Prognose für den S&P/TSX Composite, da sich der Handelskrieg zwischen den USA und Kanada verschärft

Die kanadischen Aktien werden diese Woche stark schwanken, da die Anleger auf den möglichen Zollkrieg zwischen den USA und Kanada reagieren. Der S&P/TSX Composite Index wird wahrscheinlich zurückgehen und sich damit seinen amerikanischen Pendants wie dem Dow Jones und dem S&P 500 anschließen, die auf dem Terminmarkt um über 2 % eingebrochen sind.

Handelsstreit zwischen den USA und Kanada

Der Hauptkatalysator für den S&P/TSX Composite-Index ist der neue Handelskrieg zwischen Kanada und den Vereinigten Staaten.

Donald Trump hat nun sein Wahlkampfversprechen eingelöst, die Zölle auf Waren aus Kanada, Mexiko und China zu erhöhen. In einem X-Post erklärte er, dass die USA auf die meisten kanadischen Waren einen Zoll von 25 % und auf die Energieprodukte des Landes einen Zoll von 10 % erheben werden.

Kanada hat mit Gegenmaßnahmen gedroht und eigene Zölle verhängt, was in den kommenden Wochen möglicherweise fortgesetzt wird. Diese Zölle sind enorm, wenn man bedenkt, dass die beiden Länder zu den größten Handelspartnern gehören und ein jährliches Handelsvolumen von über 923 Milliarden US-Dollar aufweisen.

Die USA verkauften 2023 Waren im Wert von über 441 Milliarden US-Dollar und importierten Waren im Wert von 482 Milliarden US-Dollar. Während Trump das Migrationsproblem anführte, glauben Analysten, dass sein Hauptproblem das Handelsdefizit von 481 Milliarden US-Dollar ist, das seiner Meinung nach Kanada den USA stiehlt.

Das gesamte Handelsdefizit ist tatsächlich geringer als die 481 Milliarden Dollar, da die USA Dienstleistungen im Wert von über 121 Milliarden Dollar nach Kanada verkaufen und 107 Milliarden Dollar importieren. Zusammengenommen liegt das Defizit bei etwa 20 Milliarden Dollar.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass diese Zölle keinem Land zugute kommen, da die Einwohner gezwungen sein werden, höhere Preise zu zahlen. Außerdem ist es wahrscheinlich, dass viele Unternehmen im TSX/Composite-Index und in amerikanischen Indizes wie dem Dow Jones und dem S&P 500 Index geringere Margen verzeichnen werden, da Probleme in der Lieferkette bestehen bleiben.

Ist es Zeit, den TSX-Index zu kaufen oder zu verkaufen?

Der S&P/TSX Composite Index wird am Montag wahrscheinlich abstürzen, da die Anleger auf die Zölle reagieren. So fiel er beispielsweise am Freitag um über 1 %, nachdem klar wurde, dass Trump seine Zölle beibehalten würde.

Analysten glauben, dass kanadische Unternehmen ein höheres Risiko aufweisen als amerikanische, da viele von ihnen viel Geschäft in den USA machen.

Schlimmer noch: Der Tarif kommt zu einem Zeitpunkt, als der TSX-Index ein kleines Doppeltop-Muster bei 25.840 CAD gebildet hat. Ein Doppeltop ist eines der bärischsten Muster am Markt.

Es besteht daher die Gefahr, dass es auf das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei 24.250 CAD abstürzt, seinem niedrigsten Stand vom 16. Dezember.

Zukünftig wird der Index jedoch wieder steigen, da der Handelskrieg letztlich mit einem ausgehandelten Abkommen enden wird.

Der letzte Handelskrieg zwischen den USA, Kanada und Mexiko endete mit dem USMCA-Abkommen. Auch der Handelskrieg zwischen den USA und China endete mit einem Handelsabkommen am Ende seiner Amtszeit.

Das wahrscheinlichste Szenario ist daher, dass der S&P/TSX Composite Index zurückgeht und dann wieder aufwärts tendiert und den höchsten Stand aller Zeiten erneut erreicht. Er wird auch wieder steigen, wenn die Bank of Canada die Zinssätze senkt.