SVOL: Ist dieser ETF mit einer Rendite von 16 % ein guter Kauf- und Halteartikel?

Der Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) ist in diesem Jahr zu einem der beliebtesten Fonds unter Einkommensinvestoren geworden. Er hat sich seit seiner Einführung bescheiden gut entwickelt und weist eine der höchsten Dividendenrenditen der Branche auf.

Die SVOL-Aktie ist von einem Tiefstand von 14,7 USD im Juni 2021 auf ein Rekordhoch von 22,17 USD gestiegen, was bedeutet, dass eine damalige Investition von 10.000 USD heute über 14.965 USD wert wäre. Einschließlich Dividenden wären die Mittel über 16.000 USD wert.

Was ist der Simplify Volatility Premium ETF?

Der Simplify Volatility Premium ETF ist einer der vielen aktiven Fonds, die in den letzten fünf Jahren aufgelegt wurden. Es ist ein ziemlich teurer Fonds mit einer Kostenquote von 1,16 %, was bedeutet, dass bei 10.000 US-Dollar eine jährliche Gebühr von 116 US-Dollar anfällt. Im Gegensatz dazu kostet die Investition desselben Betrags in den Vanguard S&P 500 Index (VOO) nur 3 US-Dollar.

Dennoch hat der Fonds beträchtliche Vermögenswerte angezogen, wobei die Gesamtaktiva auf über 1,25 Milliarden Dollar gestiegen sind. Dieses Wachstum ist auf die hohe Dividendenrendite von 16,6 % zurückzuführen, die deutlich höher ist als bei anderen Boomer-Candy-ETFs wie dem JPMorgan Equity Premium (JEPI) und dem JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Sein Ziel ist es, etwa ein Fünftel bis drei Zehntel der inversen Performance des Cboe Volatility Index zu erreichen. Mit anderen Worten: Es verkauft den VIX-Index und hofft, dass dieser im Laufe der Zeit weiter sinkt. Obwohl dies der Fall ist, sind, wie ich weiter unten zeigen werde, nur 20 % seines Portfolios VIX-Shorts.

Als inverser Fonds bewegt sich der SVOL-Fonds in die entgegengesetzte Richtung des VIX-Index. Am Mittwoch beispielsweise fiel der VIX-Index um 2,6 %, während der SVOL-ETF um 0,10 % stieg.

Zunächst einmal ist der VIX ein Index, der die Markterwartungen hinsichtlich der Aktienvolatilität in 30 Tagen darstellt. In den meisten Fällen bewegt sich der Index entgegengesetzt zum Gesamtmarkt.

Die Komponenten des SVOL ETF

Der SVOL ETF besteht aus mehreren Schlüsselanlagen. Die größte Komponente ist der Simplify Aggregate Bond, der 8,94 % des Fonds ausmacht. Es folgen der Simplify Treasury, der Simplify High Yield, der Simplify Mortgage Backed Securities ETF und der National Muni Fund. Diese Anlagen werden oft als Bargeld oder bargeldähnliche Instrumente angesehen.

Die anderen bemerkenswerten Teile des Fonds sind die langfristigen VIX-Call-Optionen, die etwa 20 % des Fonds ausmachen. Zum Redaktionsschluss gibt es VIX-Calls für die Monate Januar, Februar, März, April, Mai und Dezember 2025.

Der Options-Overlay-Ansatz hilft dabei, sich gegen die Volatilität des Marktes abzusichern. Im Prospekt heißt es:

Einfacher ausgedrückt zielt der SVOL ETF zunächst darauf ab, durch den Verkauf von VIX-Futures VIX-Rollerträge zu erzielen. Anschließend investiert er einen Großteil seines Vermögens in einkommensgenerierende Wertpapiere wie die oben beschriebenen. Schließlich verwaltet der Manager als aktiver Fonds die Risiken, die beim Umgang mit dem VIX erheblich sein können.

Ist der SVOL ETF eine gute Investition

Der Simplify Volatility Premium ETF unterscheidet sich erheblich von anderen passiven ETFs wie dem Vanguard S&P 500 (VOO) und dem Invesco QQQ ETF (QQQ), die eine breitere Abdeckung des US-Aktienmarktes bieten.

Der Hauptunterschied besteht darin, dass er keine amerikanischen Aktien abbildet. Stattdessen handelt es sich um einen Volatilitätsfonds, der darauf abzielt, seinen Anlegern konstante Renditen zu erwirtschaften. Daher kaufen die meisten Anleger den SVOL-Fonds, um ihre Investitionen in andere passive Fonds zu ergänzen, sich gegen Risiken abzusichern und Renditen zu erzielen.

Der SVOL ETF hat sich seit seiner Einführung in den letzten vier Jahren gut entwickelt. Die Daten zeigen, dass seine Gesamtrendite, die sich aus dem Aktienkurs und den Dividenden zusammensetzt, in den letzten drei Jahren 31 % betrug. Der SPDR S&P 500 (SPY) und der Vanguard S&P 500 (VOO) erzielten eine Rendite von 38,75 % bzw. 39 %. Der Invesco QQQ erzielte im gleichen Zeitraum eine Rendite von 40 %.

Die letzten 12 Monate waren hart für den Fonds, da seine Gesamtrendite bei 13,13 % lag, während die anderen Fonds Renditen von über 30 % erzielten.

Wie ich bereits geschrieben habe, ist eine der besten Möglichkeiten, nachts gut zu schlafen (SWAN), in diese passiven Fonds zu investieren, die im Laufe der Jahre ein starkes Wachstum gezeigt haben. Wie in vielen Veröffentlichungen geschrieben wurde , schlagen viele aktive Fonds mit hohen Erträgen ihre passiven Konkurrenten selten.

Das andere Risiko bei einer Investition in den SVOL ETF besteht darin, dass er anscheinend ein Triple-Top-Chartmuster gebildet hat. In den meisten Zeiträumen ist dies eines der beliebtesten bärischen Muster auf dem Markt, was bedeutet, dass ein bärischer Ausbruch möglich ist.