Sollte dies passieren, könnte die Peloton-Aktie um 135 % steigen.

Der Aktienkurs von Peloton (PTON) hat in den letzten Monaten ein starkes Comeback hingelegt, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Finanzergebnisse gemeldet und Änderungen im Management angekündigt hatte. Letzte Woche erholte er sich auf einen Höchststand von 8,92 USD, den höchsten Kurs seit Juli 2023 und 220 % höher als der bisherige Tiefststand.

Peloton-Aktie erholt sich im Zuge des positiven Hypes

Peloton Interactive ist einer der größten gefallenen Engel der amerikanischen Wirtschaft. Der einst fast 50 Milliarden Dollar schwere Konzern ist aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich seines Wachstums und seiner Zukunft inzwischen auf fast eine Milliarde Dollar gefallen.

Doch zuletzt hat sich die Aktie wieder erholt und es kursieren Gerüchte, dass das Unternehmen ein Übernahmeziel werden könnte.

Der größte Teil der Erholung erfolgte nach der Veröffentlichung ermutigender Finanzergebnisse und der Ernennung eines neuen Chief Executive Officer (CEO).

Peter Stern, der neue CEO, ist bereits seit Jahren in der amerikanischen Wirtschaft tätig. Er ist Präsident für integrierte Dienstleistungen bei Ford und war zuvor Marketingchef bei Apple. Er hat zwölf Jahre bei Time Warner gearbeitet.

Daher sind Analysten optimistisch, dass er dazu beitragen wird, Peloton umzukrempeln und das Unternehmen profitabler zu machen.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Peloton das letzte Quartal mit 6,2 Millionen Mitgliedern abschloss, ein Rückgang gegenüber 6,4 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Zahl der bezahlten Connected-Fitness-Abonnements sank um 2 % auf 2,9 Millionen.

Der Umsatz von Peloton Interactive sank um 2 % auf 586 Millionen Dollar, während die Bruttomarge von 47,9 % auf 51,8 % stieg, was auf höhere Preise für Geräte wie Laufbänder und Fahrräder zurückzuführen ist.

Besonders bemerkenswert ist, dass das Unternehmen nun auf dem Weg zur Profitabilität ist, da sein Nettoverlust von 159 Millionen Dollar im Vorjahresquartal auf 0,9 Millionen Dollar zurückging. Das Management hofft, bis zum Ende des neuen Geschäftsjahres 200 Millionen Dollar einsparen zu können. Dies soll durch die Entlassung von 400 Stellen und die Reduzierung von Kosten wie Marketing und Vertragspartnern erreicht werden.

Daher gibt es Anzeichen dafür, dass das Management inzwischen der Profitabilität Vorrang vor dem Wachstum gibt, das die Investoren schon immer gefordert haben.

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Diese Turnaround-Strategie ähnelt der von Carvana, einem Unternehmen, dessen Aktienkurs in den letzten Jahren sprunghaft gestiegen ist.

Pelotons Vorteil besteht darin, dass es mit einem Marktanteil von 74 % zum größten Player in der vernetzten Fitnessbranche geworden ist. Zu seinen weiteren Top-Konkurrenten zählen Unternehmen wie Echelon, iFit, Bowflex und Tonal.

Weitere Kennzahlen zeigen, dass die Benutzerbasis noch immer sehr aktiv ist, wobei das Wachstum bei den Trainingseinheiten um 63 % gestiegen ist.

Herausforderungen bleiben bestehen

Peloton steht noch vor Herausforderungen. Ein Hauptproblem ist, dass das Unternehmen mit dem Verkauf seiner vernetzten Geräte immer noch viel Geld verdient.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz mit vernetzten Fitnessprodukten um 12 % auf 159 Millionen US-Dollar zurückging. Dieser Trend wird sich in den kommenden Jahren wahrscheinlich fortsetzen, da bestehende Käufer ihre Geräte selten aufrüsten.

Daher muss Peloton die Zahl seiner Abonnenten wahrscheinlich weiter steigern, ein Trend, der nicht in die richtige Richtung geht. Wie bereits erwähnt, sanken die ausstehenden kostenpflichtigen Connected-Fitness-Abonnements um 2 % auf 2,9 Millionen US-Dollar.

Das andere Problem ist, dass das Umsatzwachstum trotz der Kosteneinsparungen voraussichtlich auch in Zukunft schwach bleiben wird. Der nächste Umsatz wird voraussichtlich 660 Millionen Dollar betragen, während der Jahresumsatz 2,47 Milliarden Dollar betragen wird, was einem Rückgang von 8,70 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz im nächsten Geschäftsjahr wird voraussichtlich 2,49 Milliarden Dollar betragen, also nur ein kleiner Anstieg.

Die andere Sorge ist, dass Peloton immer noch ein überbewertetes Unternehmen ist, dessen EV-EBITDA-Verhältnis bei 15 liegt, was über dem Branchenmedian von 10,14 liegt. Das bedeutet, dass das Unternehmen weiterhin gute Ergebnisse erzielen muss, um seine Bewertung zu rechtfertigen.

Analysten sind jetzt optimistisch, was die Peloton-Aktie angeht. In einer Mitteilung diese Woche wechselte ein Analyst der Bank of America von einer Verkaufs- zu einer Kaufempfehlung und verwies auf die starken Bargeldeinsparungen, die dem Unternehmen im Jahr 2025 einen Gewinn von 300 Millionen Dollar bescheren werden. Das ist eine höhere Zahl, da die Prognose des Managements zwischen 240 und 290 Millionen Dollar lag.

Auch andere Analysten wie BMO, Bernstein, Truist und Macquarie blieben ihrer positiven Meinung über das Unternehmen treu.

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Peloton-Aktienkursanalyse

PTON-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der PTON-Aktienkurs im Mai bei 2,72 $ seinen Tiefpunkt erreichte, wo sich ein Doppelbodenmuster bildete.

Der Kurs ist nun etwas höher als die Nackenlinie dieses Musters bei 7,15 $ gestiegen, seine höchste Schwankung am 2. Januar.

Die Peloton-Aktien sind auch über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gestiegen, was bedeutet, dass die Bullen die Kontrolle haben.

Der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren sind weiter gestiegen. Daher gibt es Anzeichen dafür, dass sich die Aktie in den kommenden Monaten weiterhin gut entwickeln wird. Wenn dies geschieht, ist der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, der psychologische Punkt bei 10 USD, der 30 % über dem aktuellen Niveau liegt.

Ein Durchbruch über dieses Niveau bringt das nächste Ziel bei 17,80 $, seinem Höchststand im Januar 2023, was 135 % über dem aktuellen Niveau liegt.