Die Kurscharts von Costco weisen auf einen großen Absturz hin

Der Aktienkurs von Costco ist in den letzten Wochen zurückgegangen, da die Anleger weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung und potenzieller Herausforderungen in der Lieferkette haben. Die COST-Aktien sind vom Dezember-Hoch von 1.000 $ auf 920 $ zurückgegangen und bewegen sich nahe ihrem Tiefststand seit dem 20. November. Ist es also sicher, COST-Aktien zu kaufen?

Costco floriert

Costco, das größte Großhandelsunternehmen der Welt, behauptet sich trotz verschärfter Konkurrenz durch Walmart und Amazon.

Der Jahresumsatz ist von 166 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf über 258 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten gestiegen. Dieses Wachstum ist hauptsächlich auf ein höheres Verkaufsvolumen, höhere Mitgliedsbeiträge und die Eröffnung von Geschäften in den USA und anderen Ländern zurückzuführen.

Das Unternehmen ist auch zu einem wichtigen Akteur im E-Commerce-Bereich geworden, der nun seinen Umsatz antreibt. In einem Bericht dieser Woche gab das Unternehmen an, dass sein E-Commerce-Umsatz in den Ferien um 34,4 % gestiegen sei, was höher ist als der Gesamtumsatz des Unternehmens von 7,4 %. Der Umsatz in den USA stieg um 9,3 %, während er in Kanada und international um 4,3 % bzw. 1,0 % stieg.

Die jüngsten Quartalszahlen zeigen, dass das Geschäft von Costco weiterhin gut läuft. Der Umsatz stieg von 57 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 62 Milliarden US-Dollar. Der Großteil dieser Umsätze entfiel auf Produkte, während 1,16 Milliarden US-Dollar auf Mitgliedsbeiträge entfielen. Der Nettogewinn sprang auf 1,80 Milliarden US-Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass das Geschäft von Costco auch in naher Zukunft gut laufen wird. Die bevorstehenden Ergebnisse dürften zeigen, dass der Umsatz auf 62,65 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was einer jährlichen Steigerung von 7 % entspricht. Nach den starken Zahlen der Feiertage ist es wahrscheinlich, dass die Einnahmen besser ausfallen werden als erwartet.

Die nächsten Jahresergebnisse werden voraussichtlich zeigen, dass das Unternehmen einen Umsatz von 272 Milliarden US-Dollar erzielt hat, was einem Anstieg von 7,13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. 2026 wird es dann einen Umsatz von 291 Milliarden US-Dollar erzielen.

Bewertungsprobleme bleiben bestehen

Costco ist einer der besten amerikanischen Einzelhändler, die sich behaupten konnten. Dies gelang ihm durch das Angebot erschwinglicher Abonnements, die von Millionen von Kunden in wichtigen Unternehmen genutzt werden.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass Costco eines der am meisten überbewerteten Unternehmen der Einzelhandelsbranche ist. Obwohl es einen riesigen Umsatz erzielt, verdient das Unternehmen pro Verkauf nicht viel Geld, was erklärt, warum es eine Nettogewinnmarge von 2,93 % hat. Target hat eine Marge von 4,06 %.

Dementsprechend erzielt Costco bei einem Jahresumsatz von 265 Milliarden US-Dollar einen Nettogewinn von etwa 7 Milliarden US-Dollar. Diese Leistung ergibt ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 50,72, was höher ist als bei einigen der am schnellsten wachsenden Unternehmen wie Google, Microsoft und sogar NVIDIA.

Mit anderen Worten: Wenn Sie Costco heute komplett übernehmen würden und alle Faktoren konstant blieben, würde es 50 Jahre dauern, bis Sie die Gewinnschwelle erreichen.

Um es klarzustellen: Dies ist kein Aufruf, Costco zu verkaufen, da das Unternehmen seit langem überbewertet ist. Die Aktie kann überbewertet bleiben, solange sie starke Finanzergebnisse meldet.

Weiterlesen: Trotz der Rallye seit Jahresbeginn könnte es bei den Costco-Aktien noch weitere Überraschungen geben.

Aktienkursanalyse von Costco

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von COST in den letzten Tagen unter Druck geblieben ist. Er ist unter den 50-Tage-Durchschnitt gefallen und hat ein kleines bärisches Flaggen-Diagramm gebildet.

Costco ist auch leicht unter die aufsteigende Trendlinie gefallen, die die tiefsten Schwankungen seit April letzten Jahres verbindet. Es gibt auch Anzeichen dafür, dass das Unternehmen langsam ein Kopf-Schulter-Muster bildet.

Daher könnte die Aktie bald etwas schwächeln und dann wieder steigen. Wenn dies geschieht, wird sie auf 867 USD fallen, ihr niedrigstes Niveau seit dem 31. Oktober, was 6,50 % unter dem aktuellen Niveau liegt.