Die Aktie von Zoom Video steckt in Schwierigkeiten, aber eine Erholung um 130 % ist möglich

Der Aktienkurs von Zoom Video hat sich in den letzten Monaten erholt, da die Anleger das Unternehmen weiterhin als unterbewertet betrachten. Nachdem der Kurs im August auf 55,12 USD gefallen war, ist die Aktie um über 47 % auf 81,20 USD gestiegen, was einer Marktkapitalisierung von über 24 Milliarden USD entspricht. Die Aktien von ZM werden nächste Woche im Fokus stehen, wenn das Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlicht.

Gefallener Engel mit erheblichem Gegenwind konfrontiert

Zoom Video ist zu einem der größten gefallenen Engel der amerikanischen Wirtschaft geworden. Nachdem die Aktie während der Pandemie gut lief, ist sie um über 86 % gefallen, was einen Wertverlust von mehreren Milliarden Dollar bedeutet.

Die Schwäche dieser Technologie hat drei Hauptgründe. Erstens arbeiten die Menschen nicht mehr von zu Hause aus, wie sie es während der Pandemie taten, und viele Schulen, die die Technologie eingeführt hatten, sind zu Präsenzveranstaltungen übergegangen.

Zweitens hat das Unternehmen mit starker Konkurrenz zu kämpfen, vor allem von Google, dem Meet gehört. Meet ist zu einer äußerst beliebten Plattform geworden, da 60-minütige Meetings mit 100 Teilnehmern kostenlos sind. Zoom hat ähnliche Preise, aber die Meetings dauern nur 40 Minuten.

Die Premium-Version von Google Meet beginnt bei 6 $, während Zoom 13 $ kostet. Am wichtigsten ist jedoch, dass dieses Paket Teil weiterer Lösungen von Google ist, darunter 2 TB Speicherplatz pro Benutzer, benutzerdefinierte E-Mails und die Gemini-App.

Weitere Top-Alternativen zu Zoom Video sind Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans und RingCentral Video. Das bedeutet, dass die Videobranche zur Massenware geworden ist.

Drittens fehlt es Zoom Video an Möglichkeiten, sein Geschäft auszubauen. Im Idealfall wachsen Unternehmen in der Software-as-a-Service-Branche (SaaS), indem sie mehr Benutzer hinzufügen und ihnen mehr Produkte verkaufen. Salesforce beispielsweise begann sein Geschäft als einfacher CRM-Dienst. Heute verkauft es andere Lösungen wie Business Intelligence und AgentForce.

Für Zoom ist es schwierig, weitere Möglichkeiten für Upselling zu schaffen, da seine Benutzer nur an Videoanrufen interessiert sind. Es ist unklar, ob seine zusätzlichen Produkte wie Docs und Arbeitsplatzreservierungen mehr Anklang finden.

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Zoom Video-Gewinne im Voraus

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Zoom Video werden die für Montag nächster Woche geplanten Gewinnzahlen sein.

Analysten gehen davon aus, dass die Zahlen zeigen werden, dass das Umsatzwachstum im dritten Quartal ins Stocken geraten ist. Konkret wird ein Umsatz von 1,16 Milliarden Dollar erwartet, was einem Anstieg von 2,4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Der Umsatz von Zoom Video im vierten Quartal wird voraussichtlich 1,17 Milliarden Dollar betragen, eine Steigerung von 2,2 %. Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz von 4,65 Milliarden Dollar erwartet, im nächsten Jahr sollen es 4,79 Milliarden Dollar sein. Es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass diese Ergebnisse besser ausfallen werden als erwartet, wie es das Unternehmen in den letzten Quartalen getan hat.

Für ein Unternehmen in Zooms Situation sollte der Fokus auf der Erzielung starker Gewinne liegen, was dazu beitragen würde, eine höhere Bewertung zu rechtfertigen. Es gibt Anzeichen dafür, dass das Unternehmen mehr Gewinne macht, da sein Nettogewinn von 103 Millionen Dollar im Jahr 2022 auf 637 Millionen Dollar im Jahr 2023 gestiegen ist.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Zoom Video im zweiten Quartal auf 1,16 Milliarden Dollar stieg, wobei der Unternehmensumsatz auf 682 Millionen Dollar anstieg. Der Nettogewinn stieg auf 219 Millionen Dollar, eine Zahl, die in den kommenden Monaten weiter steigen könnte.

Das Gute an Zoom Video ist, dass die Aktie gar nicht so teuer ist, da das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 14 liegt und damit unter dem Durchschnitt des S&P 500 von 21 liegt. Auch das Bewertungsmultiplikator liegt unter dem Branchenmedian von 24. Und es ist deutlich niedriger als der Fünfjahresdurchschnitt von 80.

Analysten haben eine gemäßigte Prognose für Zoom, wobei das durchschnittliche Ziel bei 77,7 USD liegt, was unter den aktuellen 81,20 USD liegt. Der optimistischste Analyst kommt von Wedbush, der die Aktie kürzlich von neutral auf outperform hochgestuft hat.

Zoom Video-Aktienkursanalyse

ZM-Chart von TradingView

Der Wochenchart zeigt, dass der ZM-Aktienkurs in den letzten Monaten in einer engen Spanne verharrte. Seit 2023 liegt er zwischen den wichtigsten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei 56,9 $ und 76,9 $.

Die Aktie konsolidierte sich weiter an den 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA). Zudem blieb sie unter dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Level, während der Average True Range (ATR) weiter fiel.

Der Aktienkurs von Zoom Video hat bei 56,9 USD ein Dreifachbodenmuster gebildet. In den meisten Zeiträumen ist dies eines der bullischsten Muster. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich über das überkaufte Niveau bewegt. Außerdem hat sich der MACD-Indikator über die Nulllinie bewegt.

Obwohl die Zoom-Aktie einige schwache Fundamentaldaten aufweist, kann man also auch konträre Argumente vorbringen. Sollte dies der Fall sein, ist der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, der 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt bei 184 USD, der etwa 130% über dem aktuellen Niveau liegt.

Andererseits deutet ein Rückgang unter die wichtige Unterstützungsmarke von 75,9 US-Dollar auf weitere Abwärtsbewegungen hin, möglicherweise bis auf 45 US-Dollar.