Drei gute Gründe, nach dem UBS-Upgrade NXP-Aktien zu kaufen

UBS hat das Rating für NXP Semiconductors auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 275 auf 285 Dollar angehoben.

Die Analysten wiesen darauf hin, dass das Unternehmen trotz einer besseren Performance als die Konkurrenz aufgrund der Herabstufung weiterhin mit einem Abschlag gehandelt wird und somit auch nach der Outperformance ein attraktives Kaufobjekt ist.

Der jüngste Erfolg von NXP ist auf die betriebliche Effizienz während der jüngsten Krise zurückzuführen und hat dazu beigetragen, dass das Unternehmen seinen Konkurrenten immer noch einen Schritt voraus ist.

Allerdings bestehen weiterhin erhebliche Schwächen, da der Automobilsektor die Finanzen des Unternehmens weiterhin belastet.

Es macht 56 % des Konzernumsatzes aus, sodass eine Erholung des Geschäfts ohne eine Erholung des weltweiten Automobilmarktes schwierig sein wird.

Trotz des schwächelnden Automobilmarkts sehen die Analysten von UBS ein Aufwärtspotenzial für die Aktie und ergänzen ihre Kaufempfehlungen.

Lagerbestände und Preise unterstützen eine Erholung bis 2025

Die Distributor-Tracker-Daten von UBS zeigen, dass das Management von NXP hinsichtlich der Lagerbestände gute Arbeit geleistet hat.

Trotz schwacher Konjunktur entspricht der Bestand an Mikrocontrollern dem langfristigen Bestand.

Darüber hinaus blieben die Preise überraschend stabil, sodass das Unternehmen auch im nächsten Jahr über einen gesunden Cashflow verfügen kann.

Dies bedeutet auch, dass das Unternehmen durch niedrigere Preise leicht Zugriffsbestände abbauen kann, ohne seine Wiederherstellungspläne zu beeinträchtigen.

Umstellung auf Zonen-/Domänenarchitektur

Die Umstellung auf eine Zonen-/Domänenarchitektur verbessert auch die Aussichten des Unternehmens für das nächste Jahr, unabhängig von der Entwicklung seiner Endmärkte.

Die neue Zonen-/Domänenarchitektur ermöglicht es den Autoherstellern, mehr Mikrocontrollereinheiten (MCUs) einzubauen als in Autos mit verteilten Designs.

Diese Umsatzsteigerung hilft den Unternehmen, ihre Margen zu verbessern.

Im Falle von NXP würde dies dazu beitragen, dass der Umsatz im Automobilbereich in den nächsten drei Jahren durchschnittlich um einen hohen einstelligen Prozentsatz jährlich wächst.

Diese Verbesserung trägt daher direkt zur Rentabilität des Unternehmens bei, ohne dass eine Verbesserung der Marktbedingungen erforderlich wäre.

Starkes Margenmanagement während des Abschwungs

Einer der Gründe für die bessere Leistung des Unternehmens gegenüber der Konkurrenz ist, wie bereits erwähnt, sein außergewöhnliches Management, das in einem schwierigen Marktumfeld für einen reibungslosen Betrieb sorgt.

Während des gesamten Zyklus vom Höhepunkt bis zum Tiefpunkt betrug die Margenkontraktion von NXP lediglich 50 Basispunkte.

Vergleicht man das mit dem Branchendurchschnitt von 910 Basispunkten, wird klar, warum das Unternehmen auf Wachstumskurs ist, da der breitere Markt im kommenden Jahr auf eine Erholung zusteuert.

UBS ist zudem davon überzeugt, dass das Unternehmen bei seiner bevorstehenden Veranstaltung im November sein Bruttomargenziel von 55 bis 58 Prozent anheben könnte, was der Aktie einen unmittelbaren Aufschwung verleihen würde, bevor es ins nächste Jahr geht.

Anleger sollten bereits vor diesem Ereignis eine Position in der Aktie einnehmen, da das Management keine Gelegenheit auslassen wird, bei diesem Ereignis mit der Leistung zu prahlen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bemühungen des Managements von NXP, sich von Geschäftsfeldern mit niedrigeren Margen zu trennen, die enorme Bestandsverwaltung und Betriebseffizienz sowie die verbesserte Technologie die Aktie zum besten Kandidaten der Branche für eine Outperformance im kommenden Aufschwung machen.