Die ChargePoint-Aktie ist implodiert: Wird sie sich wie EVgo erholen?

Der Aktienkurs von ChargePoint (CHPT) ist in diesem Jahr implodiert und fiel um über 41 %, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 auf Rekordhöhen stiegen. Der Kurs blieb auch hinter anderen Unternehmen zurück, die Ladestationen für Elektrofahrzeuge anbieten, wie EVGo und Blink Charging.

EVgo hat seinen Wert in den letzten zwölf Monaten mehr als verdoppelt, wobei 60 % dieser Gewinne am Donnerstag erzielt wurden. Die Aktien von Blink Charging sind in den letzten zwölf Monaten um 39 % gefallen.

Die Marktkapitalisierung von Chargepoint ist von über 11,8 Milliarden Dollar im Jahr 2021 auf heute 582 Millionen Dollar gesunken. Dies ist ein großer Rückschlag für ein Unternehmen, das einst der größte Akteur in der EV-Ladebranche war.

ChargePoints Absturz

ChargePoint ist ein großes Unternehmen in der schnell wachsenden Ladebranche für Elektrofahrzeuge. Im Gegensatz zu EVGo ist das Unternehmen in den USA, Kanada, Mexiko, Großbritannien und der Schweiz vertreten.

Neben dem Betrieb von Ladestationen vertreibt das Unternehmen auch vernetzte Ladehardware, die über seinen Cloud-basierten Softwaredienst verbunden wird.

Es handelt sich um eine Branche, die weiter wachsen wird, da die Zahl der Elektrofahrzeuge auf den Straßen steigt. In den Vereinigten Staaten gibt es über 2,2 Millionen Elektrofahrzeuge, vor einem Jahrzehnt waren es weniger als 100.000. Analysten erwarten, dass sich diese Zahl in den kommenden Jahren mehr als verdoppeln wird.

Das Geschäft von ChargePoint lief in den letzten Jahren jedoch nicht gut, da sich das Umsatzwachstum verlangsamte. Der Jahresumsatz stieg von 144,5 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf über 506 Millionen Dollar im letzten Geschäftsjahr. In den letzten zwölf Monaten hat das Unternehmen 441 Millionen Dollar verdient.

Dieses Wachstum hatte einen hohen Preis: Der Nettoverlust stieg von über 134 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf über 457 Millionen Dollar im letzten Geschäftsjahr.

Infolgedessen ist ChargePoints Bedarf an Bargeld gestiegen, da das Unternehmen sein Netzwerk und seine Lösungen weiter ausbauen wollte. Das Unternehmen hat seine Aktionäre verwässert, da die Anzahl der ausgegebenen Aktien von 11,9 Millionen im Jahr 2020 auf über 421 Millionen heute gestiegen ist.

Die Verwässerung hat große Auswirkungen auf die Aktionäre eines Unternehmens, da sie deren prozentualen Anteil am Unternehmen verringert. Dadurch verringert sich letztlich der Gewinn pro Aktie und ihr Stimmrecht.

Das Gegenteil einer Verwässerung ist ein Aktienrückkauf, bei dem ein Unternehmen seine Aktien zurückkauft und die Anzahl der ausgegebenen Aktien reduziert.

Das Geschäft von ChargePoint ist so stark unter Druck geraten, dass das Management im vergangenen Jahr eine Betriebsfortführungswarnung herausgab. In den letzten Jahren wurden zudem Hunderte von Mitarbeitern entlassen. Zuletzt wurden 15 % der Belegschaft entlassen, mit dem Ziel, jährlich zwischen 41 und 38 Millionen Dollar einzusparen. Die Reorganisationskosten werden sich auf 10 Millionen Dollar belaufen.

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JPMorgan stuft ChargePoint herab

Der jüngste negative Katalysator für den Aktienkurs von ChargePoint war eine seltene Herabstufung durch Analysten bei JP Morgan. In einer Mitteilung stufte der Analyst die Bewertung von „Overweight“ auf „Underweight“ herab.

Der Analyst sagte, dass das Unternehmen weiterhin hinter seinen Konkurrenten zurückbleiben werde, da kommerzielle Unternehmen die Einführung von Elektrofahrzeugen drastisch reduzieren. In einem separaten Bericht, über den mein Kollege berichtete, erhöhte der JPMorgan-Analyst sein Ziel für die EVGo-Aktie und deutete auf einen Anstieg von 80 % in den nächsten zwölf Monaten hin.

Die jüngsten Ergebnisse von ChargePoint zeigten, dass es dem Unternehmen nicht gut ging, obwohl die Zahl der Elektrofahrzeuge auf den Straßen sprunghaft anstieg.

Der Gesamtumsatz belief sich im letzten Quartal auf 108 Millionen Dollar, verglichen mit 150 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. In den ersten sechs Monaten sanken die Einnahmen von 280 Millionen Dollar auf 215 Millionen Dollar.

Das Unternehmen verzeichnete außerdem weiterhin hohe Verluste; im letzten Quartal belief sich der Nettoverlust auf 67 Millionen Dollar.

Analysten erwarten, dass die kommenden Ergebnisse zeigen werden, dass sich das Geschäft weiter verschlechtert hat. Die Umsatzschätzung liegt bei 90,7 Millionen Dollar, gefolgt von 105,8 Millionen Dollar im nächsten Quartal. Für das Jahr erwarten Analysten einen Gesamtumsatz von 410 Millionen Dollar, ein Rückgang von 18,9 % gegenüber dem Vorjahr.

ChargePoint-Aktienkursanalyse

CHPT-Chart von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der CHPT-Aktienkurs im Jahr 2020 mit 50 USD seinen Höchststand erreichte und auf ein Rekordtief von unter 2 USD gefallen ist. Dies machte das fallende Keilmuster ungültig, das sich zwischen 2022 und 2023 gebildet hatte.

Die Aktie bewegt sich seitwärts, während ihr Average True Range (ATR) nach unten tendiert. Das ist ein Zeichen dafür, dass sie keine Volatilität aufweist.

Daher dürfte die Aktie kurzfristig grundsätzlich weiter fallen. Längerfristig ist jedoch ein Short Squeeze nicht auszuschließen. Außerdem hat das Unternehmen einen hohen Short Interest von 26 %, was bedeutet, dass es gequetscht werden kann.

Das unmittelbare Risiko für die Aktie besteht darin, dass das Unternehmen möglicherweise zusätzliches Bargeld auftreiben muss. Das letzte Quartal schloss es mit 243 Millionen Dollar in bar und Äquivalenten ab, was bedeutet, dass diese bald aufgebraucht sein könnten.

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