Stehen AppLovin noch weitere Gewinne bevor?

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) setzt seinen bemerkenswerten Aufstieg fort und erreicht täglich neue Allzeithochs, darunter gestern einen Höchststand von 163,13 $.

Am 22. Oktober begann Loop Capital mit der Coverage der Aktie mit einem „Kaufen“-Rating und einem Kursziel von 181 USD.

Analyst Rob Sanderson betonte die unverzichtbare Rolle von AppLovin in der mobilen Gaming-Branche und seine wachsende Position im Bereich Big Data und KI.

Er stellte fest, dass die Aktie trotz ihres beeindruckenden Wachstums und ihres jüngsten Durchbruchs relativ unentdeckt und missverstanden blieb.

Sanderson verglich AppLovin außerdem mit The Trade Desk und betonte, dass das Softwaregeschäft von AppLovin größer sei und höhere Margen aufweise.

Er meinte, dass eine Ausweitung der Werbung im E-Commerce den gesamten Zielmarkt des Unternehmens deutlich steigern könnte.

AppLovin: Starkes Ergebnis im dritten Quartal erwartet

Das Unternehmen wird seine Ergebnisse für das dritte Quartal am 6. November bekannt geben, und die Erwartungen sind hoch. Dreizehn Wall-Street-Analysten, die die Aktie beobachten, prognostizieren im Konsens einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,21 USD bei einem Umsatz von 1,13 Milliarden USD.

Dies stellt eine erhebliche Steigerung gegenüber dem Gewinn pro Aktie von 0,30 US-Dollar bei einem Umsatz von 864,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal des Vorjahres dar.

Bemerkenswert ist, dass alle 13 Analysten ihre EPS-Schätzungen in den letzten 90 Tagen nach oben korrigiert haben, was ein großes Vertrauen in die Leistung von AppLovin widerspiegelt.

Gemischte Analystenbewertungen und Kursziele für AppLovin

Während die Initiative von Loop Capital einen positiven Ausblick bietet, vertreten andere Analysten eine andere Meinung.

Am 14. Oktober stufte Goldman Sachs die Aktie von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab, erhöhte das Kursziel jedoch leicht von 147 auf 150 Dollar.

Analyst Eric Sheridan wies darauf hin, dass das Risiko-Ertrags-Profil nach einem Anstieg um 113 % seit dem letzten Ergebnisbericht ausgewogener geworden sei.

Er würdigte die gute Leistung und Rentabilität des Unternehmens, riet jedoch im Hinblick auf die Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals zur Vorsicht.

Morgan Stanley behielt die Einstufung „Equal-weight“ bei, erhöhte jedoch sein Kursziel von 80 auf 110 Dollar.

Analyst Matthew Cost zweifelt an der Nachhaltigkeit des ehrgeizigen Ziels von AppLovin, sein Anzeigengeschäft um 20 bis 30 Prozent auszubauen, insbesondere angesichts der Tatsache, dass für die Verbraucherausgaben für Handyspiele lediglich ein Anstieg um 5 Prozent prognostiziert wird.

Er wies darauf hin, dass das Unternehmen sich zwar in letzter Zeit einen deutlichen Vorsprung erarbeitet habe, dieses Wachstum jedoch möglicherweise nur aufrechterhalten könne, wenn es Konkurrenten wie Meta und Google übertreffe.

Im Gegensatz zu den vorsichtigen Einschätzungen erhöhte Citi sein Kursziel von 110 auf 155 US-Dollar und verwies auf die gestiegene Zuversicht, dass AppLovin einen Umsatzzuwachs von über 20 Prozent erzielen werde.

Analyst Jason Bazinet zeigte mehrere Wachstumspfade auf, darunter schrittweise Marktanteilsgewinne bei den Werbeausgaben für mobile Spiele, höhere Akzeptanzraten und die Ausweitung der Werbung im E-Commerce.

UBS hat das Rating für die Aktie außerdem von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 100 auf 145 Dollar angehoben.

Die Analysten äußerten eine bessere Prognose des mittelfristigen Umsatzwachstums und ein Aufwärtspotenzial durch die Expansion in neue vertikale Märkte wie E-Commerce.

AppLovin: Geschäftsgrundlagen zeigen robustes Wachstum

Die finanzielle Leistung von AppLovin war stark. Im zweiten Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 1,08 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr, der vor allem auf das Softwaresegment zurückzuführen ist.

Das bereinigte EBITDA stieg um 80 % auf 601 Millionen US-Dollar, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 56 % entspricht (nach 52 % im Vorquartal).

Die Softwareplattform trug 711 Millionen US-Dollar zum Umsatz und 520 Millionen US-Dollar zum bereinigten EBITDA mit einer Marge von 73 % bei.

Dieses Wachstum ist auf Verbesserungen des AXON-Systems zurückzuführen, wodurch die Fähigkeit der Plattform, wertvolle Benutzer für Werbetreibende zu identifizieren, verbessert wurde.

APP-Aktie: Bewertungskennzahlen

Die rasante Wertsteigerung der Aktie hat zu höheren Bewertungsmultiplikatoren geführt. Einige Analysten warnen jedoch, dass die Aktie ihre Fundamentaldaten möglicherweise übertroffen hat.

Beispielsweise erscheint die Aktie bei einer diskontierten Cashflow-Analyse mit optimistischen Annahmen immer noch um etwa 10–20 % überbewertet.

Auch das Modell von Morningstar suggeriert einen fairen Wert unterhalb des aktuellen Handelspreises.

Allerdings deuten vorausschauende Kennzahlen auf einen deutlichen Rückgang des Kurs-Gewinn-Verhältnisses in den kommenden Jahren hin. Dies legt die Vermutung nahe, dass die Bewertung angemessener ausfallen könnte, wenn das Wachstum wie erwartet anhält.

Insider-Verkäufe geben Anlass zur Sorge

Die jüngsten Insider-Transaktionen haben für Aufsehen gesorgt. Der CEO verkaufte Aktien im Wert von 21,5 Millionen Dollar, und auch andere Führungskräfte verkauften kürzlich bedeutende Anteile.

Insiderverkäufe können verschiedene Gründe haben, doch erhebliche Verkäufe können ein Hinweis darauf sein, dass Insider davon ausgehen, dass das Aufwärtspotenzial der Aktie kurzfristig begrenzt ist.

Der Aufstieg von AppLovin zu neuen Höhen wird durch eine starke finanzielle Leistung, strategische Expansionspläne und eine positive Stimmung der Analysten untermauert, wenn auch mit einigen Warnhinweisen.

Der bevorstehende Ergebnisbericht für das dritte Quartal wird ein entscheidender Indikator dafür sein, ob das Unternehmen die hohen Erwartungen der Analysten erfüllen und seine aktuelle Bewertung rechtfertigen kann.

Da die Aktie neue Allzeithochs erreicht und bedeutende Entwicklungen in Sicht sind, ist es jetzt ein günstiger Zeitpunkt, die technischen Faktoren zu untersuchen, die ihre künftige Entwicklung beeinflussen könnten.

Dreifache Rendite seit Jahresbeginn: Starke Aufwärtsdynamik für APP

AppLovin gehörte in diesem Jahr zu den Large-Cap-Technologieaktien mit der besten Performance und konnte seinen Kurs bislang fast verdreifachen.

Da die Aktie jeden Tag neue Allzeithochs erreicht, weist sie über verschiedene Zeiträume hinweg eine außergewöhnliche Aufwärtsdynamik auf.

Quelle: TradingView

Bedenken Sie, dass Anleger und Händler mit einer optimistischen Einschätzung die Aktie zum aktuellen Niveau kaufen können.

Vorsichtige Anleger mit einer optimistischen Einschätzung können jedoch auf eine Korrektur oder einen geringfügigen Rückgang auf die 138-Dollar-Marke warten, bevor sie neue Long-Positionen eröffnen.

Händler, die den entgegengesetzten Handel anstreben, sollten hiervon Abstand nehmen, da in den Kurzzeit-Charts eine starke Aufwärtsdynamik erkennbar ist.

Eine Short-Position sollte nur dann in Betracht gezogen werden, wenn die Aktie auf einen Widerstand stößt und beginnt, niedrigere Hochs und Tiefs zu erreichen.