageschart sehen wir, dass der RTX-Aktienkurs vom letztjährigen Tiefststand von 66,8 USD auf 124,40 USD gestiegen ist. Vor kurzem hat er den wichtigen Widerstandspunkt bei 124 USD überschritten, seinem vorherigen Allzeithoch. Durch das Überschreiten dieses Niveaus hat die Aktie das sich bildende Double-Top-Muster ungültig gemacht.

Er blieb über allen gleitenden Durchschnitten und dem Ichimoku-Wolkenindikator. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für die Aktie nach oben gerichtet, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 150 USD liegt.