Prognose zu Rohöl der Sorte Brent: Abwärtstrend bleibt intakt

Der Rohölpreis blieb am Dienstag stabil, da die Aufmerksamkeit der Anleger weiterhin auf die US-Präsidentschaftswahlen gerichtet ist. In der vorherigen Sitzung stiegen die WTI-Futures um über 2 % auf ein Intraday-Hoch von 71,81 USD, als der Markt auf die Entscheidung der OPEC+ reagierte, die Produktionssteigerung im Dezember zu verschieben.

Dies ist der größte Tagesanstieg des Vermögenswerts seit über drei Wochen. Abgesehen von diesen wichtigen Ereignissen wird die Risikobereitschaft im Laufe der Woche wahrscheinlich begrenzt bleiben, da die Märkte auch die Sitzung der Fed und die Sitzung der chinesischen Gesetzgeber im Auge behalten.

Seit Ende Juni ist der US-Ölpreis aufgrund des Angebotsschubs in Amerika um fast 15 Prozent gefallen. Außerdem war die Nachfrage des führenden Ölimporteurs und zweitgrößten Ölverbrauchers eher enttäuschend.

Die Produktion der OPEC

Am Sonntag gab die Organisation erdölexportierender Länder gemeinsam mit Russland und anderen Verbündeten (OPEC+) ihre Entscheidung bekannt, die im Dezember erwartete Produktionssteigerung um einen Monat zu verschieben.

Bemerkenswerterweise ist dies das zweite Mal, dass die Organisation mit der Förderung weiterer Barrel Öl auf dem Markt zögert. Im Juni kündigte die OPEC+ an, dass sie ihre Produktion im Oktober um etwa 2 % der weltweiten Versorgung, also 2,2 Millionen Barrel pro Tag, steigern werde. Im September beschloss sie jedoch, den Produktionsanstieg auf Dezember zu verschieben.

Im Mittelpunkt des Rohölmarktes stehen die Fundamentaldaten: die Nachfrage- und Angebotskräfte. In den letzten Monaten wurden die Nachfrage- und Angebotsdynamiken durch die Spannungen im Nahen Osten, den Anstieg der Lieferungen aus Amerika und die geringere Nachfrage eines wichtigen Importeurs und Verbrauchers – China – geprägt. Darüber hinaus richten sich alle Augen auf die hart umkämpften US-Präsidentschaftswahlen.

Darüber hinaus sind die OPEC+ und der Ölmarkt insgesamt weiterhin an den geopolitischen Spannungen im Nahen Osten interessiert. Eines ihrer Mitglieder – der Iran – befindet sich weiterhin im Konflikt mit Israel. Am Samstag erklärte der oberste Führer des Iran, Ayatollah Ali Khamenei, dass die Feinde des Landes, darunter Israel und die USA, „auf jeden Fall eine vernichtende Antwort auf das erhalten werden, was sie dem Iran, dem iranischen Volk und der Widerstandsfront antun.“

Es gibt zunehmende Befürchtungen, dass der Iran überlegt, ob und wie er auf den Angriff der israelischen Streitkräfte im Oktober reagieren soll. Israels Vorgehen war eine Vergeltung für den Raketenangriff des Iran, der nach der Tötung von Hamas- und Hisbollah-Führern erfolgte.

Angesichts all dieser einflussreichen Faktoren ist es für die OPEC+ sinnvoll, ihre freiwilligen Kürzungen zumindest noch einen Monat lang beizubehalten. Die Allianz soll nun am 1. Dezember zusammenkommen, um über die Förderpolitik für 2025 zu beraten.

Chinas Ölbedarf

Chinas schleppende Wirtschaft und der daraus resultierende Rückgang des Ölbedarfswachstums bleiben eine der Hauptsorgen für Investoren auf dem Weltmarkt. Als zweitgrößter Ölverbraucher und größter Importeur des Rohstoffs weltweit spielt das Land eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Nachfrage-Angebots-Dynamik.

Im September räumte die Internationale Energieagentur ein, dass die Abschwächung der führenden Volkswirtschaft Asiens zu einem deutlichen Rückgang des weltweiten Ölverbrauchs geführt habe.

Ebenso senkte die OPEC ihre Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage im laufenden Jahr zum dritten Mal in Folge. Die Organisation erwartet nun einen Anstieg des weltweiten Verbrauchs um 1,9 Millionen bpd; das sind 106.000 bpd weniger als zuvor prognostiziert.

Gleichzeitig beobachten die Anleger den Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen im Vergleich zu Chinas Konjunkturprogramm. Manche halten das Ergebnis der Präsidentschaftswahlen für einen einflussreichen Faktor, da die Märkte auf die Ankündigung neuer Konjunkturmaßnahmen durch den Nationalen Volkskongress am Freitag warten. Diese folgt auf die fünftägige Sitzung der Gesetzgeber, die am Montag begann.

Während seines Wahlkampfs drohte Trump damit, die Zölle auf chinesische Exporte in die USA um 60 Prozent zu erhöhen. Ein Sieg Trumps könnte China daher dazu veranlassen, ein umfangreicheres Konjunkturpaket vorzulegen, das den Binnenmarkt stärker in den Fokus rückt.

Preisprognose für Brent-Rohöl

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Rohölpreis einen Abwärtstrend aufweist. Er hat einen in Schwarz dargestellten absteigenden Kanal gebildet. Er liegt weiterhin unter den gleitenden Durchschnitten der 50- und 100-Tage-Linie, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben.

Der MACD-Indikator blieb auf dem neutralen Niveau, während der Relative Strength Index (RSI) auf 50 gestiegen ist. Der Weg des geringsten Widerstands für Rohöl ist daher bärisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 68 USD liegt, der unteren Seite des absteigenden Kanals.

Die pessimistische Einschätzung wird hinfällig, wenn der Kurs über die obere Seite des Kanals bei 80 USD steigt. In diesem Fall könnte der Kurs auf 87,90 USD steigen, seinen Höchststand vom 8. Juli.