Die Aktie von Vertiv Holdings bildet ein riskantes Muster; der 23. Oktober wird entscheidend sein

Der Aktienkurs von Vertiv Holdings (VRT) hat sich seit dem Börsengang im Rahmen einer SPAC-Fusion im Jahr 2020 gut entwickelt. Er ist von rund 12 USD pro Aktie auf 109 USD gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 40 Milliarden USD gestiegen ist und das Unternehmen zu einem der leistungsstärksten Unternehmen an der Wall Street geworden ist.

Die Nachfrage nach Rechenzentren steigt

Aufgrund der von ihm hergestellten Produkte und Dienstleistungen ist Vertiv Holdings ein wichtiges Unternehmen im Ökosystem der Technologiebranche.

Im Vergleich zu bekannten Unternehmen wie Nvidia und AMD ist Vertiv keine Mainstream-Marke, da es seine Produkte an Rechenzentrumsunternehmen wie Microsoft, Amazon und Alphabet verkauft. Es verkauft seine Produkte auch an Unternehmen in Branchen wie Telekommunikation und Industrie.

Vertiv besitzt einige der Top-Marken der Branche. Neben der gleichnamigen Marke besitzt das Unternehmen Produkte wie Geist, Energy Labs, Avocent und NetSure.

Zu seinen Produkten gehören unterbrechungsfreie Stromversorgungen (USV), die den Betrieb von Rechenzentren und anderen technischen Geräten bei Stromausfällen sicherstellen, Stromverteilungssysteme sowie industrielle Gleich- und Wechselstromsysteme.

Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen Produkte aus den Bereichen Wärmemanagement, Racks und Gehäuse sowie Überwachung und Verwaltung. Darüber hinaus stellt es seinen Kunden Software und andere damit verbundene Dienstleistungen zur Verfügung.

Das Geschäft von Vertiv ist in den letzten Jahren gut gewachsen. Der Jahresumsatz stieg von 4,43 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 6,8 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) ist ebenfalls auf über 7,2 Milliarden Dollar gestiegen.

Dieses Wachstum ist vor allem auf die anhaltende Nachfrage nach Rechenzentrumslösungen in den USA und anderen Ländern zurückzuführen. Ein gutes Beispiel für diese Nachfrage nach Rechenzentren ist Nvidia, dessen Umsatz im letzten Quartal auf über 30 Milliarden Dollar gestiegen ist.

Am wichtigsten ist jedoch, dass Vertiv sich von einem verlustbringenden Unternehmen zu einem Unternehmen mit steigenden Jahresgewinnen entwickelt hat. Von einem Jahresverlust von 320 Millionen Dollar im Jahr 2020 stieg der Gewinn in den letzten zwölf Monaten auf 500 Millionen Dollar.

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Der Umsatz wächst

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Umsatz und Auftragsbestand von Vertiv Holdings wachsen.

Die organischen Bestellungen stiegen im zweiten Quartal um 57 Prozent. Der Nettoumsatz erhöhte sich um 13 Prozent auf 1,9 Milliarden Dollar, während die operative Marge um 510 Basispunkte auf 19,6 Prozent stieg.

Darüber hinaus hat das Unternehmen beschlossen, seine Prognose anzuheben. Es hofft, dass sein Quartalsumsatz im dritten Quartal zwischen 1,935 und 1,98 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Umsatzwachstum von 12-16 % entspricht.

Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen einen Umsatzanstieg zwischen 12 und 14 Prozent auf 7,59 bis 7,75 Milliarden Dollar. Der Betriebsgewinn wird bei etwa 1,4 Milliarden Dollar liegen.

Laut Yahoo Finance erwarten Analysten, dass der Quartalsumsatz bei fast 2 Milliarden Dollar liegen wird. Sie gehen außerdem davon aus, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr auf 7,7 Milliarden Dollar steigen wird, gefolgt von 8,7 Milliarden Dollar im nächsten Jahr.

Bewertungsüberlegungen für Vertiv

Die meisten Analysten, die Vertiv verfolgen, bewerten die Aktie optimistisch. Am optimistischsten sind Analysten von Mizuho, die die Aktie von neutral auf kaufen hochgestuft haben. Weitere mit einem Kaufrating ausgestattete Analysten sind Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen und Goldman Sachs.

Allerdings sehen diese Analysten vom aktuellen Niveau aus kein signifikantes Aufwärtspotenzial. Die durchschnittliche Schätzung für die Aktie liegt bei 109,25 USD, also ein paar Punkte höher als die aktuellen 107,47 USD.

Ein wahrscheinlicher Grund dafür ist die Ansicht, dass die Bewertung des Unternehmens überzogen ist. Betrachtet man die geschätzten Umsätze und die Marktkapitalisierung, stellt man fest, dass die Aktie ein Kurs-Multiple von 5,6 hat, was höher ist als der Branchendurchschnitt von 1,50.

Vertiv hat außerdem ein EV-zu-EBITDA-Verhältnis von 27,7, das ebenfalls über dem Branchendurchschnitt von 11,75 liegt. Das sind enorme Zahlen für ein Unternehmen, dessen Wachstum sich abschwächt.

Das KGV von Vertiv liegt bei 63,4, was bedeutet, dass Nvidia mit seinem KGV von 48 relativ günstiger ist.

Diese Zahlen bedeuten, dass Vertiv Holdings weiterhin starke Ergebnisse liefern muss, die über den Erwartungen liegen. Der nächste wichtige Katalysator für die Aktie wird am 23. Oktober erscheinen, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht.

Vertiv Holdings-Aktienanalyse

VRT-Chart von TradingView

Der Wochenchart zeigt, dass der VRT-Aktienkurs in den letzten fünf aufeinanderfolgenden Wochen gestiegen ist, der längste Anstieg aller Zeiten. Diese Erholung erfolgte, nachdem das Unternehmen am 8. August seinen Tiefststand bei 62,30 USD erreicht hatte, als die Aktien aufgrund der Abwicklung des japanischen Yen-Carry-Trades abstürzten .

Die Vertiv-Aktien haben nun erneut ein Allzeithoch von 109,10 USD erreicht und bilden ein Double-Top-Muster, ein beliebtes bärisches Zeichen. In den meisten Zeiträumen führt dieses Muster normalerweise zu einem starken Rückgang.

Die Aktie blieb über den gleitenden Durchschnitten der letzten 50 und 25 Wochen. Daher besteht das Risiko, dass die Aktie vor oder nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse am 23. Oktober einen scharfen Kursrückgang erleidet. Diese pessimistische Einschätzung wird hinfällig, wenn der Kurs über 110 USD steigt.