Wirtschaftskrise in der Autoindustrie: Welche Autohersteller leiden am meisten unter den Zöllen?

Die Autoindustrie steht vor einer Krise. Die umfassenden neuen Zölle von Donald Trump auf Importe aus Kanada, Mexiko und China drohen die Lieferketten zu unterbrechen, die Autopreise zu erhöhen und die Autohersteller zu schwierigen Entscheidungen über die Produktion zu zwingen.

Der 25-prozentige Zoll auf nordamerikanische Importe und der 10-prozentige Zoll auf chinesische Waren, die diese Woche in Kraft treten sollen, werden fast alle in den USA tätigen Automobilhersteller treffen.

Die Branche hat Jahrzehnte damit verbracht, die Produktion in Nordamerika zu integrieren, sodass diese Zölle nicht nur eine Steuer auf Importe darstellen, sondern auch einen direkten Angriff auf die Art und Weise darstellen, wie Autos gebaut werden.

Welche unmittelbaren Auswirkungen hat dies auf die Branche?

Trumps Autozölle gelten für nahezu alles, was mit der Autoproduktion zu tun hat.

Fertige Fahrzeuge, Motoren, Getriebe, Rohstoffe und Tausende von Komponenten werden jedes Mal besteuert, wenn sie die Grenze passieren.

Da die moderne Automobilzulieferkette darauf beruht, dass Teile vor der Endmontage mehrfach zwischen den USA, Kanada und Mexiko transportiert werden, werden diese Zölle die Kosten bei jedem Schritt erhöhen.

Die Autohersteller stehen nun vor einem logistischen Albtraum.

Laut der New York Times produzieren General Motors, Stellantis, Toyota und Honda jeweils etwa 40 % ihrer nordamerikanischen Fahrzeuge in Kanada und Mexiko.

Die neuen Zölle werden ihre Kosten sofort erhöhen. GM, das im vergangenen Jahr über 842.000 Fahrzeuge in Mexiko gebaut hat, ist stark betroffen.

Die Pickups Chevrolet Silverado und GMC Sierra, zwei der profitabelsten Modelle des Unternehmens, werden auf beiden Seiten der Grenze montiert.

Die Hälfte der in den USA verkauften Silverados wird in Mexiko oder Kanada hergestellt.

Die Zölle werden zu zusätzlichen Kosten von Tausenden von Dollar pro LKW führen.

Ford ist in einer besseren Position, da über 80 % seiner nordamerikanischen Produktion in den USA stattfindet. Dennoch stellt das Unternehmen wichtige Modelle wie den Mustang Mach-E und den Maverick-Pickup in Mexiko her.

Volkswagen wiederum ist für 70 % seines US-Absatzes auf Mexiko angewiesen und damit stark exponiert.

Nach einigen Schätzungen betragen die zusätzlichen Kosten pro Fahrzeug 10.000 US-Dollar oder mehr, insbesondere bei größeren Lkw und SUVs.

Die Autohersteller müssen entscheiden, ob sie die Kosten selbst tragen oder an die Verbraucher weitergeben.

So oder so werden die Autopreise steigen.

Auch Störungen der Lieferkette werden unmittelbar eintreten.

Autoteilehersteller in Kanada und Mexiko warnen, dass die Produktion innerhalb weniger Tage zum Erliegen kommen könnte.

Der Vorsitzende des kanadischen Verbands der Automobilteilehersteller sagt, dass der Sektor unter diesen Zöllen nicht profitabel bleiben kann.

Allein in Ontario könnten bis zu 500.000 Arbeitsplätze gefährdet sein, wenn die Autohersteller ihre Produktion drosseln.

Ein ähnliches Szenario könnte sich in Mexiko abspielen, wo ganze Städte von Automobilfabriken abhängen.

Was ist mit dem Elektrofahrzeugmarkt?

Erste Reaktionen deuten darauf hin, dass die Produktion von Elektrofahrzeugen nicht verschont bleiben wird.

Tesla und andere Hersteller von Elektrofahrzeugen bemühen sich derzeit, die Auswirkungen der Zölle auf ihre Lieferketten einzuschätzen.

Tesla wirbt seit langem damit, „die am meisten in Amerika hergestellten Autos“ zu bauen, doch auch das Unternehmen ist auf Teile aus Mexiko und Kanada angewiesen.

Aus Unterlagen, die bei der National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) eingereicht wurden, geht hervor, dass:

Die Zölle auf chinesische Importe werden auch die Batterieproduktion treffen.

Die USA sind für einen Großteil ihrer Lithium-, Kobalt- und Nickelversorgung immer noch auf China angewiesen.

Der 10-prozentige Zoll auf chinesische Rohstoffe wird die Kosten für Elektrofahrzeugbatterien erhöhen und Tesla, Rivian und traditionelle Autohersteller dazu zwingen, entweder die Preise zu erhöhen oder einen Margenschlag hinzunehmen.

Der Finanzchef von Tesla, Vaibhav Taneja, räumte in einem aktuellen Gewinnbericht ein, dass Zölle nun ein großes Risiko für die Rentabilität darstellen.

Das Unternehmen hat jahrelang versucht, seine Lieferkette zu lokalisieren, aber die Automobilindustrie ist immer noch global.

Kein Autohersteller ist vor diesen Zöllen geschützt.

Werden Trumps Zölle das Handelsdefizit verringern?

Trump argumentiert, dass Zölle dazu beitragen werden, das Handelsdefizit Amerikas zu beheben, das er als wirtschaftliche Belastung bezeichnet. Die Zahlen erzählen eine andere Geschichte.

Wenn man die Energie ausklammert, weist die USA seit 16 Jahren einen Handelsüberschuss mit Kanada auf.

Mexiko hat einen Handelsüberschuss mit den USA, aber das liegt hauptsächlich daran, dass US-Unternehmen dort Autos herstellen und sie zu niedrigeren Kosten wieder importieren.

Die Zölle werden diese Dynamik kaum ändern. In Trumps erster Amtszeit haben seine Zölle auf chinesische Waren das Handelsdefizit zwischen den USA und China nicht verringert.

Stattdessen verlagerte China seine Exporte in andere Länder wie Vietnam, das die Produkte dann wieder in die USA exportierte. Dasselbe wird jetzt wahrscheinlich auch passieren.

Auch die Wechselkurse werden einige der Auswirkungen der Zölle ausgleichen.

Ein schwächerer mexikanischer Peso und kanadischer Dollar werden die Exporte aus diesen Ländern billiger machen und die Zölle teilweise ausgleichen.

Wenn der US-Dollar aufwertet, werden in den USA hergestellte Fahrzeuge auf den Weltmärkten weniger wettbewerbsfähig.

Auch die Vorstellung, dass Zölle die Arbeitsplätze in der US-Fertigung wiederherstellen werden, ist falsch.

Die Stahl- und Aluminiumabgaben von 2018 bis 2019 unter Trump sollten die amerikanische Metallindustrie wiederbeleben, doch die Stahlverarbeitungsindustrie verlor mehr Arbeitsplätze, als die Stahlproduzenten gewannen.

Breit angelegte Zölle machen alles teurer und erschweren – nicht erleichtern – den amerikanischen Herstellern den Wettbewerb.

Werden die Autohersteller ihre Produktion in die USA verlagern?

Einige Autohersteller erwägen, ihre Produktion in die USA zu verlegen, um Zölle zu vermeiden. Das ist jedoch leichter gesagt als getan.

Der Bau neuer Fabriken und die Modernisierung bestehender Fabriken dauert Jahre und erfordert Investitionen in Milliardenhöhe.

Viele Autohersteller verfügen nicht über die Kapazität, die Produktion in großem Umfang schnell umzustellen.

Aluminiumhersteller suchen bereits nach Möglichkeiten, Zölle zu vermeiden, und könnten die Produktion möglicherweise über zollfreie Länder umleiten.

Dies deutet darauf hin, dass die Unternehmen versuchen werden, die Zölle zu umgehen, anstatt die Produktion vollständig in die USA zu verlagern.

Die Autohersteller könnten auch auf ihre eigene Weise zurückschlagen.

Viele haben Fabriken in Südstaaten wie Texas, Tennessee und South Carolina gebaut, wo Trump eine starke politische Unterstützung genießt.

Wenn die Zölle ihre Gewinne beeinträchtigen, könnten diese Unternehmen als Botschaft an Washington neue Investitionen oder Stellenausweitungen verzögern.

Könnte dies zu einem Handelskrieg eskalieren?

Die erste Welle der Vergeltung hat bereits begonnen. Kanada hat Gegenzölle in Höhe von 155 Milliarden US-Dollar angekündigt, die sich gegen US-Exporte von Haushaltsgeräten, Holz, Bier und anderen Waren richten.

In den kommenden Wochen werden von Mexiko und der Europäischen Union weitere Zölle erwartet.

Wenn sich die Situation weiter verschärft, könnte die US-Autoindustrie in die Mitte geraten.

Die Europäische Union erwägt seit langem, Zölle auf in den USA hergestellte Fahrzeuge, insbesondere Teslas, als Reaktion auf die amerikanischen Handelspolitik einzuführen.

China könnte auch den Export seltener Erden beschränken, was die Beschaffung von Materialien für Elektrofahrzeugbatterien erschweren würde.

Jedes Mal, wenn die Zölle steigen, steigen auch die Kosten für die Geschäftstätigkeit.

Jedes Mal, wenn ein Land Vergeltung trifft, werden die amerikanischen Exporte weniger wettbewerbsfähig.

Was als Politik gegen Importe aus Nordamerika und China begann, könnte sich schnell zu einem globalen Handelskrieg ausweiten.

Fest steht, dass die Situation für die US-Autoindustrie nicht gut aussieht.

Die nächsten Monate werden entscheidend sein und solche Zeiten könnten eine große Transformation in einer Branche erzwingen, die sonst jahrzehntelang stabil war.