Warum der neue DOE-Vertrag von Rivian die Wall-Street-Analysten nicht erfreut hat

Das US-Energieministerium hat sich bereit erklärt, Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) 6,6 Milliarden US-Dollar zu leihen, um eine neue Produktionsstätte in Georgia zu errichten.

Die 9 Millionen Quadratfuß große Anlage, die den Namen „Project Horizon“ trägt, soll jährlich schätzungsweise 400.000 Elektrofahrzeuge produzieren. In einer Erklärung letzte Woche sagte Rivian-Chef RJ Scaringe:

Doch laut Analysten von Truist macht die Vereinbarung mit dem DOE die Rivian-Aktie für 2025 nicht unbedingt attraktiver.

Die Aktie von Rivian weist kein nennenswertes Aufwärtspotenzial auf.

Der Analyst von Truist stuft die Aktien von Rivian weiterhin mit „Halten“ ein und sieht sie zu einem fairen Preis von etwa 14 US-Dollar bewertet, was ungefähr dem Kurs entspricht, zu dem die EV-Aktie zum Zeitpunkt der Veröffentlichung gehandelt wird.

Einfach ausgedrückt sieht die Investmentfirma bei den Rivian-Aktien von den aktuellen Niveaus aus kein nennenswertes Aufwärtspotenzial.

In ihrer jüngsten Kundenmitteilung verwiesen die Analysten auf die Möglichkeit, dass Donald Trump Teile des Inflation Reduction Act aufheben könnte, der derzeit Subventionen für den Kauf von Elektrofahrzeugen bietet, und begründen dies mit ihrer neutralen Haltung.

Sie waren sich einig, dass die EV-Steuergutschriften im Rahmen des IRA nur einen bescheidenen Nutzen für die Fahrzeuge von RIVN bringen – sagten aber, dass die Möglichkeit, dass die neue Regierung die Initiative zurücknehmen könnte, für die EV-Aktien im Jahr 2025 weiterhin Unsicherheit schafft.

RIVN verbrennt weiterhin schnell Bargeld

Der Kreditvertrag von Rivian mit dem Energieministerium kam einige Wochen, nachdem der Elektroautohersteller 14.183 Auslieferungen für das letzte Quartal 2024 gemeldet hatte.

Analysten hatten im Vergleich dazu mit rund 13.472 Fahrzeuglieferungen gerechnet.

Das in Kalifornien ansässige Unternehmen wird seine vollständigen Ergebnisse für das vierte Quartal am ^20. Februar veröffentlichen. Der Konsens geht davon aus, dass es einen Verlust von 82 Cent pro Aktie verzeichnen wird, verglichen mit 1,58 Dollar pro Aktie im Vorjahr.

Die Tatsache, dass RIVN ein kapitalintensives Geschäft ist und das Unternehmen weiterhin mit erheblichem Tempo Geld verliert, ist der Grund, warum die Analysten von Morgan Stanley auch nur eine „gleiche Gewichtung“ für die Rivian-Aktie vergeben.

Der Präsident von AutoForecast bezeichnete Rivian kürzlich als nur ein oder zwei Programme von der Insolvenz entfernt.

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Im Jahr 2024 musste das in Irvine ansässige Unternehmen Rivian Automotive Inc auch mit einigen anderen Rückschlägen fertig werden, darunter einem Brand, der einige Fahrzeuge in seinem Werk in Illinois beschädigte.

Außerdem musste der Autohersteller aufgrund von Teileknappheit auch die Produktion seiner Elektrofahrzeuge einstellen.

Auch Analysten von Truist Financial und Morgan Stanley sind nicht besonders optimistisch in Bezug auf die Rivian-Aktie, da das Unternehmen nun mit intensiver Konkurrenz konfrontiert ist, insbesondere von Herstellern wie BYD, NIO und anderen chinesischen Unternehmen.

Angesichts des Cash Burn und der hohen Betriebskosten sind sie vorsichtig, RIVN-Aktien zu den aktuellen Kursen zu kaufen.

Es ist auch bemerkenswert, dass der Hersteller von Elektrofahrzeugen derzeit auch keine Dividenden zahlt, um die Risikobereitschaft der Anleger zu fördern.