Nikola-Aktienanalyse: Ist NKLA nach dem Absturz auf ein Rekordtief ein Kauf?

Der Aktienkurs von Nikola (NKLA) ist implodiert, da das Unternehmen weiterhin mit Kommerzialisierungs- und Bilanzproblemen zu kämpfen hat. Der Kurs ist in diesem Jahr um 87 % eingebrochen und wird auf dem niedrigsten Stand aller Zeiten gehandelt, was einer Marktkapitalisierung von über 200 Millionen Dollar entspricht.

Nikola-Aktie und die Zukunft von Wasserstofffahrzeugen

Die Autoindustrie erlebt große Veränderungen, da der Trend zur Dekarbonisierung anhält. Im Personenverkehr liefern Unternehmen wie Tesla, BYD und Rivian weiterhin jedes Quartal Tausende von Fahrzeugen aus.

Die größte Herausforderung liegt allerdings im Transportgewerbe, das einen wichtigen Teil der amerikanischen Wirtschaft ausmacht.

Im Gegensatz zu Personenkraftwagen transportieren Lastwagen wesentlich schwerere Güter, was Elektro-Lkw weniger rentabel macht. Jahre nachdem Tesla mit der Auslieferung seiner Sattelschlepper begann, hat das Unternehmen nur eine Handvoll davon ausgeliefert.

Nikola möchte durch den Schwerpunkt auf Wasserstoff-Lkw zu einem führenden Akteur in der Lkw-Branche werden. Die meisten Analysten glauben, dass Wasserstoff-Lkw aufgrund der höheren Energiedichte eine bessere Alternative zu Elektro-Lkw darstellen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass diese Lkw im Vergleich zu Diesel-Lkw sehr teuer sind. Daten zeigen, dass ein durchschnittlicher Wasserstoff-Lkw für über 350.000 US-Dollar verkauft wird, also deutlich mehr als ein durchschnittlicher Diesel-Lkw, der weniger als 200.000 US-Dollar kostet.

Darüber hinaus sind die Kosten für das Betanken von Wasserstoff-LKWs viel höher als für Diesel. In einer Branche mit niedrigen Margen wie der Transportbranche entscheiden sich die meisten Leute für die Diesel-LKWs, mit denen sie vertraut sind.

Am wichtigsten ist jedoch, dass die für die Bereitstellung von Wasserstoffenergie erforderliche Infrastruktur nicht vorhanden ist. Aus diesem Grund hat Nikola HYLA entwickelt, eine modulare Lösung für seine Kunden in Kalifornien und Ontario.

Alle diese Faktoren sowie die damit verbundenen Kosten erklären, warum die Nikola-Aktie implodierte und die Anleger Milliarden von Dollar kostete.

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Nikola hat einige Fortschritte gemacht

Doch trotz dieser Herausforderungen hat Nikola einige Fortschritte gemacht, wie die jüngsten Finanzergebnisse belegen.

Im dritten Quartal lieferte das Unternehmen 88 Lastwagen aus, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die meisten dieser Fahrzeuge wurden an Flottenunternehmen verkauft, die wahrscheinlich mit ihnen experimentieren. Zu den jüngsten Kunden zählen Unternehmen wie Diageo und DHL.

Nikola hofft, in diesem Jahr zwischen 300 und 350 Wasserstoff-Lkw ausliefern zu können und damit seinen Umsatz steigern zu können.

Die Quartalsergebnisse zeigten einen Umsatzanstieg auf 25 Millionen Dollar, ein Trend, der sich in den kommenden Monaten fortsetzen könnte.

Dieses Wachstum hatte jedoch einen hohen Preis, da das Unternehmen einen Bruttoverlust von 61 Millionen US-Dollar und einen Nettoverlust von fast 200 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Diese Verlustzahlen fielen zwar besser aus als im Jahr 2023, bedeuten aber, dass das Unternehmen in Zukunft ausreichende Mittel benötigen wird.

Nikola schloss das letzte Quartal mit 198 Millionen Dollar in Barmitteln und Äquivalenten ab, verglichen mit 464 Millionen Dollar im Dezember. Das bedeutet, dass der Bargeldverbrauch beschleunigt wurde. Das Unternehmen verfügte über Lagerbestände von 76 Millionen Dollar und 3,3 Millionen Dollar in gebundenen Barmitteln und Äquivalenten.

Diese Mittel werden wahrscheinlich nicht ausreichen, um das Unternehmen auf lange Sicht am Laufen zu halten. Nikola hat noch einige Möglichkeiten, Geld zu beschaffen.

So kann sich das Land beispielsweise wie im vergangenen Jahr weiterhin an das Energieministerium wenden. Die Wahrscheinlichkeit, dass es während einer möglichen Trump-Regierung derartige Finanzierungen erhält, ist gering.

Außerdem kann es durch den Verkauf von Wandelanleihen Mittel beschaffen. Das Unternehmen kann auch einen Teil seiner Aktien verkaufen, ein Schritt, der die Aktionäre weiter verwässern wird. Außerdem ist die Zahl der ausgegebenen Aktien von weniger als 1 Million im Jahr 2020 auf heute 55 Millionen gestiegen.

Die Herausforderung besteht darin, dass eine Erhöhung der Gelder aus Geldautomaten sehr schwierig erscheint, da Nikola derzeit mit über 200 Millionen US-Dollar bewertet wird. Um als Unternehmen weiter bestehen zu können, wird das Unternehmen wahrscheinlich mehr Geld benötigen.

Diese Situation haben wir schon einmal erlebt. Ein gutes Beispiel dafür ist Rivian, ein Unternehmen, das in den USA äußerst beliebte SUVs und Trucks herstellt. Der Jahresumsatz von Rivian ist in den letzten zwölf Monaten von 55 Millionen Dollar im Jahr 2021 auf über 5 Milliarden Dollar gestiegen.

Trotz dieses Wachstums und dieser Popularität machte das Unternehmen weiterhin Verluste und musste von Volkswagen gerettet werden. Außerdem hat es in den letzten Jahren seinen Aktionärsanteil verwässert. Das bedeutet, dass Nikola auch weiterhin vor ähnlichen Herausforderungen stehen wird.

Nikola-Aktienkursanalyse

NKLA-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der NKLA-Aktienkurs einen starken Abwärtstrend aufweist und auf seinem niedrigsten Stand aller Zeiten liegt. Er ist unter die wichtige Unterstützung bei 3,75 USD gefallen, seinem niedrigsten Stand am 18. Oktober.

Die Aktie ist unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben. Auch der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren sind weiter gefallen.

Daher ist die Prognose für den NKLA-Aktienkurs pessimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 2 USD liegen wird. Da der Short Interest jedoch bei 23 % liegt, besteht die Möglichkeit, dass die Aktie bald einen Short Squeeze erfährt.