Warum dieser Analyst einen Anstieg des Aktienkurses von Adani Energy um über 100 % erwartet

Die Aktien von Adani Energy Solutions haben in den letzten Wochen eine deutliche Erholung erlebt.

Die Aktien der Adani Group sind in den letzten 30 Tagen um rund 30 % gestiegen, liegen aber im Jahresvergleich immer noch im Minus.

Analysten von Ventura Securities sind jedoch der Ansicht, dass sich die Lage für die Aktie wieder verbessern wird.

Die Analysten sind weiterhin optimistisch in Bezug auf die Aktie und nennen die dominierende Position des Unternehmens im indischen privaten Stromübertragungssektor und seine strategische Diversifizierung in das Segment der intelligenten Zähler als wichtige Wachstumstreiber.

Das Brokerhaus hob die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens angesichts der jüngsten Aktienvolatilität hervor, die im November 2024 durch neue rechtliche Probleme des von Gautami Adani geführten Konglomerats verursacht wurde, und begründete dies mit soliden Fundamentaldaten und operativer Stärke.

Kursziel für Adani Energy-Aktien

Die Analysten von Ventura empfehlen den Kauf der Energie-Aktie mit einem Kursziel von 1.696 Rupien in 24 Monaten.

Das Ziel impliziert einen Anstieg von über 116 % gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie von rund 770 Rupien.

Der Schlüssel zum Erfolg von Adani Energy

Die Analysten von Ventura hoben die Expansion von Adani Energy im Bereich der Übertragungsanlagen seit April 2024 hervor, darunter Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar und die Übernahme der Übertragungsanlage Mahan-Sipat.

Der Einstieg des Unternehmens in das Segment der intelligenten Zähler, der die Lieferung und Installation in neun Regionen umfasste, brachte einen Umsatz von 453 Crore Rupien ein.

Analysten sehen diese Diversifizierung als strategischen Schritt, um das Wachstum der sich entwickelnden Energieinfrastruktur Indiens zu nutzen.

Ventura hob das starke Vertriebsgeschäft von AESL hervor, das eine Rendite auf das Anlagevermögen (RoA) von 15 % erzielt und durch einen Investitionsplan von über 100 Milliarden Rupien in den nächsten sechs Jahren unterstützt wird. Dies dürfte zu einem erheblichen EBITDA-Wachstum führen.

Die Übertragungskapazität Indiens wird voraussichtlich ein gesundes Wachstum aufweisen und Investitionen in die Übertragungsinfrastruktur von 8,2 Billionen Rupien erfordern.

Davon werden 2,3 Billionen Rupien über private TBCB-Projekte kommen.

Analysten sind der Ansicht, dass AESL, das einen Anteil von etwa 30 % am privaten TBCB-Markt hält, gut positioniert ist, um von diesem Wachstum zu profitieren.

Die Entscheidung der Regierung, privaten Unternehmen die Erteilung von Lizenzen für die städtische Stromverteilung zu gestatten, bietet dem Energiekonzern zusätzliche Möglichkeiten.

Ventura prognostiziert für das Geschäftsjahr 2024-27 ein Wachstum der Umsätze, des EBITDA und des Nettogewinns des Unternehmens um durchschnittlich 19,8 %, 31,0 % bzw. 50,6 % auf 28.544 Crore Rupien, 12.843 Crore Rupien und 3.881 Crore Rupien.

Der EBITDA und die Nettomarge sollen um 1060 Basispunkte auf 45 % bzw. um 675 Basispunkte auf 13,6 % steigen.

Bull- und Bear-Szenarien von Adani Energy

Ventura Securities skizzierte Bull- und Bear-Fallsszenarien für Adani Energy auf der Grundlage wichtiger Parameter wie Umsatzwachstum, EBITDA-Margen und EV/EBITDA-Multiplikatoren bis zum Geschäftsjahr 2027.

Im Fall Bull geht Ventura davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens der Adani Group bis 2027 auf 30.000 Crore Rupien steigen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 21,8 % über die Jahre 2024 bis 2027 entspricht.

Die EBITDA-Marge wird auf 47 % geschätzt, mit einem EV/EBITDA-Multiplikator von 20x.

Unter diesen Annahmen wird der Zielpreis auf 1.923 Rupien festgelegt, was einem Anstieg von 149,1 % gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht.

Im Fall von Bear wird ein langsameres CAGR-Wachstum von 6,4 % prognostiziert, das zu einem Umsatz von 20.000 Crore Rupien führen wird.

Die EBITDA-Marge wird voraussichtlich auf 40 % sinken, mit einem EV/EBITDA-Multiplikator von 15x.

Dieses Szenario ergibt einen Zielpreis von 649 Rupien, was einem Rückgang von 15,9 % gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht.