Aktie des NVDY ETF stürzt ab: Ist sie eine bessere Alternative zu NVDIA?

Der YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) stürzte am Montag um fast 17 % ab und verzeichnete damit einen seiner schlimmsten Tage seit jeher. Er fiel auf ein Tief von 18,90 USD, seinen niedrigsten Stand seit dem 11. September. Seit dem Jahreshoch ist er nun um über 23 % gefallen. Ist es also sicher, die NVDA- und NVDY-Dips zu kaufen?

Sind die DeepSeek-Zittern gerechtfertigt?

NVDA, NVDY und andere Unternehmen der künstlichen Intelligenz (KI) erlitten diese Woche den größten Einbruch in der Geschichte der US-Wirtschaft. Die Marktkapitalisierung von NVIDIA brach um über 600 Milliarden Dollar ein, wodurch das Unternehmen von der größten auf die drittgrößte Firma der USA abrutschte.

Der Absturz ereignete sich, als Anleger nach dem Erfolg und der Popularität von DeepSeek die Wachstumsstrategie von NVIDIA in Frage stellten. DeepSeek, ein chinesisches Unternehmen, wurde letzte Woche als Open-Source-Alternative zu beliebten Anwendungen wie ChatGPT und Claude auf den Markt gebracht.

Das Unternehmen gab an, dass seine Gesamtkosten weniger als 10 Millionen Dollar betragen hätten, was angesichts der Tatsache, dass seine amerikanischen Konkurrenten in den letzten Jahren Milliarden Dollar ausgegeben haben, eine kleine Summe ist. Erst letzte Woche war Donald Trump bei der Unterzeichnung einer 500 Milliarden Dollar schweren Vereinbarung zwischen Softbank, OpenAI und Oracle dabei.

Die Theorie ist, dass sich viele große Unternehmen nun für günstigere Alternativen zu den hochpreisigen Chips von NVIDIA entscheiden werden. Einige Experten, darunter der CEO von Scale AI, stellten jedoch fest, dass DeepSeek heimlich Tausende von NVIDIA-Chips eingesetzt hatte.

Es besteht die Möglichkeit, dass diese Befürchtungen unbegründet sind, wie einige Analysten argumentiert haben. In einer Notiz warnte Anthony Pompliano, dass diese Befürchtungen und der Zusammenbruch von NVIDIA unbegründet seien. Er argumentierte, dass es schwer zu glauben sei, was aus China komme, einem Land, das schon lange dabei erwischt wurde, betrügerische Behauptungen aufzustellen.

Pompiliano glaubt auch, dass es von Vorteil für alle sein wird, wenn es stimmt, dass günstigere Modelle auch Firmen wie NVIDIA und Broadcom zugute kommen.

NVDA-Gewinnanalyse

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen, dass NVIDIA in den letzten Jahren gute Geschäfte gemacht hat. Der Umsatz des Unternehmens mit Rechenzentren stieg von über 3,6 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023 auf über 30,7 Milliarden US-Dollar und zählt damit zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen an der Wall Street.

Der Quartalsumsatz von NVIDIA stieg von 6 Milliarden auf 35 Milliarden Dollar, ein Trend, der sich vor dem Durchbruch von DeepSeek fortsetzen sollte.

Analysten gehen davon aus, dass die nächsten Ergebnisse zeigen werden, dass das Unternehmen über 38 Milliarden US-Dollar verdient hat, was einem Anstieg von etwa 72 % gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres entspricht. Dieses Wachstum wird seinen Jahresumsatz auf etwa 130 Milliarden US-Dollar bringen. NVIDIA wird die nächsten Ergebnisse am 26. Februar veröffentlichen.

Ist der NVDY ETF eine gute Investition?

Ist der NVDY ETF also angesichts all dessen eine gute Investition? Zunächst einmal ist der NVDY ETF ein Fonds, der durch Investitionen in NVDIA und den anschließenden Verkauf seiner Call-Optionen ein Einkommen generieren möchte. Die Call-Option bringt dem Fonds eine Prämie ein, die er an die Aktionäre ausschüttet. NVDY hat eine Dividendenrendite von etwa 18 %.

Der NVDY ETF erzielte in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 60,76 %, was deutlich niedriger ist als die 132 % von NVIDIA. In den meisten Zeiträumen schneiden solche ETFs im Vergleich zu ihren zugrunde liegenden Unternehmen nach dem Ansatz der Gesamtrendite tendenziell schlechter ab.

So ist beispielsweise der Aktienkurs von Tesla in den letzten 12 Monaten um über 108 % gestiegen, während der TSLY-ETF um 108 % nach oben gesprungen ist. In ähnlicher Weise ist der Aktienkurs von Coinbase um 109 % gestiegen, während der CONY-Fonds im gleichen Zeitraum um 66 % nach oben geklettert ist.

Wenn man also davon ausgeht, dass die Anleger auf das DeepSeek-Problem überreagiert haben, besteht die Möglichkeit, dass die NVDA-Aktie eine höhere Gesamtrendite aufweisen wird als die NVDY-Aktie.