GBP/USD-Prognose: Britische Staatsanleihenrenditen steigen vor Veröffentlichung der US-NFP-Daten

Der GBP/USD-Wechselkurs fiel auf den tiefsten Stand seit Wochen, während die Renditen britischer Anleihen in die Höhe schossen, als Händler auf Rachel Reeves‘ ersten Haushalt als Finanzministerin reagierten. Das Paar wurde auf dem wichtigen Unterstützungsniveau von 1,2900 gehandelt, deutlich unter dem bisherigen Jahreshoch von 1,3430.

Renditen britischer Anleihen steigen rasant

Der Wechselkurs GBP/USD setzte seinen starken Ausverkauf fort, nachdem Reeves gemischte Haushaltszahlen vorlegte.

Darin beschloss sie Steuererhöhungen, um 40 Milliarden Pfund einzunehmen, die zur Finanzierung wichtiger Prioritäten wie der Energiewende und des National Health Service (NHS) verwendet werden sollen.

Einige dieser Steuererhöhungen werden auf die staatlichen Krankenversicherungsbeiträge und die Abschaffung der Non-Dom-Gesetze zurückzuführen sein. Außerdem hofft sie, mehr Geld aus der Private-Equity-Branche zu generieren.

Gleichzeitig hofft sie, weiterhin Kredite aufnehmen zu können, was angesichts der stark gestiegenen Schuldenlage zu einer Überbeanspruchung der öffentlichen Mittel führen würde.

Daher gibt es zwei Hauptrisiken, die den Anlegern Sorgen bereiten. Erstens könnte eine erhöhte Verschuldung Großbritannien finanziell in eine noch gefährlichere Lage bringen. Zweitens könnten höhere Steuern die Wirtschaft des Landes langfristig beeinträchtigen.

Diese Faktoren erklären, warum die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen um 0,09 Prozent auf 4,45 Prozent stieg und damit den höchsten Stand in diesem Jahr erreichte.

Die britische Wirtschaft war in diesem Jahr relativ stark. Im Oktober veröffentlichte Daten zeigten, dass die Wirtschaft im vergangenen Monat leicht gewachsen ist, eine bessere Leistung als allgemein erwartet.

Das Land hat auch den Kampf gegen die Inflation gewonnen, da die Verbraucherpreise in den letzten Monaten weiter gefallen sind. Der jüngste Bericht zeigte, dass die Inflation des Landes im Vormonat unter das Ziel der BoE von 2,0 % gefallen ist.

Die BoE hat die Zinsen bereits einmal gesenkt und Analysten erwarten, dass sie bei der nächsten Sitzung am 7. November noch weitere Kürzungen vornehmen wird. Eine solche Kürzung würde die Zinsen von derzeit 5,25 % auf 5,0 % senken. In einer Erklärung sagten die ING-Analysten:

US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft

Der GBP/USD-Wechselkurs fiel ebenfalls weiter, nachdem die USA den jüngsten Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) veröffentlicht hatten, die beliebteste Inflationszahl der Fed. Die Fed liebt diese Zahl, weil sie im Gegensatz zum Verbraucherpreisindex (CPI) Preisänderungen in städtischen und ländlichen Gebieten berücksichtigt.

Daten der Statistikbehörde zeigten, dass der PCE-Gesamtwert von 2,3 % im August auf 2,1 % im September sank. Auf Monatsbasis stieg er von 0,1 % auf 0,2 %.

Der Kern-PCE, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb im Laufe des Monats unverändert bei 2,7 %. Diese Zahlen bestätigten, dass sich die Inflation des Landes in die richtige Richtung bewegte und bald unter das Ziel der Fed von 2,0 % fallen wird.

Der nächste wichtige Katalysator für das Paar GBP/USD werden die bevorstehenden US-Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten sein, die weitere Informationen zur Lage der Wirtschaft liefern werden.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Daten zeigen werden, dass die Wirtschaft im Oktober 115.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Das ist ein starker Rückgang gegenüber den 254.000, die im Monat zuvor geschaffen wurden.

Die Arbeitslosenquote dürfte unverändert bei 4,1 % liegen, während der durchschnittliche Stundenlohn unverändert bei 4,0 % liegt.

Diese Zahlen werden veröffentlicht, während sich die Fed auf die Sitzung nächste Woche vorbereitet. Analysten erwarten, dass die Fed bei dieser Sitzung die Zinsen um 0,25 Prozent senken wird. Sollte dies passieren, würden die Zinsen in der Türkei auf 4,75 bis 5,0 Prozent steigen.

Der US-Dollarindex ist trotz Zinssenkungen der Fed sprunghaft gestiegen. Diese Erholung beschleunigte sich, nachdem die USA im vergangenen Monat ermutigende NFP- und Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlicht hatten.

GBP/USD technische Analyse

GBP/USD-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Wechselkurs GBP/USD seinen Höchststand am 26. September bei 1,3430 erreichte.

Es ist unter den 38,2% Fibonacci-Retracement-Punkt gefallen, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben. Das Paar ist auch unter die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen, was auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.

Außerdem ist der MACD-Indikator unter die Nulllinie gerutscht und liegt auf seinem niedrigsten Stand seit dem 26. April. Der Relative Strength Index (RSI) ist unter die neutrale Marke von 50 gerutscht und zeigt nach unten.

Das Paar GBP/USD hat sich unter die aufsteigende Trendlinie bewegt, die die niedrigsten Schwankungen seit dem 22. April dieses Jahres verbindet.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für das Paar bärisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt der 50-%-Retracement-Punkt bei 1,2735 ist.