Airbnb-Aktie wartet auf Gewinne: kaufen oder verkaufen?

Der Aktienkurs von Airbnb (ABNB) hat sich in den letzten Monaten erholt und die meisten Verluste nach der Veröffentlichung der Gewinnzahlen im August wieder wettgemacht. Am Montag stieg er wieder auf 137 Dollar, den höchsten Stand seit dem 29. Juli. Seit seinem tiefsten Stand in diesem Jahr ist er um über 23 Prozent gestiegen.

Airbnb-Aktie schwächelt angesichts nachlassenden Wachstums

Airbnb ist eines der disruptivsten Unternehmen in der Hotelbranche. Das 2008 gegründete Unternehmen hat sich zum Marktführer in der Ferienvermietungsbranche entwickelt, die bis 2029 voraussichtlich einen Wert von über 129 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Das Unternehmen ist jedoch in den letzten Jahren unter Druck geraten, da sein Wachstum nachgelassen hat, was teilweise auf die Konkurrenz zurückzuführen ist. Die meisten Konkurrenten kommen von Unternehmen wie Booking, Expedia, Vrbo und HomeAway.

Airbnb hatte auch Schwierigkeiten, sein Geschäft in anderen Branchen auszuweiten. So stießen die ersten Versuche, in die Erlebnisbranche vorzudringen, auf großen Gegenwind. Nun arbeitet das Unternehmen an einem Relaunch der Lösung.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Airbnbs Umsatz im zweiten Quartal um 11 % auf 2,75 Milliarden Dollar stieg. In der Vergangenheit war das Unternehmen an Umsatzzuwächse von über 20 % gewöhnt.

Der Nettogewinn sank von 650 Millionen auf 555 Millionen Dollar, was das Management auf Steuererhöhungen in wichtigen Märkten zurückführte.

Die größte Herausforderung besteht darin, dass es Anzeichen dafür gibt, dass die Reisebranche einen Abschwung erlebt, nachdem sich viele Kunden vor einigen Jahren für Rachereisen entschieden haben.

Airbnb-Gewinne im Plus

Der nächste wichtige Katalysator für den Airbnb-Aktienkurs werden die für diese Woche geplanten Gewinnzahlen sein.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Ergebnisse von Airbnb zeigen werden, dass der Umsatz im dritten Quartal auf 3,7 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, ein Anstieg gegenüber den 3,4 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im gleichen Quartal 2023 erwirtschaftet hatte. Dieser Ausblick liegt im Rahmen der Prognose des Unternehmens von 3,67 bis 3,73 Milliarden US-Dollar.

Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich bei 2,14 US-Dollar liegen. Dabei werden die Marketingausgaben berücksichtigt, die voraussichtlich schneller wachsen als der Umsatz.

Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatzsprung auf 11 Milliarden Dollar, ein Plus von 20 Prozent gegenüber 2023. Danach wird ein Wachstum von 10,3 Prozent auf 12,16 Milliarden Dollar erwartet.

Analysten sind der Airbnb-Aktie gegenüber weitgehend neutral eingestellt, wobei die durchschnittliche Schätzung von 130 USD höher ist als die aktuellen 136 USD. Dies bedeutet, dass das Unternehmen weiterhin bessere Ergebnisse liefern muss, um weitere Gewinne zu rechtfertigen.

Airbnb wird zu einem KGV von 33,35 gehandelt, das über dem Branchenmedian von 18,25 liegt. Es handelt sich also nicht um ein billiges Unternehmen.

Positiv ist, dass Airbnb die Chance hat, profitabler zu sein, da es höhere Bruttomargen hat als die größten Hotelketten. Die Bruttomarge liegt bei 82 %, höher als die von Hilton (76 %) und die von Marriott (81 %). Diese Hotelketten haben Gewinnmargen von über 30 %. Wenn Airbnb diese Margen erreichen kann, wären seine Bewertungsmultiplikatoren gerechtfertigt.

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Airbnb-Aktienanalyse

ABNB-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der ABNB-Aktienkurs in den letzten Wochen einen langsamen Aufwärtstrend aufwies. Diese Erholung erfolgte, nachdem er seinen Tiefststand bei 112 USD erreicht hatte, was mit der in Schwarz dargestellten aufsteigenden Trendlinie zusammenfiel.

Die Aktie liegt mittlerweile über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten, was bedeutet, dass die Bullen derzeit die Kontrolle haben.

Der MACD-Indikator hat jedoch ein bärisches Divergenzmuster gebildet. Die Aktie hat außerdem ein Muster gebildet, das wie ein steigendes Keilmuster aussieht, ein beliebtes bärisches Zeichen. Daher besteht das Risiko, dass die Aktie nach der Veröffentlichung ihrer Finanzergebnisse in dieser Woche zurückgeht. Sollte dies geschehen, könnte sie fallen und die Unterstützung bei 125 USD erneut testen.