Kakao führt 2024 die Rohstoffcharts an, während Öl und Stahl mit Schwierigkeiten zu kämpfen haben

Im Jahr 2024 hat sich die Volatilität auf dem Rohstoffmarkt erhöht, insbesondere bei Produkten wie Kakao und Kaffee.

Kakao- und Kaffeepreise dürften das Jahr als die größten Gewinner im Rohstoffkomplex abschließen, während Koks für die Stahlherstellung voraussichtlich 2024 als der schlechteste Performer enden wird.

Aufgrund des weltweiten Angebotsdefizits stiegen die Preise für Kakao und Kaffee im Jahr 2024 stark an, während die Kohlepreise durch das langsame Wachstum des Verbrauchs in China belastet wurden.

Laut Reuters werden die globalen Spannungen im Jahr 2025 voraussichtlich Auswirkungen auf den Rohstoffmarkt haben, auch wenn Donald Trump ins Weiße Haus zurückkehrt.

Unterdessen dürfte die steigende Nachfrage nach sicheren Anlagewerten die Preise für Edelmetalle stützen, während ein Überangebot im nächsten Jahr das Ölmarkt belasten könnte.

Kakao-Preis steigt stark an

In diesem Jahr haben sich die Kakao-Preise fast verdreifacht, was sich auf Schokoladenliebhaber auf der ganzen Welt auswirken könnte. Anfang Dezember erreichten die Preise in New York aufgrund von Angebotsbedenken ein Rekordhoch von 12.931 Dollar pro Tonne.

Prognosen zufolge wird es in Westafrika trocken bleiben, was voraussichtlich zu einer vierten aufeinanderfolgenden Saison mit geringerem Angebot führen wird.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank in Kopenhagen, sagte gegenüber Reuters:

In wichtigen Anbaugebieten wie der Elfenbeinküste und Ghana haben die Bauern aufgrund von Bohnenkrankheiten, widrigem Wetter und verringerter Plantagenfläche Ernteausfälle hinnehmen müssen.

Auch die Kaffeeproduktion in Afrika leidet unter der Trockenheit.

Die Preise für Arabica-Kaffee an der Intercontinental Exchange stiegen auf den höchsten Stand des Jahres, da Befürchtungen über eine geringere Ernte in Brasilien aufkamen. Die Dürre in Brasilien verschärfte die Probleme der Bauern.

Öl- und Eisenerzpreise fallen aufgrund von Bedenken hinsichtlich des chinesischen Wachstums

Die Preise für Rohöl und Metalle waren 2024 gedämpft, da China mit seinen wirtschaftlichen Aktivitäten zu kämpfen hatte. Das Land stand unter dem Druck der anhaltenden Immobilienkrise.

Sowohl die Sorte West Texas Intermediate als auch Brent konnten in diesem Jahr trotz der starken Förderkürzungen der Organisation erdölexportierender Länder keine Gewinne erzielen.

Laut Reuters könnten beide Indizes 2025 zum dritten Mal in Folge einen jährlichen Rückgang verzeichnen.

Eine der größten Sorgen auf dem Ölmarkt ist das Überangebot im kommenden Jahr. Die Internationale Energieagentur schätzt, dass das Rohölangebot im nächsten Jahr voraussichtlich bei durchschnittlich 1,9 Millionen Barrel pro Tag liegen wird, während das Nachfragewachstum bei 1,1 Millionen Barrel pro Tag erwartet wird.

Da das Angebot das Nachfragewachstum übersteigt, gibt es zusätzliche Bedenken hinsichtlich einer weiteren Produktion durch den weltweit größten Ölproduzenten, die USA.

Da Trump seine zweite Amtszeit antreten wird, gehen Experten davon aus, dass die Ölproduktion der USA mittel- bis langfristig steigen wird.

Nach Angaben der IEA wird das Wachstum der Rohölversorgung im nächsten Jahr voraussichtlich hauptsächlich in den USA, Guyana, Brasilien, Argentinien und Kanada konzentriert sein.

Darüber hinaus werden die Preise für Eisenerz voraussichtlich das Jahr mit einem Rückgang von 15 % abschließen. Da das Angebot wahrscheinlich steigen wird, während die Stahlnachfrage in China nachlässt, werden die Preise 2025 voraussichtlich weiter fallen.

„Wir gehen davon aus, dass der Anstieg des Eisenerzangebots der großen Bergbauunternehmen höher ausfallen wird als 2024, aber die Stahlproduktion in China wird wahrscheinlich zurückgehen“, sagte Pei Hao, Senior Analyst bei der Brokerfirma Freight Investor Services, gegenüber Reuters und prognostizierte einen Durchschnittspreis von 100 Dollar pro Tonne im Jahr 2025, gegenüber einem Durchschnittspreis von 110 Dollar im Jahr 2024.

Preise für Edelmetalle

Sowohl Gold als auch Silber haben ein hervorragendes Jahr 2024 hinter sich. Die Goldpreise werden das Jahr mit einem Anstieg von 27 % abschließen, während Silber im Jahr 2024 um mehr als 21 % gestiegen ist.

Im Jahr 2024 wurden Gold und Silber durch Zinssenkungen der globalen Zentralbanken, geopolitische Spannungen und die US-Präsidentschaftswahlen gestützt.

Darüber hinaus dürften Trumps geplante Steuersenkungen und Zölle die US-Inflation beschleunigen, was 2025 für Edelmetalle positiv sein könnte.

Die US-Notenbank hat jedoch signalisiert, dass sie im nächsten Jahr angesichts eines robusten Arbeitsmarktes und hartnäckiger Inflation bei den Zinssenkungen vorsichtiger vorgehen wird.

Die Aussicht auf weniger Zinssenkungen im Jahr 2025 könnte sich auf die Gold- und Silberpreise auswirken.

Unter den Basismetallen werden Kupfer und Aluminium 2024 aufgrund knapper Lieferungen, des Energiewandels und der Hoffnung, dass die Konjunkturmaßnahmen Chinas die Nachfrage ankurbeln werden, steigen.

Preise für Palmöl, Kautschuk und Getreide

Laut einem Bericht von Reuters stiegen die Futures auf malaysischen Palmöl um 20 % und beendeten damit zwei Jahre in Folge mit Verlusten.

Die Preise waren aufgrund des indonesischen Biodiesel-Mandats und des schlechten Wetters in Indonesien und Malaysia gestiegen.

Auch die Tokioter Kautschuk-Futures stiegen im Jahr 2024 um 42 % aufgrund von Wetterproblemen, die die Ernten in Japan beeinträchtigten.

Landwirtschaftliche Rohstoffe wie Sojabohnen, Mais und Weizen waren 2024 reichlich vorhanden. Dies drückte auf die Preise dieser Rohstoffe.

Im Jahr 2025 könnten die Weizenpreise jedoch aufgrund des wärmeren Wetters in Russland etwas Unterstützung finden, das zu einer Verringerung der Produktion führen könnte. Russland ist der größte Weizenexporteur.

Was Sojabohnen betrifft, bereitet sich Brasilien auf einen Anstieg der Nachfrage aus China vor, falls Washington und Peking ihren Handelskrieg wieder aufnehmen.