Asiatische Aktienkurse fallen, da Anleger auf den entscheidenden US-Inflationsbericht warten

Die asiatischen Märkte verzeichneten am Mittwoch einen leichten Rückgang, da die Anleger gespannt auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten warteten.

Dieser entscheidende Wirtschaftsindikator wird die Zinsentscheidung der Federal Reserve nächste Woche stark beeinflussen und die Märkte in einen Zustand vorsichtiger Erwartung versetzen.

Nach einem dreitägigen Anstieg blieb der Dollar relativ stabil.

Gemischte Reaktion in Asien: Hongkong und China führen den Rückgang an

Mehrere asiatische Märkte verzeichneten Rückgänge. In Hongkong und auf dem chinesischen Festland fielen die Aktienkurse, als Peking am Mittwoch seine jährliche Wirtschaftskonferenz eröffnete.

Auch Taiwan und Australien waren unter Druck.

Südkorea jedoch machte den Trend zunichte und verzeichnete nach dem jüngsten politischen Aufruhr, der durch eine kurzlebige Ausrufung des Kriegsrechts verursacht wurde, den zweiten Tag in Folge Gewinne.

Inflationssorgen und Maßnahmen der Zentralbanken

Ein Bloomberg-Index, der die Stärke des Dollars verfolgt, zeigte im Vorfeld der Veröffentlichung des amerikanischen Verbraucherpreisindex (CPI) kaum Veränderungen.

Die S&P 500-Futures zeigten kaum Bewegung, während die europäischen Märkte leichte Rückgänge verzeichneten.

Die bevorstehenden CPI-Daten werden der Federal Reserve vor ihrer nächsten Sitzung weitere Einblicke in die Inflation geben.

Der Swap-Handel weist derzeit eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte in diesem Monat an.

Gleichzeitig wird auf der zweitägigen Zentralen Wirtschaftskonferenz Chinas erwartet, dass die politischen Richtlinien für das kommende Jahr skizziert werden.

Die Händler sind durch die jüngsten Konjunktursignale der chinesischen Führung ermutigt.

Kimmy Tong, Global Market & FX Strategist bei Everbright Securities International, hob den Fokus des Marktes hervor: „Der Markt sucht nach Beweisen für weitere Zinssenkungen“ in den USA.

„Angesichts der Tatsache, dass die US-CPI-Daten seit Oktober allmählich wieder angestiegen sind, ist die Bedeutung der CPI-Daten für November von entscheidender Bedeutung, um zwei Zinssenkungen in der ersten Hälfte des Jahres 2025 zu rechtfertigen“, sagte Tong gegenüber Bloomberg.

Chinas Wirtschaftsplan: ehrgeizige Defizit- und Zinssenkungen

Ökonomen gehen davon aus, dass China sein Haushaltsdefizit deutlich erhöhen könnte – möglicherweise auf den höchsten Stand seit drei Jahrzehnten – und die größten Zinssenkungen seit 2015 umsetzen wird.

Mindestens sieben chinesische Brokerhäuser rechnen damit, dass das Defizit im nächsten Jahr 4 % des BIP erreichen wird, den höchsten Wert seit der großen Steuerreform von 1994.

Historisch gesehen hat Peking sein Haushaltsdefizitverhältnis bei oder unter 3 % gehalten.

Wandelnde Sandverhältnisse in China: Skepsis der Investoren und Marktumkehr

Die Aktienkurse in China und Hongkong zeigten am asiatischen Morgen zunächst eine positive Entwicklung, diese kehrte sich jedoch später um.

Kyle Rodda, Senior Market Analyst bei Capital.com, erklärte gegenüber Bloomberg: Angesichts der geringen Umsetzung der Ankündigungen des chinesischen Politbüros „könnte es sein, dass die Anleger, die angesichts der fehlenden Umsetzung früherer Versprechen skeptischer werden und weniger bereit sind, auf Konjunkturprogramme zu setzen, sich nach dem Motto ‚Einmal gebissen, zweimal scheu‘ verhalten.“

Der japanische Yen: Inflationsdruck und Zinserhöhungserwartungen

In Japan legte der Yen leicht zu, nachdem die Preise für Unternehmensgüter den stärksten Anstieg seit 16 Monaten verzeichneten. Dies deutet auf zunehmende Inflationsdruck in der Wirtschaft hin.

Diese Entwicklung unterstützt die anhaltende Normalisierung der Politik der Zentralbank.

Trotzdem bleibt die allgemeine Stärke des Yen gedämpft, da die Händler ihre Erwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember zurückgeschraubt haben.

Die über Nacht berechneten Zinsswaps spiegeln nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 20 % für eine Zinserhöhung im Dezember wider, was deutlich unter den 60 % liegt, die zu Beginn der letzten Woche noch prognostiziert wurden.

Motonari Sakai, Leiter der Abteilung für Devisen- und Finanzproduktehandel bei der Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. mit Sitz in Tokio, bemerkte: „Der Yen hat auf die Daten zu den Erzeugerpreisen nur wenig reagiert.“ Er fügte hinzu: „Aber die Bewegung ist vor den US-Inflationsdaten begrenzt.“

Geopolitische Unterströmungen

Auf der geopolitischen Ebene scheint das Übernahmeangebot der Nippon Steel Corp. für die United States Steel Corp. seinem Abschluss entgegenzugehen.

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, geben an, dass Präsident Joe Biden bereit ist, den 14,1 Milliarden Dollar schweren Verkauf aus Gründen der nationalen Sicherheit formell zu blockieren, sobald ihm der Deal Ende dieses Monats offiziell vorgelegt wird.

Unterdessen hat Chinas Präsident Xi Jinping eine Untersuchung gegen Nvidia Corp. eingeleitet und den Export mehrerer seltener Erden mit militärischen Anwendungen verboten, was zu einer Eskalation der Handelsspannungen mit den USA führen könnte.

Peking hat auch Beschränkungen für den Verkauf wichtiger Drohnenkomponenten an die USA und Europa verhängt.

Die Ölpreise stiegen leicht an, da die entscheidenden US-Inflationsdaten und der bevorstehende monatliche OPEC-Bericht erwartet wurden.