Ist die Aktie von Reliance bereit für ein Comeback, da die Bewertung auf ein Mehrjahrestief gefallen ist? Analysten äußern sich dazu

Der Aktienkurs von Reliance hat sich gegenüber seinem 52-Wochen-Hoch um fast 22 % korrigiert und da das Unternehmen sich in einer Erholungsphase befindet, ist die Aktie in Bezug auf die Bewertung äußerst attraktiv geworden.

Das größte Unternehmen Indiens gemessen an der Marktkapitalisierung verzeichnete seit September 2024 einen Rückgang der Marktkapitalisierung um 50 Milliarden US-Dollar, getrieben durch einen Rückgang des EPS um 13 % und einen Rückgang der EBITDA-Konsensschätzungen um 10 %.

Die aktuelle Bewertung von RIL ist die niedrigste seit den Marktunruhen, die im März 2020 durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurden.

Daher sind sich die Analysten einig, dass die Bewertungen, die sich derzeit auf einem Dreijahrestief befinden, ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis bieten.

„Reliance ist hier eine sehr interessante Wette. Es gab hier eine gute Korrektur … die Bewertungen sind hier sehr attraktiv geworden und alle Geschäfte laufen gut. Ich sehe also keinen Grund, warum Reliance hier sein sollte, und wir sind weiterhin ziemlich optimistisch“, sagte Varun Saboo, Leiter Aktien bei Anand Rathi, gegenüber ET NOW.

Reliance-Aktienkursziele

Die globale Brokerage Morgan Stanley hat am Donnerstag ein Kursziel von 1.662 Rupien festgelegt – ein Anstieg von 31 % gegenüber dem aktuellen Niveau – und dabei ihre Übergewichtungsempfehlung beibehalten.

Morgan Stanley erklärte, dass die Raffinerie, ein wichtiger Treiber der FCF-Generierung von RIL, aufgrund der gestiegenen globalen Kapazität für Wachstum gerüstet sei.

Es wird erwartet, dass diese Expansion im Jahr 2025 einen erheblichen Teil des weltweiten Nachfragewachstums ausmachen wird, wobei bis 2027 eine weitere Marktverengung prognostiziert wird.

Morgan Stanley rechnet auch für das Geschäftsjahr 2026 mit einer verbesserten Rentabilität im Einzelhandelsbereich von RIL.

Diese Verbesserung wird voraussichtlich durch die Rationalisierung der Ladenfläche des Unternehmens vorangetrieben, die in den letzten beiden Quartalen um etwa 3,6 Millionen Quadratfuß reduziert wurde.

Die Brokerage Bernstein hob am Mittwoch außerdem hervor, dass die Telekommunikations- und Einzelhandelsbranche das Gewinnwachstum von Reliance vorantreiben werden und das Unternehmen sich in der Erholungsphase befindet.

Bernstein stufte die Aktie mit „Outperform“ und einem Kursziel von 1.520 Rupien ein, was ein Aufwärtspotenzial von 22,5 % bedeutet.

Jefferies stufte die Aktie mit „Kaufen“ ein und setzte das Kursziel bei 1.690 Rupien an – ein Aufwärtspotenzial von 36 %.

Reliance: Gewinnprognose und Bewertung

Laut Bernstein wird der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer (ARPU) von Jio in naher Zukunft um 12 % steigen, selbst ohne Tariferhöhungen, unterstützt durch ein AbonnentInnenwachstum von 4-5 %.

Es wird erwartet, dass das Einzelhandelssegment ein zweistelliges EBITDA-Wachstum erzielen wird und damit die Leistung von Reliance weiter stärken wird. Im Raffineriegeschäft werden die Brutto-Raffineriemargen (GRM) voraussichtlich steigen, nachdem sie im Geschäftsjahr 2024 auf 9 USD pro Barrel gesunken waren.

Die Brokerage rechnet mit einem Anstieg des freien Cashflows (FCF) von 2025 bis 2027, unterstützt durch ein EBITDA in Höhe von etwa 22 Milliarden US-Dollar.

Bernstein prognostiziert ein EPS-Wachstum von etwa 20 % pro Jahr bis zum Geschäftsjahr 2026.

Zu den wichtigsten Wachstumstreibern zählen die Verbesserung des freien Cashflows im Zuge des Abklingens des Investitionszyklus, eine Erholung des Einzelhandelssektors und mögliche Ausgliederungen.

Die konsolidierten Umsatzprognosen für „Sonstige“ für das Geschäftsjahr 2025/26 wurden jedoch um 15–20 % gekürzt.

Jefferies prognostiziert für RIL ein EBITDA-Wachstum von 14 % im Geschäftsjahr 2026, angetrieben durch Beiträge aus allen Geschäftsbereichen.

Bernstein sagte, die Bewertungen seien weiterhin attraktiv, da RIL derzeit mit einem 1-Jahres-Forward-EV/EBITDA-Verhältnis von 10,1 gehandelt werde – ein Abschlag von 17 % gegenüber dem Dreijahresschnitt.

Jefferies sieht die derzeitige niedrige Bewertung als eine starke Investitionsmöglichkeit und hebt das Potenzial von RIL für ein robustes Wachstum in seinen diversifizierten Geschäftsbereichen hervor.