Warum gibt BlackRock Milliarden aus, um das private Kreditgeschäft auszubauen?

BlackRock Inc (NYSE: BLK) gab am Dienstag Pläne bekannt , für 12 Milliarden Dollar HPS Investment Partners zu kaufen, um seine Präsenz im privaten Kreditgeschäft auszubauen.

Durch die Übernahme von HPS werden die von ihm verwalteten alternativen Vermögenswerte auf über 600 Milliarden US-Dollar steigen.

Darüber hinaus erwägt der weltgrößte Vermögensverwalter, sich auch an Millenium Management zu beteiligen.

Die Aktien von BlackRock haben seit April um mehr als 35 Prozent zugelegt.

Private Kredite sind sehr gefragt

Dass BlackRock seine Bargeldreserven nutzt, um sein Privatkreditgeschäft auszubauen, ist nichts Neues.

Im Januar gab das Unternehmen 12,5 Milliarden Dollar für die Übernahme von Global Infrastructure Partners aus – einer Private-Equity-Firma mit Sitz in New York, die zu diesem Zeitpunkt Vermögenswerte im Wert von rund 170 Milliarden Dollar verwaltete.

BLK erwartet im laufenden Quartal von GIP Verwaltungsgebühren in Höhe von etwa 250 Millionen US-Dollar.

Private Equity und Kreditinvestitionen seien „deutlich teurer als die üblichen Fonds von BlackRock und erfreuten sich bei Institutionen wie Pensionskassen, Stiftungen und superreichen Anlegern großer Nachfrage“, so BlackRocks Finanzchef Martin Small.

Aus diesem Grund ist der Vermögensverwalter bestrebt, seine Präsenz im Bereich Privatkredite zu stärken.

Private Kredite sind eine Chance von 2,6 Billionen Dollar

Der private Kreditmarkt hat in den letzten Jahren ein rasantes Wachstum erlebt, da strengere Vorschriften die Finanzierung riskanterer Kredite für herkömmliche Kreditgeber weiterhin verteuern.

Es wird erwartet, dass dieser Betrag von 1,5 Billionen Dollar im letzten Jahr auf 2,6 Billionen Dollar bis Ende 2029 ansteigt.

Offensichtlich handelt es sich hierbei um eine beträchtliche Chance, die BlackRock in den kommenden Jahren durch Akquisitionen nutzen kann, um seine Position im privaten Kreditsektor auszubauen.

Der Vermögensverwalter hat in den letzten Jahren mehrere andere Akquisitionen getätigt, beispielsweise die von Tennenbaum Capital Partners und Preqin, um sein Portfolio zu diversifizieren und seinen Kunden eine umfassendere Palette an Anlagelösungen anbieten zu können, die ihnen einen besseren Service bietet.

Diese Strategie hat dazu beigetragen, dass sich der Aktienkurs des Unternehmens seit dem Pandemie-Tief Anfang 2020 fast verdreifacht hat.

BlackRock will künftiges Wachstum durch private Kredite vorantreiben

BlackRock hat seine privaten Marktanlagen ausgebaut, da das Unternehmen davon ausgeht, dass diese eine Schlüsselkomponente für seinen zukünftigen Wachstumsmotor darstellen.

Der Vermögensverwalter nutzt seine Größe, Fähigkeiten und Expertise, um sich als führendes Unternehmen im Bereich privater Kredite zu positionieren – eine Strategie, die das Potenzial hat, den Wert von BLK in den kommenden Jahren deutlich zu steigern.

„Unsere Strategie ist ehrgeizig und unsere Strategie funktioniert“, sagte Larry Fink, Gründer und Vorstandsvorsitzender von BlackRock, den Investoren bei der jüngsten Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen.

BlackRock verdiente 11,46 Dollar je Aktie (bereinigt), da der Umsatz im dritten Finanzquartal im Vergleich zum Vorjahr um 15 Prozent stieg.

Analysten hatten dagegen 10,36 Dollar je Aktie erwartet.

Der Finanzdienstleistungsriese verbesserte zudem seine operative Marge um 350 Basispunkte und meldete im dritten Quartal ein Rekordbetriebsergebnis von 2,1 Milliarden Dollar. BLK-Aktien zahlen derzeit eine Dividendenrendite von 2,0 %.